La cumbre tecnológica de Goldman se llena de rumores sobre acuerdos récord para 2025

Los directores ejecutivos, inversores, analistas e incluso banqueros del sector tecnológico que se reúnen en San Francisco esta semana para una de las reuniones más importantes del sector están entusiasmados con la posibilidad de que 2025 se convierta en un año récord en cuanto a acuerdos.

Ese optimismo marca un fuerte cambio respecto de hace apenas seis meses, cuando el anuncio de aranceles deldent Donald Trump en el Jardín de las Rosas sacudió los mercados y avivó los temores de recesión.

La ocasión es la Conferencia Communacopia & Technology 2025 de Goldman Sachs Group Inc., que comienza el lunes en el Hotel Palace. Este evento tecnológico ha servido durante mucho tiempo como plataforma para que las empresas definan sus prioridades y como campo de pruebas para ejecutivos que buscan defender o conseguir apoyo para fusiones importantes.

Los negociadores inundan San Francisco mientras regresa el optimismo

Está previsto que se presenten aproximadamente 260 empresas, incluidas Meta Platforms Inc., recién llegada de su 14.300 millones de dólares apuesta dematicInc.; y Nvidia Corp., que la semana pasada adquirió la startup Solver Inc. en un acuerdo multimillonario. 

Según datos de Bloomberg, estas transacciones han impulsado la actividad de acuerdos tecnológicos a 645.000 millones de dólares en lo que va de año, el ritmo mástrondesde el auge pospandémico de 2021, que generó casi un billón de dólares en acuerdos. Si se incluyen las comunicaciones y los medios de comunicación, el sector en su conjunto ya ha registrado una actividad de 822.000 millones de dólares.

Entre las grandes inversiones de este año se incluyen la adquisición de CyberArk Software Ltd. por parte de Palo Alto Networks Inc. por 25.000 millones de dólares, la compra de Dayforce Inc. por parte de Thoma Bravo por 12.300 millones de dólares y la venta de activos de CommScope Holding Co. a Amphenol Corp. por 10.500 millones de dólares.

El motor principal ahora es la carrera armamentística de la inteligencia artificial. Meta y xAI Corp. de Elon Musk están invirtiendo miles de millones en centros de datos. Al mismo tiempo, las principales empresas de software se enfrentan a una creciente presión para utilizar las fusiones y adquisiciones como estrategia defensiva contra la disrupción impulsada por la IA, según los negociadores.

“Habrá transacciones que desafiarán nuestra imaginación dentro del amplio espectro de la IA”, afirmó Andrew Woeber, director de fusiones y adquisiciones de Barclays Plc. “No les sorprenda ver un acuerdo de más de 100 000 millones de dólares el próximo año. Las grandes plataformas van a hacer grandes apuestas”

Goldman pronostica que el impulso no se detendrá en el sector tecnológico: espera que en 2026 se produzcan acuerdos globales récord, con una actividad que alcance los 3,9 billones de dólares, eclipsando los 3,6 billones de dólares establecidos en 2021.

La empresa ha incorporado recientemente a un empleado que no come, duerme ni cobra un sueldo: un ingeniero de IA llamado Devin. Según los informes, este ingeniero de software de IA fue creado por Cognition, una startup fundada en 2023 y respaldada por inversores multimillonarios como Peter Thiel y Joe Lonsdale.

Devin se presentó el año pasado en videos de demostración que mostraban cómo realizaba tareas reales de ingeniería de software, con un sistema completo, de principio a fin, con poca intervención humana. El director de información de Goldman, Marco Argenti, afirma que el banco se prepara para implementar cientos de Devins en su plantilla.

Goldman advierte del creciente impacto de la IA en el empleo

Aun así, el economista jefe de Goldman, Jan Hatzius, destacó los cambios más amplios que la IA impulsa en el mercado laboral. En un informe reciente, señaló que la participación del sector tecnológico en el empleo estadounidense alcanzó su punto máximo en noviembre de 2022, el mismo mes en que se publicó ChatGPT, antes de volver a caer por debajo de su tendencia a largo plazo.

Los jóvenes trabajadores tecnológicos, en particular, sufrieron las consecuencias de la recesión. La tasa de desempleo de los trabajadores de 20 a 30 años del sector se ha disparado casi tres puntos porcentuales desde principios de 2024; esto supone más de cuatro veces el aumento de la tasa de desempleo general.

Este repunte se interpreta como una señal de que la IA generativa está empezando a reemplazar los empleos administrativos, siendo quienes se encuentran al inicio de sus carreras profesionales los más afectados por esta transición. Goldman estima que la IA generativa podría llegar a reemplazar entre el 6 % y el 7 % de la fuerza laboral estadounidense, y que la transición se desarrollará durante la próxima década. La firma estima que el efecto del pico de desempleo se limitará a aproximadamente medio punto porcentual, ya que los trabajadores desplazados de otras industrias probablemente encontrarán trabajo en otros campos.

El informe se publica en medio de una creciente preocupación por la debilidad del mercado laboral. Según datos recientes de la Oficina de Estadísticas Laborales, la economía estadounidense creó tan solo 73.000 empleos en julio, muy por debajo de los 106.000 previstos por los economistas. El crecimiento del empleo en mayo y junio también se revisó significativamente a la baja.