Die Politik hat die Finanzmärkte im Griff und zwingt sie dazu, wie Marionetten an den Fäden zu reagieren. Jede neue Schlagzeile ist ein Auslöser, jede politische Entscheidung eine potenzielle Granate.
Investoren sind bestrebt, herauszufinden, ob sie auf Bilanzen oder Wahlurnen schauen sollen, um die nächste Marktturbulenz vorherzusagen. Diese Woche war keine Ausnahme, als die globalen Märkte durch einen Cocktail aus Wirtschaftsdaten, internationalen Spannungen und politischem Drama navigierten.
US-Aktienfutures rutschten vor einer Flut von Daten ab. Investoren warten auf das Lieblings-Inflationsmaß der Federal Reserve, die Arbeitslosenansprüche und ein Update zum Wirtschaftswachstum. Aber Wall Street ist darauf eingestellt, wie Washington, Paris und sogar Jerusalem das Finanzschiff steuern.
Zölle, Chaos und fallende Aktien
Donald Trumps Rückkehr geht mit Versprechen von Zöllen und wirtschaftlichen Störungen einher. Der mexikanische Präsident nimmt dies nicht auf die leichte Schulter und warnt vor schweren wirtschaftlichen Folgen, falls neue Zölle verhängt werden. Der kanadische Finanzminister erinnerte alle daran, wie Kanada beim letzten Mal, als Trump Zölle auf Stahl und Aluminium verhängte, dollar für dollar zurückschlug.
Die Automobilindustrie rüstet sich für die Auswirkungen. General Motors stürzte um 9 % ab – der größte Rückgang seit 2020 –, nachdem Analysten von Wolfe Research schätzten, dass Trumps vorgeschlagene Zölle den Preis eines neuen Autos um 3.000 US-Dollar erhöhen könnten.
Europäische Autohersteller wie Stellantis, Volkswagen, BMW und Mercedes könnten kombinierte Gewinneinbußen von 6,7 Milliarden US-Dollar erleiden, falls Zölle auf mexikanische und kanadische Importe verhängt werden. Bloomberg Intelligence besagt, dass Stellantis und Volkswagen am verwundbarsten sind.
Trotz allem sind Zölle nicht zu 100 % garantiert. In Trumps erster Amtszeit brüllte er über Zölle auf europäische Autos, biss aber nicht zu. Diesmal sagen Analysten, dass sie für breitere Vereinbarungen zu Themen wie Einwanderung und Drogenschmuggel verwendet werden könnten. Wie auch immer, die bloße Androhung von Zöllen sendet Schockwellen durch die Märkte.
Analysten von Citigroup warnen, dass die französischen Anleihemärkte ebenfalls nicht gut aussehen. Die Spanne zwischen französischen und deutschen 10-Jahres-Anleihen ist so weit wie seit der Euro-Krise 2012. Sie könnte sich weiter ausdehnen, bis zu einem vollen Prozentpunkt, während die politischen Spannungen zunehmen.
Premierminister Michel Barnier befindet sich in einer Pattsituation bezüglich seines Haushalts. Marine Le Pen und ihre rechtsextreme National-Rallye-Partei haben gedroht, seine Regierung mit einem Misstrauensvotum zu stürzen, wenn die Forderungen nicht erfüllt werden. Die Folgen haben französische Anleihen exponiert gelassen, wobei Investoren in sicherere deutsche Schulden zurückweichen.
Chaos auf den Märkten trifft auf geopolitische Schocks
Ein zerbrechlicher Waffenstillstand zwischen Israel und Hisbollah trat am Mittwoch nach wochenlangen, von den USA vermittelten Gesprächen in Kraft. Er bietet eine vorübergehende Entspannung der Spannungen, aber Investoren sind vorsichtig, was als Nächstes in der Region passiert. Jede Eskalation könnte die Energiemärkte durcheinanderbringen und mehr Instabilität auslösen.
In der Zwischenzeit kämpft der Technologiesektor. Dell- und HP-Aktien fielen um jeweils 12 % bzw. 9 %, nachdem schwache Quartalszahlen darauf hindeuteten, dass die Erholung des Marktes für persönliche Computer ins Stocken gerät. Der Cybersicherheitsriese CrowdStrike blieb nicht verschont, mit einem Rückgang von 5 % nach einer enttäuschenden Prognose für das vierte Quartal.
Auf der ganzen Welt in Japan sah Hello Kittys Muttergesellschaft Sanrio, wie ihre Aktie um 14 % einbrach – der schlimmste Rückgang seit 2014 –, nachdem sie bekannt gab, dass große Aktionäre, einschließlich ihres Präsidenten, ihre Anteile verkaufen würden.
Aber es ist nicht alles schlecht. Unter den verschiedenen Märkten hat die Kryptowährungsindustrie ein Comeback hingelegt, und Stablecoins führen die Bewegung an. Der gesamte Marktwert der Stablecoins hat einen Rekord von 190 Milliarden US-Dollar erreicht und hat verlorenes Terrain seit den berüchtigten Zusammenbrüchen im Jahr 2022 zurückgewonnen.
Bitcoin liegt immer noch weit über 90.000 US-Dollar. Ether hat 3.500 US-Dollar überschritten. Krypto-Aktien blieben nicht zurück. MicroStrategy sprang um 6 %, während Coinbase um 2 % stieg.
Trotz allem bleibt der politische Aspekt die eigentliche Geschichte. „Wahlen haben Konsequenzen“, wie Barack Obama einmal sagte, und die Marktbewegungen dieser Woche beweisen es.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
