Binance a enregistré une hausse d'activité le mois dernier, principalement due au marché des contrats à terme. Cette nette tendance haussière a stimulé la demande de trading actif avec effet de levier, afin de tirer pleinement parti de l'évolution du marché.
Binance est à nouveau majoritairement un marché à terme, ce qui accroît le ratio entre les transactions à terme et les transactions au comptant. La prédominance des contrats à terme est proche de son plus haut niveau en un an et demi, reflétant l'augmentation des positions ouvertes sur le BTC et d'autres actifs. Ce ratio a connu une forte hausse le mois dernier, témoignant d'une évolution du sentiment de marché et d'une prise de risque accrue.
Binance détient 12,8 milliards de dollars de l'intérêt ouvert total en BTC, restant le marché le plus actif avec une légère prime de prix par rapport aux marchés à terme.
En 2025, les volumes de contrats à terme se sont concentrés sur Binance , leader incontesté. Cependant, le marché des contrats à terme OKX a affiché une tendance à la croissance depuis le début de l'année. En mai, le volume total des transactions sur le marché des contrats à terme Binance a atteint 1 250 milliards de dollars, en tracde dépasser les niveaux d'avril. La majeure partie des volumes de contrats à terme sur cryptomonnaies est également concentrée sur Bybit et Bitget.
Le commerce des contrats à terme indique une tendance spéculative
La hausse des échanges de contrats à terme suggère que le marché des cryptomonnaies est de nouveau enclin à prendre des risques. Le trading de contrats à terme avec effet de levier offre le meilleur rendement à court terme, notamment en période de confiance générale.
Sur Binance, les traders de contrats à terme sont 4,9 fois plus actifs que les traders au comptant. Si l'accumulation de BTC et d'ETH se poursuit, notamment de la part des institutions et des gros investisseurs, les gains à court terme restent privilégiés pour les altcoins et les actifs les plus en vogue.
La croissance des échanges de contrats à terme s'est traduite par une hausse de l'indice de peur et d'avidité. La semaine dernière, cet indice est passé de 70 à 78 points, franchissant ainsi le seuil d'une avidité extrême. Même la crainte de liquidations massives n'empêche pas les traders de parier sur un retournement de tendance du Bitcoin.
Actuellement, la plupart des paris sur le BTC se situent dans la fourchette de 110 000 $ à 112 000 $, les deux niveaux de prix présentant la plus grande liquidité sur les positions à terme.
Au cours des dernières 24 heures, les positions courtes sur le BTC ont également progressé pour atteindre plus de 53 % sur la plupart des principales plateformes d'échange, contre 46 % pour les positions longues. Ce comportement risqué des traders pourrait entraîner un nouveau short squeeze. Les investisseurs ayant des positions longues affichent un sentiment haussier, mais restent prudents face aux risques de liquidation.
Les stablecoins quittent les plateformes d'échange au comptant
La disponibilité des stablecoins est la principale source de l'augmentation de l'activité sur les marchés à terme et dérivés. Binance est la principale plateforme d'entrée de capitaux en USDT, avec plus de 24 milliards de dollars de jetons disponibles. Binance a accru son influence, détenant actuellement plus de 22 % des réserves totales des plateformes d'échange.
Les plateformes d'échange au comptant détiennent à peine 90 millions de dollars de réserves en stablecoins ERC-20 USDT. Malgré le niveau historiquement bas des réserves de BTC et d'ETH, les achats au comptant sur les marchés ouverts restent beaucoup plus lents. La demande des gros investisseurs, des ETF et des entreprises dépend également des transactions de gré à gré et des accords privés.
L'autre source d'activité sur les marchés à terme et dérivés provient de la plateforme Binance . Depuis 2022, cette dernière bloque l'accès aux produits dérivés pour la plupart des pays Kraken a tenté de combler ce manque en proposant des produits dérivés crypto entièrement réglementés pour le marché européen.
