Balancer attribue la chute du token à un « événement de marché externe » suite aux liquidations Aaveet de Venus

Le protocole Balancer a attribué la baisse de son jeton natif BAL à un événement de marché externe impliquant des liquidations massives sur les plateformes de prêt DeFi Aave et Venus.

Balancer a annoncé sur X: « Nous avons observé des liquidations importantes de positions BAL importantes sur Aave et Venus pendant la nuit, ce qui a entraîné une forte volatilité des prix. »

Aave affiche des bénéfices malgré la volatilité

Chaos Labs a analysé l'dent survenu sur Aave, soulignant que le mouvement de prix, qui s'est produit sur une période de deux heures fin janvier, a été déclenché par la liquidation de positions importantes garanties par BAL, provenant principalement du portefeuille connu sous le nom de humpy.eth, qui représentait la majorité de l'exposition au BAL sur les marchés de prêt. 

Suite à ces liquidations, le marché BAL s'esttracde plus de 95 %, ne laissant subsister qu'une exposition minimale à la dette.

Selon Chaos Labs, Aave est sorti indemne de cet épisode, affichant même un solde positif. Le protocole de prêt a traité 202,47 millions de dollars de saisies de garanties contre 193,12 millions de dollars de dettes remboursées sur une période de sept jours marquée par une baisse de 10 à 20 % des principales cryptomonnaies.

Le protocole a pu récupérer 980 000 $ en frais de liquidation et 804 ETH, d'une valeur d'environ 1,85 million de dollars, grâce à son mécanisme de récupération des revenus Smart Vault. 

Toutefois, le protocole de prêt a enregistré un defimodeste de 30 000 $ provenant de positions garanties par BAL, ce qui a constitué le seul manque à gagner important durant l’événement. 

Au final, l’activité de liquidation s’est avérée économiquement avantageuse pour Aave, les recettes de SVR à elles seules dépassant le recouvrement du defi.

Chaos Labs a recommandé une dépréciation plus poussée de BAL dans le cadre de gestion des risques d' Aave, proposant une réduction du plafond d'approvisionnement à un dans une prochaine mise à jour du Risk Steward.

Venus, en revanche, a chuté après une vague de ventes intraday qui a vu son jeton, XVS, baisser brièvement de 3,12 $ avant de se stabiliser autour de 3,32 $. XVS se négocie à 3,60 $ au moment de la rédaction.

Quel impact cette liquidation a-t-elle sur Balancer ?

Le BAL s'est effondré, passant de plus de 0,40 $ par jeton à son plus bas historique, s'échangeant autour de 0,18 $ le 2 février. Actuellement, il s'échange à plus de 0,22 $, soit une baisse de 2,4 % au cours des dernières 24 heures.

Toutefois, Balancer a déclaré que « le protocole reste sécurisé, pleinement opérationnel et n'est pas affecté par ces liquidations »

Cela fait environ trois mois que Balancer a été victime d'une faille de sécurité ayant entraîné une perte de 128 millions de dollars. Cetdent a affecté d'autres plateformes utilisant sa solution, et il est fort probable que la confiance des utilisateurs ait été ébranlée. Il est donc compréhensible que la plateforme cherche à clarifier la situation avant que les spéculations ne prennent le dessus.

Ces derniers temps, le cours de BAL est tombé à un niveau aussi bas que 0,48 $, ce qui est bien loin de son record historique de 74,45 $ atteint en mai 2021.

Le marché des cryptomonnaies a connu une certaine volatilité autour du 29 janvier, Bitcoin chutant sous la barre des 80 000 $ pour la première fois en plus de neuf mois. Le 2 février, Bitcoin est passé sous les 75 000 $ et se négocie actuellement autour de 78 000 $. Ethereum lui, a oscillé entre 2 100 $ et 2 400 $ durant cette période.