Los mercados financieros mundiales siguen envueltos en la política

La política tiene un férreo control sobre los mercados financieros, obligándolos a reaccionar como marionetas. Cada nuevo titular es un detonante, cada decisión política, una potencial granada.

Los inversores se debaten entre analizar los balances o las urnas para predecir la próxima crisis del mercado. Esta semana no fue la excepción, ya que los mercados globales se enfrentaron a un cóctel de datos económicos, tensiones internacionales y drama político.

Los futuros de acciones estadounidenses cayeron ante la avalancha de datos. Los inversores esperan el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, las solicitudes de subsidio por desempleo y una actualización sobre el crecimiento económico. Pero Wall Street está atento a cómo Washington, París e incluso Jerusalén dirigen el rumbo financiero.

Aranceles, caos y caída de existencias

El regreso de Donald Trump trae consigo promesas de aranceles y perturbaciones económicas. Eldent de México no lo toma a la ligera, advirtiendo graves consecuencias económicas si se imponen nuevos aranceles. El ministro de finanzas de Canadá recordó cómo Canadá contraatacó dólar por dólar la última vez que Trump impuso aranceles al acero y al aluminio.

La industria automotriz se prepara para el impacto. General Motors sufrió una caída del 9% —la mayor desde 2020— después de que los analistas de Wolfe Research estimaran que los aranceles propuestos por Trump podrían añadir 3.000 dólares al precio de un coche nuevo.

Fabricantes de automóviles europeos como Stellantis, Volkswagen, BMW y Mercedes podrían perder un total de 6.700 millones de dólares en ganancias si se aprueban los aranceles a las importaciones mexicanas y canadienses. Bloomberg Intelligence afirma que Stellantis y Volkswagen son los más vulnerables.

A pesar de todo esto, los aranceles no están 100% garantizados. Durante su primer mandato, Trump habló en voz alta sobre aranceles a los autos europeos, pero no los aplicó. Esta vez, los analistas afirman que podrían usarse para acuerdos más amplios en temas como la inmigración y el narcotráfico. En cualquier caso, la mera amenaza de aranceles está causando conmoción en los mercados.

Los analistas de Citigroup advierten que los mercados de bonos franceses tampoco presentan un buen panorama. El diferencial entre los bonos franceses y alemanes a 10 años se encuentra en su nivel más amplio desde la crisis de deuda de la eurozona de 2012. Podría ampliarse aún más, hasta un punto porcentual, a medida que se intensifican las tensiones políticas.

El primer ministro Michel Barnier se encuentra en un punto muerto por su presupuesto. Marine Le Pen y su partido de ultraderecha Agrupación Nacional han amenazado con derrocar a su gobierno con una moción de censura si no se cumplen sus exigencias. Las consecuencias han dejado a la baja los bonos franceses, y los inversores se han refugiado en la deuda alemana, más segura.

El caos en los mercados se combina con los shocks geopolíticos

Un frágil alto el fuego entre Israel y Hezbolá entró en vigor el miércoles tras semanas de conversaciones con mediación estadounidense. Ofrece una tregua temporal en las tensiones, pero los inversores se muestran cautelosos sobre el futuro de la región. Cualquier escalada podría perturbar los mercados energéticos y generar mayor inestabilidad.

Mientras tanto, el sector tecnológico atraviesa dificultades. Las acciones de Dell y HP cayeron un 12% y un 9%, respectivamente, después de que los débiles informes de resultados indicaran que la recuperación del mercado de ordenadores personales se está estancando. El gigante de la ciberseguridad CrowdStrike tampoco se salvó, con una caída del 5% tras un pronóstico decepcionante para el cuarto trimestre.

Al otro lado del mundo, en Japón, la empresa matriz de Hello Kitty, Sanrio, vio sus acciones caer un 14% (la peor caída desde 2014) después de anunciar que los principales accionistas, incluido sudent, venderían sus participaciones.

Pero no todo es malo. Entre los diferentes mercados, la industria de las criptomonedas ha resurgido, y las monedas estables lideran el movimiento. El valor total de mercado de las monedas estables ha alcanzado un récord de 190 000 millones de dólares, recuperando el terreno perdido desde los infames colapsos de 2022.

Bitcoin sigue muy por encima de los $90,000. Ether ha superado los $3,500. Las acciones de criptomonedas no se quedaron atrás. MicroStrategy subió un 6%, mientras que Coinbase subió un 2%.

A pesar de todo esto, el factor político sigue siendo la verdadera historia. «Las elecciones tienen consecuencias», como dijo Barack Obama, y ​​la acción del mercado de esta semana lo demuestra.