Stablecoins expandem volumes em 10X em quatro anos, mas stablecoins em Euro ainda são raras
A expansão das stablecoins baseia-se em ambientes tanto permissivos quanto mais regulados
- O uso de stablecoins expandiu-se para transferências, negociação, liquidez e staking.
- Nos últimos quatro anos, o valor detido por stablecoins aumentou mais de 10 vezes.
- Os volumes cresceram mais de 17.000% desde a primeira introdução das stablecoins.
- As stablecoins baseadas no euro ainda estão atrasadas, devido à baixa demanda de traders fora da UE.
Os volumes gerais das stablecoins cresceram 10 vezes em apenas quatro anos, graças ao aumento da oferta. O aumento das transferências, da atividade de negociação e da presença em várias redes está elevando a importância das stablecoins.
Tether (USDT) e USD Circle (USDC) continuam sendo as principais fontes de liquidez. Desde os mínimos do mercado e a capitulação de 2020, a atividade de stablecoins se recuperou, e o mercado de alta de 2024 ocorreu com volumes 10 vezes maiores.
No último trimestre, o volume de transferências de USDT na blockchain TON também expandiu para US$ 5 bilhões, após a oferta subir verticalmente. O USDT também aumentou sua presença para mais de 112 bilhões de tokens, com as maiores partes da oferta divididas entre as redes Ethereum e TRON. A presença subjacente do USDT como um refúgio é dada como certa no espaço cripto.
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O que é mais intrigante é a disseminação de stablecoins para novas redes e sua expansão baseada em ambientes permissionless ou mais regulados. A Base continua sendo um dos pontos quentes para fluxos de entrada de stablecoins, escolhendo o USDC como uma opção mais segura com relatórios transparentes.
Além dos pagamentos, a Base também visa oferecer opções como solução FinTech, introduzindo stablecoins para pagamentos. Ao mesmo tempo, a oferta de USDT do Telegram também cresce exponencialmente como uma ferramenta para negociação ou pagamentos diretos no chat.
Stablecoins competem para mover valor
As stablecoins agora movem tanto quanto US$ 1 trilhão em valor relatado, comparável a formas mainstream de pagamento. Os dados podem não estar totalmente claros devido à dupla contagem de algumas transações e à atividade de bots. No entanto, o tráfego de stablecoins tornou-se essencial, especialmente como um meio para transferências entre Ethereum e principais blockchains L2.
O USDC também passou por um período de expansão em maio, quando seus volumes de transferência superaram o Tether várias vezes. Em 19 de junho, os dois tokens estavam na mesma faixa, com o USDT carregando US$ 24,2 bilhões em volumes, enquanto o USDC estava em US$ 17,4 bilhões.
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No entanto, o USDC mudou o cenário de uso de stablecoins durante o mercado de 2024. O pico do mercado de alta de 2021 ocorreu com um aumento muito mais acentuado no uso do USDT, enquanto outras stablecoins mal contribuíram para o efeito. A Tether adicionou mais 10% de USDT baseado em TRON no último mês.
O volume e a consistência das stablecoins desde o início de 2024 são mais maduros, espalhando a liquidez para protocolos centralizados e descentralizados.
No geral, as stablecoins estiveram ativas mesmo durante o mercado de baixa. O crescimento desde o primeiro boom cripto agora é de mais de 17.000%. As stablecoins serviram para desacoplar algumas stablecoins, já que o comércio de Bitcoin (BTC) contra stablecoins já não era viável.
As stablecoins também se espalharam por muitos outros casos de uso, incluindo NFT, bem como DEX, pools de liquidez, staking e empréstimos. Além do USDT e USDC lastreados em ativos, o último trimestre viu uma atividade significativa do DAI, à medida que os volumes retornaram à MakerDAO.
Stablecoins algorítmicas e lastreadas em ativos ainda são menos influentes, mas contribuíram para o crescimento geral em 2024. À medida que a primeira metade do ano chegava ao fim, mais de US$ 30 bilhões em liquidez extra foram adicionados por meio de várias stablecoins.
Stablecoins baseadas no euro ainda são um ativo de nicho
A moeda EUR não é facilmente vista como intuitiva para negociação cripto. Apesar da adoção significativa de ativos cripto na Europa, o maior uso vem de ativos atrelados ao dólar.
Existem apenas cerca de 31 milhões de tokens atrelados ao Euro, sem crescimento significativo nos últimos anos. Paolo Ardoino, CEO da Tether, Inc., explicou que os tokens EURT não são usados fora das exchanges europeias, e não há tanta demanda pelo ativo.
O token EURT nem mesmo é usado para risco de moeda entre startups, devido à dolarização mais intuitiva. Por enquanto, o USDT também estagnou em suas outras tentativas de oferecer moedas tokenizadas.
As stablecoins também oferecem um dos exemplos mais viáveis de tokenização de ativos financeiros tradicionais. Ainda assim, a função principal das stablecoins permanece sendo uma ferramenta para travar ganhos e buscar retornos durante um mercado de alta.
Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
