Le Bitcoin s'effondre à 84 800 $ alors que les actions asiatiques et les futures sur les actions américaines fléchissent sous la pression

Wall Street sort d'une semaine solide, avec le Dow et le S&P 500 en hausse de plus de 3 % et le Nasdaq grimpant de près de 5 %, mais novembre s'est terminé par des signaux mitigés.

Le Nasdaq a reculé de 1,5 %, brisant une série de sept mois de hausses, après avoir failli chuter de 8 % en milieu de mois sous l'effet des craintes liées à la valorisation de l'IA.

Lors du Cyber Monday, les actions du secteur de la vente au détail ont surperformé. L'ETF SPDR S&P Retail (XRT) a progressé de près de 1 % en milieu d'après-midi, portant sa hausse sur cinq jours à presque 7 %, tandis que le S&P 500 plus large fléchissait de 0,5 % et gagnait moins de 2 % sur la même période.

L'Indicateur Sell Side Indicator (SSI) de Bank of America a augmenté pour un deuxième mois consécutif, atteignant 55,9 %, restant dans une zone neutre mais se rapprochant légèrement d'un niveau « Vente » contrarien.

Les analystes Victoria Roloff et Savita Subramanian ont indiqué que l'objectif 2026 du S&P 500 fixé à 7100 points implique seulement 4 % de potentiel de hausse à partir d'ici là.

Elles ont souligné que « ce n'est pas 2000 », notant que le marché actuel ne connaît ni frénésie d'introduction en bourse ni sentiment extrême, et que la force du secteur technologique est soutenue par les résultats financiers plutôt que par l'hype. Malgré une hausse du sentiment, BofA a ajouté que les niveaux actuels suggèrent toujours une progression de 12 % au cours de l'année à venir.

Les actions d'Intel ont baissé lundi, reprenant une partie de la hausse de 10 % enregistrée vendredi, qui avait été portée par la prédiction de l'analyste Ming-Chi Kuo selon laquelle le fabricant de puces pourrait fournir à Apple des processeurs M d'entrée de gamme d'ici 2027.

Kuo, s'exprimant sur X, a indiqué que les enquêtes sectorielles montrent désormais une visibilité plus claire concernant Intel en tant que fournisseur de nœuds avancés pour Apple. Le calendrier dépend du kit de conception de procédés d'Intel, attendu au début de 2026, que les ingénieurs d'Apple utiliseraient pour concevoir des puces.

Apple s'appuie actuellement sur TSMC pour ses puces iPhone, iPad et Mac. Kuo a souligné qu'un éventuel accord avec Intel n'aurait aucun impact matériel sur les fondamentaux de TSMC, car les volumes de puces M d'entrée de gamme sont faibles et qu'Apple reste « fortement dépendante » des nœuds avancés de TSMC.

Kuo a présenté le partenariat potentiel avec Intel comme étant aligné politiquement, affirmant qu'il refléterait le soutien d'Apple à la démarche de l'administration Trump visant à localiser la production de semi-conducteurs.

Les volumes spot de novembre sur les échanges de crypto-monnaies ont chuté à 1,59 billion de dollars, le plus bas niveau depuis juin, marquant une baisse de 26,7 % par rapport à octobre, selon les données de CryptoQuant.

Binance a mené avec 599,34 milliards de dollars, mais même ce chiffre était nettement inférieur aux 810,44 milliards de dollars du mois précédent. Bybit, Gate.io et Coinbase suivaient respectivement avec 105,8 milliards de dollars, 96,75 milliards de dollars et 93,41 milliards de dollars, reflétant un retrait généralisé de l'activité de trading.

Le volume des échanges décentralisés (DEX) a également reculé, glissant à 397,78 milliards de dollars, le plus faible niveau depuis juin selon DefiLlama. Uniswap a mené les DEX avec 79,98 milliards de dollars, suivi par PancakeSwap à 70,57 milliards — tous deux nettement inférieurs aux niveaux d'octobre.

Le ratio du volume DEX sur CEX a chuté à 15,73 %, signalant un léger retour vers les plateformes centralisées.

Les rendements des obligations du Trésor américain ont grimpé lundi, suivant une vente massive d'obligations japonaises après un revirement inattendu en sens hawkish de la Banque du Japon qui a ébranlé les marchés de la dette mondiaux.

Le rendement à 10 ans des États-Unis a atteint 4,04 %, en hausse de trois points de base, après que l'équivalent japonais a bondi à son niveau le plus élevé depuis 2008.

Les investisseurs tablent désormais sur une probabilité de 80 % d'une hausse des taux de la BOJ le 19 décembre, un changement massif par rapport aux moins de 25 % de la semaine dernière, après que le gouverneur Kazuo Ueda a évoqué un resserrement de la politique monétaire.

Le rendement japonais à 2 ans a franchi le seuil de 1 % pour la première fois depuis 2006, secouant les marchés obligataires de l'Europe à la Nouvelle-Zélande.

Les traders américains restent prudents, car un durcissement de la politique de la BOJ pourrait ramener les capitaux japonais au pays, réduisant l'appétit pour les bons du Trésor américain alors que la Fed envisage des baisses de taux. Les rendements inférieurs à 4% de la semaine dernière ont été portés par le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, qui a déclaré qu'il y avait de la marge pour une baisse « bientôt ».