I mercati finanziari globali continuano a essere coinvolti nella politica

La politica ha una presa soffocante sui mercati finanziari, spingendoli a reagire come marionette. Ogni nuovo titolo è un innesco, ogni decisione politica una potenziale granata.

Gli investitori si stanno affannando per capire se basarsi sui bilanci o sulle urne per prevedere il prossimo crollo del mercato. Questa settimana non ha fatto eccezione, con i mercati globali alle prese con un cocktail di dati economici, tensioni internazionali e drammi politici.

I future azionari statunitensi sono scivolati in vista di una valanga di dati. Gli investitori sono in attesa dell'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve, delle richieste di sussidio di disoccupazione e di un aggiornamento sulla crescita economica. Ma Wall Street è sintonizzata su come Washington, Parigi e persino Gerusalemme stanno governando la finanza.

Tariffe, caos e crollo delle azioni

Il ritorno di Donald Trump è accompagnato da promesse di dazi e sconvolgimenti economici. Ildent messicano non lo sta prendendo alla leggera, avvertendo di gravi ricadute economiche in caso di nuovi dazi. Il ministro delle Finanze canadese ha ricordato a tutti come il Canada abbia reagito dollaro per dollaro l'ultima volta che Trump ha imposto dazi su acciaio e alluminio.

L'industria automobilistica si sta preparando all'impatto. La General Motors ha subito un crollo del 9% – il calo maggiore dal 2020 – dopo che gli analisti di Wolfe Research hanno stimato che i dazi proposti da Trump potrebbero aumentare di 3.000 dollari il prezzo di un'auto nuova.

Case automobilistiche europee come Stellantis, Volkswagen, BMW e Mercedes potrebbero perdere complessivamente 6,7 miliardi di dollari di utili se i dazi sulle importazioni da Messico e Canada venissero applicati. Bloomberg Intelligence afferma che Stellantis e Volkswagen sono le più vulnerabili.

Nonostante tutto questo, i dazi non sono garantiti al 100%. Durante il primo mandato di Trump, ha abbaiato sui dazi sulle auto europee, ma non ha agito. Questa volta, gli analisti affermano che potrebbero essere utilizzati per accordi più ampi su questioni come l'immigrazione e il traffico di droga. In ogni caso, la semplice minaccia dei dazi sta provocando un'onda d'urto sui mercati.

Gli analisti di Citigroup avvertono che anche i mercati obbligazionari francesi non stanno andando bene. Lo spread tra i titoli di Stato francesi e tedeschi a 10 anni è al suo massimo dalla crisi del debito dell'area euro del 2012. Potrebbe aumentare ulteriormente, fino a un punto percentuale, con l'intensificarsi delle tensioni politiche.

Il Primo Ministro Michel Barnier è in una situazione di stallo sul suo bilancio. Marine Le Pen e il suo partito di estrema destra, il Rassemblement National, hanno minacciato di far cadere il suo governo con un voto di sfiducia se le sue richieste non saranno accolte. Le ricadute hanno lasciato i titoli di Stato francesi esposti, con gli investitori che si sono rifugiati sul più sicuro debito tedesco.

Il caos nei mercati incontra gli shock geopolitici

Un fragile cessate il fuoco tra Israele e Hezbollah è entrato in vigore mercoledì, dopo settimane di colloqui mediati dagli Stati Uniti. Offre una temporanea tregua alle tensioni, ma gli investitori sono cauti riguardo alle prospettive future della regione. Qualsiasi escalation potrebbe sconvolgere i mercati energetici e innescare ulteriore instabilità.

Nel frattempo, il settore tecnologico è in difficoltà. Le azioni di Dell e HP sono scese rispettivamente del 12% e del 9%, dopo che i deboli report sugli utili hanno segnalato che la ripresa del mercato dei personal computer è in stallo. Nemmeno il gigante della sicurezza informatica CrowdStrike è stato risparmiato, con un calo del 5% a seguito di previsioni deludenti per il quarto trimestre.

In Giappone, la società madre di Hello Kitty, Sanrio, ha visto le sue azioni crollare del 14%, il calo peggiore dal 2014, dopo aver annunciato che i principali azionisti, tra cui ildent, avrebbero venduto le loro quote.

Ma non è tutto negativo. Tra i diversi mercati, il settore delle criptovalute ha fatto il suo ritorno, e le stablecoin sono in testa. Il valore di mercato totale delle stablecoin ha raggiunto la cifra record di 190 miliardi di dollari, recuperando il terreno perso dopo i famigerati crolli del 2022.

Bitcoin è ancora ben sopra i 90.000 dollari. Ether ha superato i 3.500 dollari. Le azioni crypto non sono rimaste indietro. MicroStrategy è balzata del 6%, mentre Coinbase ha guadagnato solo il 2%.

Nonostante tutto questo, la vera questione rimane l'aspetto politico. "Le elezioni hanno delle conseguenze", come disse una volta Barack Obama, e l'andamento dei mercati di questa settimana lo dimostra.