Las stablecoins expanden sus volúmenes 10 veces en cuatro años, pero las stablecoins en euro siguen siendo escasas
La expansión de las stablecoins se basa en entornos sin permisos o más regulados
- El uso de las stablecoins se amplió para transferencias, trading, liquidez y staking.
- En los últimos cuatro años, el valor gestionado por las stablecoins ha crecido más de 10 veces.
- Los volúmenes han aumentado más de un 17.000% desde la primera introducción de las stablecoins.
- Las stablecoins basadas en euro aún van a la zaga debido a la baja demanda de traders fuera de la UE.
Los volúmenes generales de las stablecoins han crecido 10 veces en solo cuatro años, gracias al aumento de la oferta. Los aumentos en transferencias, actividad de trading y presencia en múltiples redes están elevando la importancia de las stablecoins.
Tether (USDT) y USD Circle (USDC) siguen siendo las principales fuentes de liquidez. Desde los mínimos del mercado y la capitulación de 2020, la actividad de las stablecoins se ha recuperado, y el mercado alcista de 2024 ocurrió con 10 veces los volúmenes.
En el último trimestre, el volumen de transferencias de USDT en la blockchain TON también se expandió a 5.000 millones de dólares, después de que la oferta se disparara. USDT también aumentó su presencia a más de 112.000 millones de tokens, con las partes más grandes de la oferta divididas entre las redes Ethereum y TRON. La presencia subyacente de USDT como refugio se da por sentada en el espacio de las criptomonedas.
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Lo que es más intrigante es la expansión de las stablecoins a nuevas redes, y su expansión basada en entornos tanto permisivos como más regulados. Base continúa siendo uno de los puntos calientes para la afluencia de stablecoins, eligiendo USDC como una opción más segura con informes transparentes.
Además de los pagos, Base también tiene como objetivo ofrecer opciones como una solución FinTech, introduciendo stablecoins para pagos. Al mismo tiempo, la oferta de USDT de Telegram también crece a pasos agigantados como una herramienta para el trading o pagos directos en el chat.
Las stablecoins compiten por mover valor
Las stablecoins ahora mueven tanto como $1 billón en valor reportado, comparable a formas tradicionales de pago. Los datos pueden no ser completamente claros debido a la doble contabilización de algunas transacciones y actividad de bots. Sin embargo, el tráfico de stablecoins se ha vuelto esencial, especialmente como medio para transferencias entre Ethereum y las principales blockchains L2.
USDC también pasó por un período de expansión en mayo, cuando sus volúmenes de transferencia superaron a Tether en múltiples ocasiones. A partir del 19 de junio, las dos monedas estaban en el mismo rango, con USDT llevando $24.2B en volúmenes, mientras que USDC en $17.4B.
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Sin embargo, USDC ha cambiado el panorama del uso de stablecoins durante el mercado de 2024. El pico del mercado alcista de 2021 ocurrió con un aumento mucho más pronunciado en el uso de USDT, mientras que otras stablecoins apenas contribuyeron al efecto. Tether añadió otro 10% de USDT basado en TRON en el último mes.
El volumen y la consistencia de las stablecoins desde el inicio de 2024 son más maduros, distribuyendo liquidez tanto a protocolos centralizados como descentralizados.
En general, las stablecoins estuvieron activas incluso durante el mercado bajista. El crecimiento desde el primer auge de las criptomonedas ahora es superior al 17,000%. Las stablecoins sirvieron para desacoplar algunas stablecoins, ya que el comercio de Bitcoin (BTC) contra stablecoins ya no era viable.
Las stablecoins también se extendieron a muchos otros casos de uso, incluyendo NFT, así como DEX, pools de liquidez, staking y préstamos. Además de USDT y USDC respaldados por activos, el último trimestre vio una actividad significativa de DAI, ya que los volúmenes regresaron a MakerDAO.
Las stablecoins algorítmicas y respaldadas por activos siguen siendo menos influyentes, pero contribuyeron al crecimiento general en 2024. A medida que la primera mitad del año llegaba a su fin, se añadieron más de $30B en liquidez adicional a través de varias stablecoins.
Las stablecoins basadas en euros siguen siendo un activo de nicho
La moneda EUR no se ve fácilmente como intuitiva para el comercio de criptomonedas. A pesar de la adopción significativa de activos cripto en Europa, el mayor uso proviene de activos vinculados al dólar.
Solo hay alrededor de 31M de tokens vinculados al Euro, sin un crecimiento significativo en los últimos años. Paolo Ardoino, el CEO de Tether, Inc., explicó que los tokens EURT no se utilizan fuera de los intercambios europeos, y no hay tanta demanda por el activo.
El token EURT ni siquiera se utiliza para el riesgo de divisa entre startups, debido a la dolarización más intuitiva. Por ahora, USDT también ha estancado en sus otros intentos de ofrecer monedas tokenizadas.
Las stablecoins también ofrecen uno de los ejemplos más viables de tokenización de activos financieros tradicionales. Sin embargo, la función principal de las stablecoins sigue siendo una herramienta para bloquear ganancias y buscar rendimientos durante un mercado alcista.
Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se especializa en noticias sobre DeFi, negocios y economía. Se graduó de la Universidad de Sofía con una maestría en Filosofía, después de completar una licenciatura de 4 años en Administración de Empresas, Periodismo y Comunicación Masiva. Ha trabajado para uno de los principales periódicos del país, cubriendo materias primas y resultados corporativos. Actualmente, Hristina es autora de noticias colaboradora en Cryptopolitan.
