A política tem um domínio absoluto sobre os mercados financeiros, obrigando-os a reagir como marionetas. Cada nova manchete é um gatilho, cada decisão política uma potencial granada.
Os investidores estão às pressas para perceber se devem olhar para os balanços ou para as urnas para prever a próxima crise de mercado. Esta semana não foi exceção, à medida que os mercados globais navegavam por uma mistura de dados económicos, tensões internacionais e drama político.
Os futuros das ações dos EUA recuaram à espera de uma enxurrada de dados. Os investidores aguardam pela medida de inflação favorita da Reserva Federal, pelas reclamações de desemprego e por uma atualização sobre o crescimento económico. Mas a Wall Street está atenta a como Washington, Paris e até Jerusalém estão a orientar o navio financeiro.
Tarifas, caos e ações em queda
O regresso de Donald Trump vem acompanhado de promessas de tarifas e perturbações económicas. O presidente do México não está a levar isso ao pé da letra, alertando para consequências económicas graves se as novas tarifas entrarem em vigor. O ministro das Finanças do Canadá lembrou a todos como o Canadá reagiu dólar por dólar na última vez que Trump impôs tarifas sobre o aço e o alumínio.
A indústria automóvel está a preparar-se para o impacto. A General Motors sofreu uma queda de 9% — a maior desde 2020 — depois de analistas da Wolfe Research estimarem que as tarifas propostas por Trump poderiam adicionar 3.000 dólares ao preço de um carro novo.
Os construtores automóveis europeus, como a Stellantis, Volkswagen, BMW e Mercedes, poderiam perder uma combinação de 6,7 mil milhões de dólares em lucros se as tarifas sobre as importações do México e do Canadá forem aprovadas. A Bloomberg Intelligence afirma que a Stellantis e a Volkswagen são as mais vulneráveis.
Apesar de tudo isto, as tarifas não estão 100% garantidas. No primeiro mandato de Trump, ele ameaçou com tarifas sobre os carros europeus, mas não cumpriu. Desta vez, os analistas dizem que elas podem ser usadas para acordos mais amplos sobre questões como imigração e contrabando de drogas. De qualquer forma, a mera ameaça de tarifas está a enviar ondas de choque pelos mercados.
Analistas do Citigroup alertam que os mercados de obrigações francesas também não estão bem. A diferença entre as obrigações francesas e alemãs a 10 anos está na sua mais larga desde a crise da dívida da zona euro em 2012. Poderia alargar-se ainda mais, até um ponto percentual completo, à medida que as tensões políticas se intensificam.
O Primeiro-Ministro Michel Barnier está em impasse sobre o seu orçamento. Marine Le Pen e o seu partido de extrema-direita, o Rassemblement National, ameaçaram derrubar o seu governo com uma moção de censura se as exigências não forem atendidas. As consequências deixaram as obrigações francesas expostas, com os investidores a recuarem para a dívida alemã mais segura.
O caos nos mercados encontra choques geopolíticos
Uma frágil trégua entre Israel e o Hezbollah entrou em vigor na quarta-feira, após semanas de negociações mediadas pelos EUA. Oferece uma pausa temporária nas tensões, mas os investidores estão cautelosos quanto ao que se segue na região. Qualquer escalada poderia agitar os mercados de energia e provocar mais instabilidade.
Enquanto isso, o setor tecnológico está a lutar. As ações da Dell e da HP caíram 12% e 9%, respetivamente, depois de relatórios de lucros fracos sinalizarem que a recuperação do mercado de computadores pessoais está a estagnar. O gigante da cibersegurança CrowdStrike também não escapou, com uma queda de 5% após uma previsão pouco inspiradora para o quarto trimestre.
Em todo o mundo, no Japão, a empresa-mãe da Hello Kitty, a Sanrio, viu as suas ações despencar 14% — a pior queda desde 2014 — depois de anunciar que os principais acionistas, incluindo o seu presidente, venderiam as suas participações.
Mas nem tudo é mau. Entre os diferentes mercados, a indústria das criptomoedas fez um regresso, e as stablecoins estão na vanguarda. O valor total de mercado das stablecoins atingiu um recorde de 190 mil milhões de dólares, recuperando terreno perdido desde os colapsos infames de 2022.
O Bitcoin continua a situar-se bem acima dos 90.000 dólares. O Ether ultrapassou os 3.500 dólares. As ações de criptomoedas não ficaram para trás. A MicroStrategy subiu 6%, enquanto a Coinbase subiu 2%.
Apesar de tudo isto, o ângulo político continua a ser a verdadeira história. “As eleições têm consequências”, como Barack Obama disse uma vez, e a ação do mercado desta semana prova-o.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
