Binance ha registrato un aumento dell'attività nell'ultimo mese, con la spinta maggiore proveniente dal mercato dei future. Il chiaro trend rialzista ha ampliato la domanda di trading attivo con leva finanziaria, per sfruttare al meglio la direzione del mercato.
Binance è di nuovo prevalentemente un mercato futures, con un aumento del rapporto tra futures e spot trading. La predominanza del trading futures è vicina al massimo degli ultimi 1,5 anni, riflettendo l'aumento dell'open interest per BTC e altri asset attivi. Il rapporto è aumentato verticalmente nell'ultimo mese, riflettendo il cambiamento di sentiment e propensione al rischio.
Binance detiene 12,8 miliardi di dollari dell'interesse aperto totale di BTC, rimanendo il mercato più attivo con un leggero premio di prezzo sui mercati dei futures.
Nel 2025, i volumi dei futures si sono concentrati su Binance , leader indiscusso. Tuttavia, i mercati dei futures di OKX hanno mostrato un trend di crescita da inizio anno. A maggio, i mercati dei futures Binance hanno registrato un volume totale di scambi di 1,25 trilioni di dollari, sulla tracstrada per superare i livelli di aprile. La maggior parte dei volumi dei futures sulle criptovalute si concentra anche su Bybit e Bitget.
Il trading sui futures indica una tendenza speculativa
La crescita del trading sui future suggerisce che il mercato delle criptovalute è tornato in modalità rischiosa. Il trading sui future con leva finanziaria offre il rendimento maggiore a breve termine, soprattutto in periodi di sentiment generalmente positivo.
Su Binance, i trader di futures sono 4,9 volte più attivi rispetto ai trader spot. Mentre l'accumulo di BTC ed ETH continua, soprattutto da parte di istituzioni e wallet whale, i guadagni a breve termine sono ancora considerati per le altcoin o gli asset più richiesti.
La crescita degli scambi di futures si è tradotta in un aumento dell'indice "Paura e Avidità". La scorsa settimana, l'indice è salito da 70 a 78 punti, entrando in territorio di avidità estrema. Nemmeno la paura delle liquidazioni impedisce ai trader di scommettere sull'inversione di direzione di BTC.
Attualmente, la maggior parte delle scommesse su BTC si colloca nell'intervallo tra $ 110.000 e $ 112.000, i due livelli di prezzo con la maggiore liquidità nelle posizioni future.
Nella giornata di ieri, le posizioni corte su BTC sono aumentate di oltre il 53% sulla maggior parte delle principali borse, contro il 46% delle posizioni lunghe. Il comportamento rischioso dei trader potrebbe tradursi in un'altra stretta allo short trading. I trader che aprono posizioni lunghe mostrano un sentiment rialzista, ma rimangono cauti nei confronti delle liquidazioni.
Le stablecoin escono dagli exchange spot
La principale fonte di aumento dell'attività su futures e derivati è la disponibilità di stablecoin. Binance è il principale target per gli afflussi di USDT, con oltre 24 miliardi di dollari in token disponibili. Binance ha aumentato la sua influenza, detenendo attualmente oltre il 22% di tutte le riserve di exchange.
Gli exchange spot dispongono di una riserva di appena 90 milioni di dollari in stablecoin ERC-20 USDT. Nonostante il minimo storico delle riserve di BTC ed ETH, gli acquisti spot sui mercati aperti rimangono molto più lenti. Anche la domanda da parte di whale, ETF e acquirenti aziendali si basa su desk OTC e transazioni private.
L'altra fonte di attività su futures e derivati proviene dall'attività di mercato globale su Binance . L'exchange ha bloccato la maggior parte dei mercati europei dal trading di derivati dal 2022. Kraken ha cercato di colmare questa nicchia, offrendo derivati crittografici completamente regolamentati per il mercato europeo.
