Les actions Broadcom bondissent après l'obtention de contrats à long terme pour des puces IA

Les actions Broadcom ont augmenté lors des échanges hors cote lundi après que le géant des semi-conducteurs ait obtenu d'importants accords à long terme pour des puces d'intelligence artificielle (IA) avec Google, la société d'Alphabet. L'entreprise a également élargi son partenariat avec la start-up IA Anthropic, consolidant sa position au cœur du marché en pleine expansion de l'infrastructure IA.

L'action a grimpé d'environ 3% suite à l'annonce, les investisseurs ayant réagi favorablement aux accords pluriannuels qui devraient stimuler considérablement le flux de revenus de Broadcom lié à l'IA.

Broadcom vient de signer un accord avec Anthropic pour fournir 3,5 gigawatts de capacité de calcul IA propulsée par Google, à partir de 2027. Selon une source familiarisée avec la question, cet accord garantirait essentiellement à Anthropic près de 5 GW de puissance de calcul IA au cours des prochaines années.

L'entreprise a également conclu un accord à long terme avec Google pour concevoir et fournir des puces et du matériel IA personnalisés destinés à ses futurs racks IA jusqu'en 2031. Broadcom travaille sur le développement de TPU avec Google depuis près d'une décennie, et la prolongation de cet accord renforce une relation stratégiquement importante alors que les hyperscalers se tournent de plus en plus vers des siliciums personnalisés pour optimiser les performances et réduire les coûts.

Broadcom attribue l'accord d'Anthropic au succès de la société d'IA

d'Anthropic contrat avec Broadcom pourrait lui coûter des centaines de milliards de dollars. À titre de comparaison, la mise en place d'un gigawatt de puissance coûte environ 35 milliards à 50 milliards de dollars, les puces représentant la part majoritaire des dépenses.

Broadcom estime néanmoins qu'Anthropic reconnaît que son appétit massif pour la puissance de calcul IA est directement lié aux succès commerciaux continus de la startup. Cela dit, les revenus de la startup basée à San Francisco ont plus que triplé, passant de 9 milliards de dollars en décembre 2025 à 30 milliards de dollars fin mars.

« Nous construisons la capacité nécessaire pour répondre à la croissance exponentielle que nous avons observée dans notre base de clients tout en permettant Claude de définir la frontière du développement de l'IA », a déclaré Krishna Rao, directeur financier d'Anthropic.

Parallèlement, l'accord de Broadcom avec Google souligne l'ambition de cette dernière de faire de ses puces internes une alternative légitime à les GPU Nvidia. Ces dernières années, les TPUs sont devenus un élément clé des revenus du cloud de Google. 

À propos des nouveaux contrats d'IA, l'analyste de D.A. Davidson Gil Luria a noté qu'ils « ont remis la lumière sur Broadcom en tant que grand gagnant ». Un utilisateur de Reddit a même suggéré que le cours de l'action de Broadcom pourrait doubler en seulement trois ans.

Les entreprises d'IA recherchent différentes puces pour répondre à leurs besoins

Dans l'ensemble, les leaders de l'IA continuent de diversifier leurs approches pour maximiser l'accès aux capacités de calcul. Par exemple, Anthropic a affirmé exécuter son réseau Claude sur plusieurs plateformes matérielles d'IA, notamment AWS Trainium, les TPUs de Google et les GPU Nvidia. Il a soutenu que l'utilisation de différentes puces améliore les performances et la résilience.

OpenAI a également cherché des alternatives aux GPU de Nvidia depuis l'année dernière, selon des sources. Pendant un certain temps, Nvidia détenait un monopole sur la fourniture de puces à l'entreprise. Cela a changé en septembre, lorsqu'ils ont annoncé un accord de 100 milliards de dollars avec OpenAI, par lequel ils échangeraient une participation dans le capital dont OpenAI a besoin pour acheter du matériel avancé. L'accord devait initialement être finalisé en quelques semaines, mais les négociations se sont étalées sur plusieurs mois, et OpenAI a conclu des accords séparés avec AMD.

Des sources avaient affirmé qu'OpenAI n'était pas satisfait de la rapidité de Nvidia sur certaines tâches, telles que la programmation. Ils prévoient de combler ce vide avec de nouveaux matériels qui répondront à environ 10 % de leurs besoins totaux d'inférence. Cependant, le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a écarté les rumeurs de tensions, qualifiant ces rapports de « non-sens », tout en soulignant que Nvidia poursuit son engagement financier massif envers OpenAI.

« Les clients continuent de choisir NVIDIA pour l'inférence car nous offrons les meilleures performances et le meilleur coût total de possession à grande échelle », a déclaré Nvidia. Dans un post sur X, Sam Altman, PDG d'OpenAI, a également qualifié Nvidia de premier fabricant de puces IA et a indiqué que l'entreprise souhaite continuer à collaborer étroitement avec elle dans un avenir prévisible.

Cependant, alors que la bataille pour l'inférence IA s'intensifie, des entreprises comme Broadcom sont bien positionnées pour tirer profit de la demande croissante.