Bitcoin crolla a 84.800 $ mentre le azioni asiatiche e i futures sui titoli USA scivolano sotto pressione

Wall Street esce da una settimana positiva: Dow e S&P 500 hanno guadagnato oltre il 3% e il Nasdaq è balzato quasi del 5%, ma novembre si è chiuso con segnali contrastanti.

Il Nasdaq è sceso dell'1,5%, interrompendo una striscia vincente di sette mesi, dopo aver perso quasi l'8% a metà mese per timori sulle valutazioni dell'IA.

Nel Cyber Monday, le azioni retail hanno sovraperformato. Lo SPDR S&P Retail ETF (XRT) è salito quasi dell'1% a mezzogiorno, portando il suo rally a cinque giorni a quasi il 7%, mentre il più ampio S&P 500 ha ceduto lo 0,5% e ha guadagnato meno del 2% nello stesso periodo.

L'Indicatore Sell Side Indicator (SSI) di Bank of America è salito per il secondo mese consecutivo al 55,9%, restando in territorio neutro ma avvicinandosi gradualmente a un livello 'Vendi' contrarian.

Gli analisti Victoria Roloff e Savita Subramanian hanno dichiarato che l'obiettivo del S&P 500 per il 2026 pari a 7100 implica solo un potenziale rialzo del 4% da qui.

Hanno sottolineato che «non siamo nel 2000», osservando che il mercato attuale non presenta la frenesia delle IPO o sentimenti estremi, e che la forza del settore tecnologico è sostenuta dagli utili, non dall'hype. Nonostante il sentiment in crescita, BofA ha aggiunto che i livelli attuali suggeriscono comunque un guadagno del 12% nel prossimo anno.

Le azioni Intel sono scese lunedì, restituendo parte del +10% registrato venerdì, trainato dalla previsione dell'analista Ming-Chi Kuo secondo cui il produttore di chip potrebbe fornire ad Apple processori M di fascia bassa entro il 2027.

Kuo, scrivendo su X, ha affermato che le indagini di settore mostrano ora una visibilità più chiara su Intel come fornitore di nodi avanzati per Apple. La tempistica dipende dal Process Design Kit di Intel, previsto per l'inizio del 2026, che gli ingegneri Apple utilizzeranno per progettare i chip.

Attualmente Apple si affida a TSMC per i chip dei suoi iPhone, iPad e Mac. Kuo ha sottolineato che qualsiasi accordo con Intel non avrebbe un impatto significativo sui fondamentali di TSMC, poiché i volumi dei chip M di fascia bassa sono ridotti e Apple rimane "altamente dipendente" dai nodi avanzati di TSMC.

Kuo ha inquadrato la potenziale partnership con Intel come allineata politicamente, affermando che rifletterebbe il sostegno di Apple alla spinta dell'amministrazione Trump verso la localizzazione della produzione di chip.

I volumi spot di novembre sulle exchange crypto sono scesi a 1,59 trilioni di dollari, il minimo da giugno, segnando un calo del 26,7% rispetto a ottobre, secondo i dati di CryptoQuant.

Binance ha guidato con 599,34 miliardi di dollari, ma anche questa cifra era nettamente inferiore ai 810,44 miliardi del mese precedente. Bybit, Gate.io e Coinbase hanno seguito rispettivamente con 105,8 miliardi, 96,75 miliardi e 93,41 miliardi, riflettendo un ampio ritiro dell'attività di trading.

Il volume degli exchange decentralizzati (DEX) è sceso a 397,78 miliardi di dollari, il livello più basso da giugno secondo DefiLlama. Uniswap ha guidato i DEX con 79,98 miliardi di dollari, seguito da PancakeSwap a 70,57 miliardi—entrambi nettamente inferiori rispetto a ottobre.

Il rapporto tra volume DEX e CEX è sceso al 15,73%, segnalando una lieve ripartenza verso le piattaforme centralizzate.

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti lunedì, tracciando un sell-off nei bond giapponesi dopo uno sorpresivo spostamento hawkish della Banca del Giappone che ha scosso i mercati obbligazionari globali.

Il rendimento decennale statunitense è salito al 4,04%, in aumento di tre punti base, dopo che l'equivalente giapponese ha raggiunto il suo livello più alto dal 2008.

Gli investitori ora prevedono un'80% di probabilità di un rialzo dei tassi da parte della BOJ il 19 dicembre, un cambiamento radicale rispetto a meno del 25% della settimana scorsa, dopo che il governatore Kazuo Ueda ha accennato a un restringimento della politica monetaria.

Il rendimento giapponese a due anni ha superato l'1% per la prima volta dal 2006, scuotendo i mercati obbligazionari dall'Europa alla Nuova Zelanda.

I traderi statunitensi rimangono cauti, poiché una politica più restrittiva della BOJ potrebbe richiamare capitali giapponesi in patria, riducendo l'appetito per i Treasury USA proprio mentre la Fed valuta tagli ai tassi. Le rendite inferiori al 4% della scorsa settimana sono state trainate dal presidente della Federal Reserve di New York John Williams, che ha dichiarato che c'è spazio per un taglio "a breve".