La cumbre tecnológica de Goldman está rodeada de conversaciones sobre 2025 acuerdos récord

Los CEOs de tecnología, inversores, analistas e incluso banqueros que descienden a San Francisco esta semana para uno de los encuentros más grandes de la industria están entusiasmados con la posibilidad de que 2025 se convierta en un año récord para acuerdos.

Ese optimismo marca un giro brusco de hace solo seis meses, cuando el anuncio de aranceles del Jardín de Rosas del presidente Donald Trump sacudió los mercados y avivó los temores de recesión.

La ocasión es la Conferencia Communacopia & Technology 2025 del Grupo Goldman Sachs Inc., que abre el lunes en el Palace Hotel. El evento tecnológico ha servido durante mucho tiempo como un escenario para que las empresas establezcan prioridades y como un campo de prueba para ejecutivos que buscan defender o generar apoyo para fusiones y adquisiciones importantes.

Los negociadores inundan San Francisco a medida que regresa el optimismo

Aproximadamente 260 empresas están programadas para presentar, incluyendo Meta Platforms Inc., recién salida de su 14.3 mil millones apuesta por Scale AI Inc.; Salesforce Inc., que en mayo cerró su mayor acuerdo desde 2020 con Informatica Inc.; y Nvidia Corp., que la semana pasada adquirió la startup Solver Inc. en un acuerdo multimillonario. 

Según los datos de Bloomberg, tales transacciones han impulsado las negociaciones tecnológicas a 645 mil millones de dólares año a la fecha, el ritmo más fuerte desde el auge post-pandemia de 2021 que generó casi 1 billón de dólares en acuerdos. Contando comunicaciones y medios, el sector más amplio ya ha registrado 822 mil millones de dólares en actividad.

Los movimientos de alto valor este año incluyen la adquisición de 25 mil millones de dólares de Palo Alto Networks Inc. de CyberArk Software Ltd., la compra de 12,3 mil millones de dólares de Thoma Bravo de Dayforce Inc., y la venta de activos de 10,5 mil millones de dólares de CommScope Holding Co. a Amphenol Corp.

La fuerza impulsora ahora es la carrera armamentista de inteligencia artificial. Meta y la empresa xAI Corp. de Elon Musk están invirtiendo miles de millones en centros de datos. Al mismo tiempo, las principales empresas de software enfrentan una presión creciente para utilizar M&A como una estrategia defensiva contra la disrupción impulsada por la IA, según los negociadores.

“Habrá transacciones que desafían nuestra imaginación dentro del espectro más amplio de la IA”, dijo Andrew Woeber, jefe de M&A de Barclays Plc. “No se sorprenda al ver un acuerdo de más de 100 mil millones de dólares dentro del próximo año. Las grandes plataformas van a hacer grandes apuestas.”

Goldman pronostica que el impulso no se detendrá en la tecnología: espera que 2026 brinde negociaciones globales récord, con la actividad ascendiendo hasta 3,9 billones de dólares, eclipsando los 3,6 billones establecidos en 2021.

La firma ha añadido recientemente un recluta que no come, duerme ni cobra un salario: un ingeniero de IA llamado Devin. Según los informes, el ingeniero de software de IA fue creado por Cognition, una startup fundada en 2023 y respaldada por inversores multimillonarios como Peter Thiel y Joe Lonsdale.

Devin fue presentado el año pasado en clips de demostración que mostraban completando tareas reales de ingeniería de software, de principio a fin, con poca necesidad de entrada humana. Marco Argenti, Director de Tecnología de Goldman, dice que el banco se está preparando para implementar cientos de Devins en su fuerza laboral.

Goldman advierte del creciente impacto de la IA en los empleos

Aún así, el jefe de economía de Goldman, Jan Hatzius, destacó los cambios más amplios que la IA impulsa en el mercado laboral. En un informe reciente, señaló que la participación del sector tecnológico en el empleo de EE. UU. alcanzó su punto máximo en noviembre de 2022, el mismo mes en que se lanzó ChatGPT, antes de volver a caer por debajo de su tendencia a largo plazo.

Los jóvenes trabajadores de la tecnología soportaron especialmente la mayor parte de la caída. La tasa de desempleo para trabajadores de entre 20 y 30 años en la industria ha aumentado casi tres puntos porcentuales desde principios de 2024; eso es más de cuatro veces el aumento en la tasa general de desempleo.

El aumento se interpreta como una señal de que la IA generativa está comenzando a reemplazar los empleos de cuello blanco, con aquellos al principio de sus carreras soportando la mayor parte de esta transición. Goldman estima que la IA generativa eventualmente podría reemplazar del 6 al 7% de la fuerza laboral de EE. UU., con la transición desarrollándose durante la próxima década. La firma estima que el efecto máximo de desempleo se limitará a aproximadamente medio punto porcentual, ya que los trabajadores desplazados de otras industrias probablemente encontrarán empleos en otros campos.

El informe llega en medio de una mayor preocupación por la debilidad en el mercado laboral. Según datos recientes de la Oficina de Estadísticas Laborales, la economía de EE. UU. agregó solo 73.000 empleos en julio, muy por debajo de los 106.000 que los economistas esperaban. El crecimiento del empleo en mayo y junio también se revisó significativamente a la baja.