trade.xyz rimborsa i trader dopo che un problema tecnico del sistema ha cancellato 60 milioni di dollari in posizioni long su criptovalute

La piattaforma di trading trade.xyz ha iniziato a rimborsare i trader le cui operazioni con leva finanziaria sono state annullate a seguito di un singolo ordine errato su SK Hynix in Corea del Sud, che ha poi portato a liquidazioni di posizioni long per circa 60 milioni di dollari su Hyperliquid. Questa situazione dimostra come un errore nel mercato azionario tradizionale possa facilmente ripercuotersi sul mondo dei derivati ​​on-chain, soprattutto ora che le azioni perpetue tokenizzate stanno diventando una parte sempre più importante del trading di criptovalute.

I pagamenti, confermati da trade.xyz il 1° agosto, risolvono un incidente di prezzodent il 27 luglio. Il mercato al centro dell'evento, un contratto perpetuo SK Hynix con margine in USDC, era tutt'altro che di nicchia. Secondo Galaxy Research, si trattava del più grande mercato di tipo builder su Hyperliquid, con 638 milioni di dollari di open interest al 30 luglio.

Come un'azione di Seul è arrivata a essere registrata su un registro ordini on-chain

La catena di eventi è iniziata nel mercato azionario tradizionale sudcoreano. Will Owens, esperto di Galaxy Research, ha affermato che quando la sessione di pre-mercato di NextTrade è iniziata alle 8:00 del mattino del 28 luglio, un'azione di SK Hynix valeva 1.272.000 won (circa 868 dollari), ovvero circa il 30% in meno rispetto al prezzo precedente. Nonostante questo prezzo fosse al di sotto del limite giornaliero imposto dalla borsa, gli acquirenti sono entrati nel mercato e il prezzo ha iniziato a salire fino a quasi 1,7 milioni di won in pochi minuti.

A quel punto, la reazione aveva già raggiunto i mercati delle criptovalute.

Il prodotto perpetuo xyz: SKHYNIX di trade.xyz tracil valore in dollari di un'azione di SK Hynix e passa al prezzo esterno una volta aperto NextTrade. La società ha dichiarato nel suo sull'incidentedent da 868 dollari era valida, essendo stata confermata da diversi fornitori indipendentident dati di mercato, dimostrando così il corretto funzionamento dell'oracolo.

Perché le liquidazioni hanno colpito così duramente i trader di criptovalute

trade.xyz calcola il suo prezzo di mercato considerando la media di tre fonti di dati e introduce un metodo di livellamento per eliminare le fluttuazioni improvvise. Secondo Owens, il servizio ha neutralizzato circa l'11% del quasi 30% di movimenti errati. Tuttavia, ne rimaneva ancora molto che causava liquidazioni.

Il prezzo di mercato è crollato di circa il 18,7% quasi immediatamente, mentre l'interesse aperto è diminuito in pochi minuti da 481 milioni di dollari a 331 milioni di dollari.

Secondo Galaxy Research, sono stati liquidati circa 960 conti con posizioni lunghe per un valore compreso tra 57 e 80 milioni di dollari. Con il calo dei prezzi, le posizioni corte redditizie sono state automaticamentematicdi leva finanziaria e 406 posizioni lunghe liquidate sono state rilevate da un indirizzo di garanzia fino alla sua liquidazione.

A seguito degli eventi menzionati, trade.xyx ha annunciato che il prezzo di riferimento era diminuito da 1.127,9 dollari a 917,25 dollari alle 23:01 UTC del 27 luglio, in concomitanza con l'apertura della sessione di pre-negoziazione di NextTrade.

Cosa coprono effettivamente le distribuzioni

I rimborsi sono stati calcolati da trade.xyz utilizzando il tasso di riferimento di 1.115,5 dollari. Pertanto, i trader le cui perdite non superavano i 10.000 dollari avevano diritto a un rimborso automaticomatic mentre coloro che avevano subito perdite maggiori dovevano farne richiesta.

L'azienda chiarisce che i rimborsi sono una "decisione discrezionale una tantum" e non un obbligo regolare, poiché tutto ha funzionato correttamente con il sistema.

Inoltre, la società ha affermato di star accelerando gli sforzi per migliorare la propria strategia di prezzo in condizioni di mercato difficili, dove, in termini di prezzo, gli ordini della società hanno la priorità rispetto alle transazioni effettuate da altri operatori di mercato.

La posta in gioco per il boom del mercato dei costruttori di Hyperliquid

La situazione sottolinea inoltre l'importanza dei mercati dei costruttori all'interno dell'ecosistema di Hyperliquid.

trade.xyz, una branca dei future perpetui del protocollo di tokenizzazione Unit, è stato il primo mercato ad aprire con l'aggiornamento HIP-3, implementato sulla mainnet nell'ottobre 2025. Grazie a questo aggiornamento, qualsiasi team che metta in staking 500.000 HYPE (circa 27 milioni di dollari) può creare i propri mercati di future perpetui.

Secondo Galaxy Research, trade.xyz ha rappresentato oltre il 90% dell'open interest HIP-3 e quasi il 98% delle transazioni del mercato dei costruttori

Anche il mercato è cresciuto in modo esponenziale. Da appena il 2% all'inizio dell'anno, HIP-3 rappresenta ora quasi la metà di tutte le transazioni di trading perpetuo di Hyperliquid. Il volume sui soli marketplace dei costruttori si aggira intorno ai 98 miliardi di dollari negli ultimi trenta giorni, mentre l'open interest di HIP-3 ha raggiunto circa 3,6 miliardi di dollari.

L'dent dimostra che un errore di prezzo in un singolo contratto perpetuo legato ad azioni non è più un caso isolato. Può influenzare gran parte dell'intero mercato dei derivati ​​on-chain.

La tempistica ha contribuito ad aumentare la perplessità del caso. SK Hynix ha subito una forte pressione di vendita quella settimana, crollando del 14,65% fino a raggiungere 1,55 milioni di won. Il titolo ha subito un ulteriore calo dopo l'annuncio dei risultati trimestrali il giorno successivo. Secondo Galaxy Research, i crolli hanno innescato per la prima volta nella storia del mercato coreano l'attivazione di meccanismi di interruzione automatica delle contrattazioni per diversi giorni, confermando così il calo iniziale precedente all'identificazionedenttransazione errata.