Il vertice tecnologico di Goldman Sachs è all'insegna delle chiacchiere su accordi record per il 2025

CEO, investitori, analisti e persino banchieri del settore tecnologico che questa settimana si recheranno a San Francisco per uno dei più grandi raduni del settore sono in fermento per la possibilità che il 2025 possa diventare un anno record per gli accordi.

Questo ottimismo segna una netta inversione di tendenza rispetto a soli sei mesi fa, quando l'annuncio dei dazi Rose Garden da parte deldent Donald Trump scosse i mercati e alimentò i timori di recessione.

L'occasione è la Communacopia & Technology Conference 2025 di Goldman Sachs Group Inc., che si apre lunedì al Palace Hotel. L'evento tecnologico è da tempo sia una piattaforma per le aziende per definire le proprie priorità, sia un banco di prova per i dirigenti che cercano di difendere o ottenere sostegno per importanti fusioni.

Gli affaristi invadono San Francisco mentre torna l'ottimismo

Circa 260 aziende sono previste per la presentazione, tra cui Meta Platforms Inc., reduce dalla da 14,3 miliardi di dollari su Scale AI Inc.; Salesforce Inc., che a maggio ha concluso il suo più grande accordo dal 2020 con InformamaticInc.; e Nvidia Corp., che proprio la scorsa settimana ha acquisito la startup Solver Inc. con un accordo multimilionario. 

Secondo i dati di Bloomberg, tali transazioni hanno spinto il volume di affari nel settore tecnologico a 645 miliardi di dollari da inizio anno, il ritmo piùtrondal boom post-pandemia del 2021, che ha generato quasi 1.000 miliardi di dollari in accordi. Considerando comunicazioni e media, il settore più ampio ha già registrato un'attività di 822 miliardi di dollari.

Tra le mosse più importanti di quest'anno figurano l'acquisizione di CyberArk Software Ltd. da parte di Palo Alto Networks Inc. per 25 miliardi di dollari, l'acquisizione di Dayforce Inc. da parte di Thoma Bravo per 12,3 miliardi di dollari e la vendita di asset da parte di CommScope Holding Co. ad Amphenol Corp. per 10,5 miliardi di dollari.

La forza trainante ora è la corsa agli armamenti dell'intelligenza artificiale. Meta e xAI Corp. di Elon Musk stanno investendo miliardi nei data center. Allo stesso tempo, le principali aziende di software sono sottoposte a crescenti pressioni per utilizzare fusioni e acquisizioni come strategia difensiva contro la disruption guidata dall'intelligenza artificiale, secondo gli operatori di mercato.

"Ci saranno transazioni che sfidano la nostra immaginazione nell'ambito più ampio dell'intelligenza artificiale", ha affermato Andrew Woeber, responsabile M&A di Barclays Plc. "Non sorprendetevi di assistere a un accordo da oltre 100 miliardi di dollari entro il prossimo anno. Le grandi piattaforme faranno grandi scommesse"

Goldman prevede che lo slancio non si fermerà al settore tecnologico: si aspetta che il 2026 registri un volume di affari da record a livello mondiale, con un'attività che raggiungerà i 3,9 trilioni di dollari, eclissando i 3,6 trilioni di dollari registrati nel 2021.

L'azienda ha recentemente assunto una figura che non mangia, non dorme e non percepisce stipendio: un ingegnere di intelligenza artificiale di nome Devin. Secondo quanto riportato, questo ingegnere del software specializzato in IA è stato creato da Cognition, una startup fondata nel 2023 e sostenuta da investitori miliardari come Peter Thiel e Joe Lonsdale.

Devin è stato presentato lo scorso anno in alcune demo che mostravano il suo funzionamento mentre completava reali attività di ingegneria del software, full stack, dall'inizio alla fine, con un minimo intervento umano. Marco Argenti, Chief Information Officer di Goldman Sachs, afferma che la banca si sta preparando a implementare centinaia di Devin tra i suoi dipendenti.

Goldman Sachs mette in guardia dal crescente impatto dell'intelligenza artificiale sui posti di lavoro

Tuttavia, Jan Hatzius, capo economista di Goldman, ha evidenziato i più ampi cambiamenti che l'intelligenza artificiale sta determinando nel mercato del lavoro. In un recente rapporto, ha osservato che la quota del settore tecnologico nell'occupazione statunitense ha raggiunto il picco a novembre 2022, lo stesso mese in cui è stato pubblicato ChatGPT, per poi scendere nuovamente al di sotto del suo trend di lungo termine.

In particolare, i giovani lavoratori del settore tecnologico hanno subito il peso maggiore della crisi. Il tasso di disoccupazione per i lavoratori tra i 20 e i 30 anni nel settore è aumentato di quasi tre punti percentuali dall'inizio del 2024, ovvero più di quattro volte l'aumento del tasso di disoccupazione complessivo.

Il picco è interpretato come un segnale che l'intelligenza artificiale generativa sta iniziando a sostituire i lavori impiegatizi, con i primi anni di carriera che subiranno il peso maggiore di questa transizione. Goldman Sachs stima che l'intelligenza artificiale generativa potrebbe alla fine sostituire il 6-7% della forza lavoro statunitense, con una transizione che si verificherà nel corso del prossimo decennio. L'azienda stima che l'effetto del picco di disoccupazione sarà limitato a circa mezzo punto percentuale, poiché i lavoratori licenziati da altri settori troveranno probabilmente lavoro in altri campi.

Il rapporto arriva in un momento di crescente preoccupazione per la debolezza del mercato del lavoro. Secondo i dati recenti del Bureau of Labor Statistics, l'economia statunitense ha creato solo 73.000 posti di lavoro a luglio, ben al di sotto dei 106.000 previsti dagli economisti. Anche la crescita occupazionale di maggio e giugno è stata significativamente rivista al ribasso.