Pour la première fois, les constructeurs chinois de véhicules électriques investissent davantage dans leurs usines à l'étranger que dans le pays d'origine

Les entreprises chinoises de véhicules électriques investissent désormais cash dans des usines à l'étranger qu'en Chine, 2024 marquant la première année où les dépenses de production à l'étranger du secteur ont dépassé les prévisions nationales, selon Rhodium Group.

L'industrie chinoise des véhicules électriques, qui regroupe les constructeurs automobiles et les fournisseurs de batteries, réagit à une pression croissante tant au niveau national qu'international. En Chine, le marché est saturé de concurrents qui se disputent des parts de marché.

À l'étranger, la hausse des droits de douane et le durcissement des réglementations, notamment au sein de l'Union européenne, ont rendu les exportations plus difficiles. Pour survivre, ces entreprises produisent désormais là où elles souhaitent vendre. Selon le dernier rapport de Rhodium, publié lundi, cette stratégie a déjà entraîné un déplacement des flux de capitaux hors des frontières chinoises.

Les usines de batteries attirent la majeure partie des revenus à l'étranger

En 2024, la majeure partie des fonds envoyés à l'étranger, soit environ 74 %, a été investie dans des usines de batteries. Il s'agit d'usines de grande envergure qui produisent des composants et des matériaux lithium-ion pour les véhicules électriques.

Rhodium a indiqué que les usines d'assemblage connaissent également une croissance rapide, même si leur valeur totale reste inférieure à celle des batteries. Et cette croissance se produit alors que les investissements dans les usines en Chine s'effondrent.

En 2022, les investissements nationaux dans le secteur manufacturier ont dépassé 90 milliards de dollars. Ils ont chuté à 41 milliards de dollars en 2023 et, cette année, ils s'établissent à 15 milliards de dollars.

Les nouveaux investissements à l'étranger restent plus modestes en valeur absolue, mais pour la première fois, ils dépassent les investissements nationaux. Rhodium n'a pas communiqué le chiffre exact des dépenses étrangères pour 2024, mais a confirmé qu'elles avaient « légèrement dépassé » les du secteur chinois des véhicules électriques sur le marché intérieur.

Une étude distincte publiée par Rhodium fin juillet a classé le secteur automobile comme le deuxième secteur d'investissement à l'étranger le plus actif de la Chine pour le deuxième trimestre 2024. Seul le secteur des matériaux et des métaux a enregistré une activité plus importante.

Huit contrats différents conclus avec des fabricants chinois de pièces pour véhicules électriques représentaient chacun plus de 100 millions de dollars. Le plus important provenait de GEM, un fabricant de matériaux pour batteries, qui a investi 293 millions de dollars dans l'agrandissement de son usine de précurseurs ternaires en Indonésie.

Les projets d'usines hors de Chine démarrent la production

Certaines de ces nouvelles usines à l'étranger sont déjà opérationnelles. Great Wall Motor a inauguré sa première usine au Brésil vendredi dernier (heure locale) et pourrait en ouvrir une autre dans la même région dès le milieu de l'année 2025. Contactée par CNBC, Great Wall n'a pas répondu à notre demande de commentaires.

BYD, un autre grand constructeur automobile chinois, a démarré la production dans son usine brésilienne en juillet. L'entreprise avait été condamnée à une amende plus tôt dans l'année pour des problèmes liés au travail, mais avait néanmoins poursuivi son expansion à l'étranger.

Fin juillet, BYD avait déjà vendu plus de 545 000 voitures à l’étranger en 2024, dépassant ainsi le total de ses exportations de l’année précédente, qui s’élevait à 417 000 unités.

En Europe, le fournisseur chinois de batteries Envision a également démarré la production de sa première usine en France en juin dernier. Ce site est désormais opérationnel, mais le paysage plus large du développement des véhicules électriques en Chine révèle une tendance plus complexe.

Rhodium indique que seulement 25 % des projets d'usines à l'étranger annoncés par les constructeurs chinois de véhicules électriques sont effectivement réalisés. Ce taux est bien inférieur aux 45 % de projets d'usines construits en Chine. De plus, les projets hors de Chine ont deux fois plus de risques d'être annulés.

La pression politique vient également de Pékin. Le gouvernement commence à s'inquiéter des conséquences que cette ingérence étrangère pourrait avoir pour le pays.

Rhodium a averti que les entreprises chinoises doivent désormais gérer les inquiétudes croissantes du Parti communiste chinois concernant des problèmes tels que les fuites de technologies, les pertes d'emplois locaux et la crainte plus générale que des industries se vident de leur substance à mesure que les investissements quittent le pays.

Cela pourrait entraîner de nouvelles restrictions sur les types de constructions autorisées à l'étranger pour les entreprises, notamment dans des secteurs comme celui des véhicules électriques, considérés comme stratégiques par Pékin.

« Les entreprises chinoises devront également gérer les préoccupations croissantes de Pékin concernant les fuites de technologie, les pertes d'emplois et la désindustrialisation, ce qui pourrait entraîner un contrôle plus strict des investissements à l'étranger dans les secteurs stratégiques », a déclaré Rhodium dans son rapport.