Das Spot-Futures-Verhältnis auf Binance erreicht ein Niveau, das seit 2023 nicht mehr gesehen wurde

Binance verzeichnete im vergangenen Monat einen deutlichen Aktivitätsanstieg, der vor allem auf den Futures-Markt zurückzuführen war. Der klare Aufwärtstrend steigerte die Nachfrage nach aktivem Handel mit Hebelwirkung, um die Marktentwicklung optimal zu nutzen. 

Binance ist wieder überwiegend ein Futures-Markt, wodurch das Verhältnis von Futures zu Spot-Handel steigt. Die Dominanz des Futures-Handels befindet sich nahe einem 1,5-Jahres-Hoch und spiegelt das gestiegene offene Interesse an BTC und anderen aktiv gehandelten Assets wider. Das Verhältnis hat sich im letzten Monat sprunghaft erhöht, was den Stimmungswandel und die gestiegene Risikobereitschaft widerspiegelt.

Binance hält 12,8 Milliarden US-Dollar und bleibt damit der aktivste Markt mit einem leichten Preisaufschlag gegenüber den Futures-Märkten. 

Im Jahr 2025 konzentrierten sich die Futures-Volumina auf Binance , das damit unangefochtener Marktführer blieb. Die OKX-Futures-Märkte verzeichneten jedoch im bisherigen Jahresverlauf einen Wachstumstrend. Im Mai erreichten Binance -Futures-Märkte ein Handelsvolumen von insgesamt 1,25 Billionen US-Dollar und tracdamit auf die Werte vom April zu. Ein Großteil des Krypto-Futures-Volumens konzentrierte sich zudem auf Bybit und Bitget.

Der Futures-Handel deutet auf einen spekulativen Trend hin

Das zunehmende Futures-Geschäft deutet darauf hin, dass der Kryptomarkt wieder risikofreudiger agiert. Der Handel mit gehebelten Futures bietet die höchsten kurzfristigen Renditechancen, insbesondere in Zeiten allgemein positiver Marktstimmung. 

Auf Binancesind Futures-Händler 4,9-mal aktiver als Spot-Händler. Während die Akkumulation von BTC und ETH anhält, insbesondere durch Institutionen und Großinvestoren, werden kurzfristige Gewinne weiterhin bei Altcoins oder gefragten Assets angestrebt. 

Das Wachstum im Futures-Handel schlug sich in einem höheren Fear-and-Greed-Index nieder. In der vergangenen Woche stieg der Index von 70 auf 78 Punkte und überschritt damit den Bereich extremer Gier. Selbst die Angst vor Liquidationen hält Händler nicht davon ab, auf eine Trendwende beim Bitcoin zu setzen. 

Aktuell bewegen sich die meisten Wetten auf BTC im Bereich von 110.000 bis 112.000 US-Dollar, den beiden Preisniveaus mit der größten Liquidität bei Futures-Positionen. 

In den letzten 24 Stunden stiegen die Short-Positionen auf Bitcoin an den meisten großen Börsen auf über 53 %, während die Long-Positionen 46 % erreichten. Dieses risikoreiche Händlerverhalten könnte zu einem weiteren Short Squeeze führen. Long-Trader zeigen sich zwar optimistisch, bleiben aber vorsichtig, was Liquidationen angeht. 

Stablecoins fließen aus den Spotbörsen ab

Die Verfügbarkeit von Stablecoins ist der Hauptgrund für die gestiegene Aktivität im Futures- und Derivatehandel. Binance ist das Hauptziel für USDT-Zuflüsse und verfügt weiterhin über Token im Wert von über 24 Milliarden US-Dollar. Binance hat seinen Einfluss ausgebaut und hält aktuell über 22 % aller Börsenreserven.

Spotbörsen halten kaum mehr als 90 Millionen US-Dollar an ERC-20 USDT-Stablecoins. Trotz der historisch niedrigen BTC- und ETH-Reserven ist der Spot-Kauf auf den offenen Märkten weiterhin deutlich langsamer. Die Nachfrage von Großinvestoren, ETFs und institutionellen Anlegern konzentriert sich zudem auf den OTC-Handel und private Transaktionen.

Eine weitere Quelle für Futures- und Derivateaktivitäten ist der globale Markt auf Binance. Die Börse hat den Großteil Europas seit 2022 vom Derivatehandel ausgeschlossen. Kraken versucht, diese Marktlücke zu füllen und bietet vollständig regulierte Kryptoderivate für den europäischen Markt an.