A relação entre os preços à vista e os futuros Binance atinge níveis não vistos desde 2023

Binance registrou um aumento na atividade no último mês, com o maior impulso vindo do mercado futuro. A clara tendência de alta expandiu a demanda por negociações ativas com alavancagem, para aproveitar ao máximo a direção do mercado. 

Binance voltou a ser predominantemente um mercado de futuros, aumentando a proporção de negociações de futuros em relação às negociações à vista. O domínio das negociações de futuros está próximo da sua máxima em 1,5 ano, refletindo o aumento do interesse em aberto para o BTC e outros ativos ativos. Essa proporção aumentou verticalmente no último mês, refletindo a mudança no sentimento e na propensão ao risco.

Binance detém US$ 12,8 bilhões do total de contratos em aberto de BTC, mantendo-se como o mercado mais ativo, com um ligeiro prêmio de preço em relação aos mercados futuros. 

Em 2025, o volume de negociações de futuros se concentrou na Binance , líder incontestável. No entanto, o mercado futuro da OKX apresentou uma tendência de crescimento no acumulado do ano. Em maio, o mercado futuro Binance movimentou um total de US$ 1,25 trilhão em volume de negociações, tracpara superar os níveis de abril. A maior parte do volume de negociações de futuros de criptomoedas também está concentrada na Bybit e na Bitget.

A negociação de futuros aponta para uma tendência especulativa

O crescimento das negociações de futuros sugere que o mercado de criptomoedas voltou a adotar uma postura de maior apetite ao risco. A negociação de futuros com alavancagem oferece o maior retorno a curto prazo, especialmente em períodos de sentimento geralmente positivo. 

Na Binance, os traders de futuros são 4,9 vezes mais ativos em comparação com os traders à vista. Embora a acumulação continue para BTC e ETH, especialmente por instituições e grandes carteiras, os ganhos de curto prazo ainda são considerados para altcoins ou ativos em alta. 

O crescimento nas negociações de futuros se traduziu em um aumento no Índice de Medo e Ganância. Na última semana, o índice subiu de 70 para 78 pontos, entrando em território de ganância extrema. Nem mesmo o medo de liquidações impede os investidores de apostarem na reversão da tendência do Bitcoin. 

Atualmente, a maioria das apostas em BTC está na faixa de US$ 110.000 a US$ 112.000, os dois níveis de preço com maior liquidez em posições futuras. 

Nas últimas 24 horas, as posições vendidas em BTC também aumentaram para mais de 53% na maioria das principais corretoras, contra 46% para posições compradas. O comportamento arrojado dos traders pode resultar em outro short squeeze. Os traders que operam com posições compradas demonstram otimismo, mas permanecem cautelosos em relação a liquidações. 

As stablecoins saem das corretoras à vista

A principal fonte do aumento da atividade em futuros e derivativos é a disponibilidade de stablecoins. Binance é o principal destino dos fluxos de USDT, ainda detendo mais de US$ 24 bilhões em tokens disponíveis. Binance aumentou sua influência, atualmente detendo mais de 22% de todas as reservas da exchange.

As corretoras à vista mal detêm uma reserva de US$ 90 milhões em stablecoins USDT com o padrão ERC-20. Apesar das reservas de BTC e ETH estarem em níveis historicamente baixos, as compras à vista nos mercados abertos continuam muito mais lentas. A demanda de grandes investidores, ETFs e compradores corporativos também depende de mesas de negociação OTC e transações privadas.

Outra fonte de atividade em futuros e derivativos vem do mercado global da Binance. A exchange bloqueia a negociação de derivativos para a maior parte da Europa desde 2022. A Kraken tentou preencher essa lacuna, oferecendo derivativos de criptomoedas totalmente regulamentados para o mercado europeu.