Les stablecoins multiplient leurs volumes par 10 en quatre ans, mais les stablecoins en euros restent rares
L'expansion des stablecoins repose sur des environnements soit sans permission, soit plus réglementés
- L'utilisation des stablecoins s'est étendue aux transferts, au trading, à la liquidité et au staking.
- Au cours des quatre dernières années, la valeur portée par les stablecoins a été multipliée par plus de 10.
- Les volumes ont augmenté de plus de 17 000 % depuis la première introduction des stablecoins.
- Les stablecoins basés sur l'euro sont encore en retard, en raison d'une faible demande de la part des traders hors UE.
Les volumes globaux des stablecoins ont augmenté de 10 fois en seulement quatre ans, grâce à une offre croissante. L'augmentation des transferts, de l'activité de trading et de la présence sur plusieurs réseaux élève l'importance des stablecoins.
Tether (USDT) et USD Circle (USDC) restent les principales sources de liquidité. Depuis les creux du marché et la capitulation de 2020, l'activité des stablecoins s'est redressée, et le marché haussier de 2024 s'est produit avec des volumes 10 fois supérieurs.
Au cours du dernier trimestre, le volume de transferts USDT sur la blockchain TON a également atteint 5 milliards de dollars, après une augmentation verticale de l'offre. USDT a également étendu sa présence à plus de 112 milliards de tokens, la plus grande partie de l'offre étant répartie entre les réseaux Ethereum et TRON. La présence sous-jacente d'USDT en tant que valeur refuge est prise pour acquise dans l'espace crypto.
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Ce qui est plus intrigant, c'est la propagation des stablecoins vers de nouveaux réseaux et leur expansion basée sur des environnements soit permissionless, soit plus réglementés. Base continue d'être l'un des points chauds pour les flux entrants de stablecoins, choisissant USDC pour une option plus sûre avec des rapports transparents.
Outre les paiements, Base vise également à offrir des options en tant que solution FinTech, introduisant des stablecoins pour les paiements. Parallèlement, l'offre USDT sur Telegram augmente également de manière significative en tant qu'outil de trading ou de paiements directs dans le chat.
Les stablecoins rivalisent pour déplacer la valeur
Les stablecoins déplacent désormais autant de valeur que 1 billion de dollars déclarés, comparable aux formes de paiement traditionnelles. Les données peuvent ne pas être entièrement claires en raison du double comptage de certaines transactions et de l'activité de bots. Pourtant, le trafic de stablecoins est devenu essentiel, en particulier en tant que moyen de transfert entre Ethereum et les principales blockchains L2.
USDC a également connu une période d'expansion en mai, lorsque ses volumes de transfert ont dépassé ceux de Tether à plusieurs reprises. Au 19 juin, les deux tokens étaient dans la même fourchette, USDT affichant 24,2 milliards de dollars de volumes, tandis qu'USDC atteignait 17,4 milliards de dollars.
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Pourtant, USDC a changé le paysage de l'utilisation des stablecoins au cours du marché de 2024. Le pic du marché haussier de 2021 s'est produit avec une augmentation beaucoup plus marquée de l'utilisation d'USDT, tandis que les autres stablecoins ont à peine contribué à l'effet. Tether a ajouté 10 % supplémentaires d'USDT basé sur TRON au cours du mois dernier.
Le volume et la régularité des stablecoins depuis le début de 2024 sont plus matures, répartissant la liquidité entre les protocoles centralisés et décentralisés.
Dans l'ensemble, les stablecoins ont été actifs même pendant le marché baissier. La croissance depuis le premier boom des cryptomonnaies est désormais supérieure à 17 000 %. Les stablecoins ont servi à découpler certains stablecoins, car le trading du Bitcoin (BTC) contre des stablecoins n'était plus viable.
Les stablecoins se sont également étendus à de nombreux autres cas d'utilisation, y compris les NFT, ainsi que les DEX, les pools de liquidité, le staking et le prêt. Outre les stablecoins adossés à des actifs USDT et USDC, le dernier trimestre a vu une activité significative de DAI, les volumes étant revenus à MakerDAO.
Les stablecoins algorithmiques et adossés à des actifs sont encore moins influents, mais ils ont contribué à la croissance globale de 2024. À la fin du premier semestre de l'année, plus de 30 milliards de dollars de liquidités supplémentaires ont été ajoutés via divers stablecoins.
Les stablecoins basés sur l'euro restent un actif de niche
La devise EUR n'est pas facilement perçue comme intuitive pour le trading de cryptomonnaies. Malgré l'adoption significative d'actifs crypto en Europe, la plus grande utilisation provient d'actifs adossés au dollar.
Il n'y a que environ 31 millions de tokens liés à l'euro, sans croissance significative au cours des dernières années. Paolo Ardoino, PDG de Tether, Inc., a expliqué que les tokens EURT ne sont pas utilisés en dehors des échanges européens, et qu'il n'y a pas une telle demande pour cet actif.
Le token EURT n'est même pas utilisé pour les risques de change entre les startups, en raison de la dollarisation plus intuitive. Pour l'instant, USDT a également stagné dans ses autres tentatives d'offrir des devises tokenisées.
Les stablecoins offrent également l'un des exemples les plus viables de tokenisation d'actifs financiers traditionnels. Cependant, la fonction principale des stablecoins reste un outil pour verrouiller les gains et rechercher des rendements pendant un marché haussier.
Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
