Trade.xyz reembolsa a los operadores después de que un fallo bursátil borrara 60 millones de dólares en posiciones largas en criptomonedas

La plataforma de negociación trade.xyz ha comenzado a reembolsar a los operadores cuyas operaciones apalancadas fueron canceladas tras una orden errónea de SK hynix en Corea del Sur, lo que posteriormente provocó liquidaciones de posiciones largas por valor de unos 60 millones de dólares en Hyperliquid. Esta situación demuestra cómo un error en el mercado bursátil tradicional puede fácilmente repercutir en el mundo de los derivados en cadena, especialmente ahora que los contratos perpetuos de acciones tokenizadas están adquiriendo mayor relevancia en el comercio de criptomonedas.

Los pagos, confirmados por trade.xyz el 1 de agosto, resuelven un incidente de preciosdent el 27 de julio. El mercado en cuestión, un contrato perpetuo SK Hynix con margen en USDC, distaba mucho de ser un nicho de mercado. Según Galaxy Research, era el mercado más grande implementado por constructores en Hyperliquid, con 638 millones de dólares en interés abierto al 30 de julio.

Cómo una acción en Seúl llegó a un libro de órdenes en la cadena de bloques

La cadena de acontecimientos comenzó en el mercado bursátil tradicional de Corea del Sur. Will Owens, experto de Galaxy Research, afirmó que cuando NextTrade abrió sus puertas a las 8:00 de la mañana del 28 de julio, una acción de SK Hynix valía 1.272.000 wones (unos 868 dólares), lo que representa una caída de aproximadamente el 30% respecto al precio anterior. Si bien este precio alcanzó el límite diario impuesto por la bolsa, los compradores entraron al mercado y el precio comenzó a subir hasta casi 1,7 millones de wones en cuestión de minutos.

Para entonces, la reacción ya había llegado a los mercados de criptomonedas.

El producto perpetuo xyz: SKHYNIX de trade.xyz tracel valor en dólares de una acción de SK hynix y cambia a precios externos una vez que NextTrade abre. La compañía declaró en su incidentesdent informe del 29 de julio que la transacción de $868 era válida, habiendo sido confirmada por diferentes proveedores independientesdent datos de mercado, lo que demuestra el correcto funcionamiento del oráculo.

¿Por qué las liquidaciones afectaron tan duramente a los operadores de criptomonedas?

trade.xyz calcula su precio de mercado considerando el promedio de tres fuentes de datos e introduce un método de suavizado para eliminar las fluctuaciones repentinas. Según Owens, el servicio neutralizó aproximadamente el 11% del movimiento erróneo, que representaba casi el 30%. Sin embargo, aún quedaba mucho margen que provocó liquidaciones.

El precio de referencia cayó aproximadamente un 18,7% casi de inmediato, mientras que el interés abierto se redujo en cuestión de minutos de 481 millones de dólares a 331 millones de dólares.

Según Galaxy Research, se liquidaron aproximadamente 960 cuentas con posiciones largas que oscilaban entre los 57 y los 80 millones de dólares. A medida que los precios bajaban, las posiciones cortas rentables se desapalancaban automáticamentematicy 406 posiciones largas liquidadas fueron ocupadas por una dirección de respaldo hasta su liquidación.

Tras los acontecimientos mencionados, trade.xyx anunció que el precio de referencia había disminuido de 1.127,9 dólares a 917,25 dólares a las 23:01 UTC del 27 de julio, lo que coincidió con la apertura de la sesión previa a la negociación de NextTrade.

Qué abarcan realmente las distribuciones

Los reembolsos fueron calculados por trade.xyz utilizando el tipo de cambio de referencia de 1115,5 dólares. Por lo tanto, los operadores cuyas pérdidas no superaron los 10 000 dólares tuvieron derecho a reembolsos automáticosmatic mientras que aquellos cuyas pérdidas fueron mayores tuvieron que solicitarlos.

La empresa deja claro que los reembolsos son una "decisión discrecional que se toma una sola vez" y no una obligación habitual, ya que todo funcionó correctamente con el sistema.

Además, la empresa mencionó que está acelerando sus esfuerzos para mejorar su estrategia de precios en condiciones de mercado difíciles, donde, en materia de precios, las órdenes de la empresa tienen prioridad sobre las operaciones realizadas por otros participantes del mercado.

Lo que está en juego para el auge del mercado de la construcción de Hyperliquid

Esta situación también subraya la importancia de los mercados de constructores dentro del ecosistema de Hyperliquid.

trade.xyz, una rama de futuros perpetuos del protocolo de tokenización Unit, fue el primer mercado en abrir bajo la mejora HIP-3, que se implementó en la red principal en octubre de 2025. Con esta actualización, cualquier equipo que apueste 500.000 HYPE (alrededor de 27 millones de dólares) puede crear sus propios mercados de futuros perpetuos.

trade.xyz representa más del 90% del interés abierto de HIP-3 y casi el 98% de las operaciones del mercado de constructores.

El mercado también ha crecido exponencialmente. De apenas un 2 % a principios de año, HIP-3 ahora representa casi la mitad de todas las transacciones de contratos perpetuos de Hyperliquid. El volumen en las plataformas de los constructores asciende a unos 98.000 millones de dólares en los últimos treinta días, mientras que el interés abierto de HIP-3 ha alcanzado aproximadamente los 3.600 millones de dólares.

Estedent demuestra que un fallo en el precio de un contrato perpetuo vinculado a acciones ya no es un caso aislado. Puede influir en gran parte de todo el mercado de derivados en cadena.

El momento en que se produjo el incidente aumentó la complejidad del caso. SK hynix sufrió una importante presión vendedora esa semana, cayendo un 14,65% hasta alcanzar los 1,55 millones de wones. Su precio siguió bajando tras el anuncio de sus resultados trimestrales al día siguiente. Según Galaxy Research, estas caídas provocaron la activación de los mecanismos de interrupción de la negociación durante varios días, algo inédito en la historia del mercado coreano, lo que da credibilidad al descenso inicial previo a la identificacióndentla transacción errónea.