La caída de la inflación en EE. UU. frena el repunte del dólar y alimenta la especulación sobre recortes de tasas

La confianza en el dólar estadounidense ha disminuido, ya que los pronósticos sugieren que una caída de la inflación podría permitir a la Reserva Federal recortar drásticamente los tipos de interés. Tras una notable subida del 5 % a principios de este año, el dólar se prepara ahora para su primera caída de 2024, impulsada por un prometedor informe de inflación.

La trayectoria del dólar se vio afectada el miércoles tras meses de una inflación inesperadamente alta, lo que provocó un cambio significativo en la confianza de los inversores. Inicialmente, los picos de inflación en febrero y marzo llevaron a una postura cautelosa sobre las reducciones de tipos, pero los últimos datos que muestran una caída de la inflación al 3,4% han renovado el optimismo.

Las expectativas de política monetaria están cambiando

Los operadores ahora apuestan a que la Fed podría implementar dos recortes de tasas de un cuarto de punto este año. Este optimismo se debe a que el informe de inflación se ajusta a las previsiones, lo que ha disipado los temores de que la Fed pudiera verse obligada a subir las tasas para mantener la estabilidad de precios.

A pesar de estas predicciones, el dólar experimentó su caída más pronunciada del año el miércoles. Incluso con una ligera recuperación a finales de la semana, se mantiene un 1,4% por debajo del precio del dólar en lo que va del mes.

Los analistas señalan que este debilitamiento de los datos económicos estadounidenses, reflejado en un informe de empleo que no cumplió con las expectativas, podría indicar un debilitamiento prolongado del dólar. Sin embargo, dada la relativa buena salud de la economía, cualquier posible caída podría desarrollarse gradualmente.

Los bancos centrales reaccionan en todo el mundo

Este cambio en Estados Unidos no ha pasado desapercibido a nivel mundial. Los banqueros centrales de todo el mundo, lidiando con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y la persistente fortaleza del dólar, han encontrado cierto alivio. Cabe destacar que, según se informa, el Ministerio de Finanzas de Japón vendió recientemente unos 59 000 millones de dólares para fortalecer su moneda, que se encontraba en declive.

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Además, la disminución de las expectativas de un aumento de los tipos de interés en EE. UU. ha ampliado el margen de maniobra del Banco Central Europeo, que se espera que inicie los recortes de tipos ya en junio. Ladent del BCE, Christine Lagarde, enfatizó que Europa podría reducir los costos de endeudamiento antes que la Fed, una estrategia que podría presionar la moneda del bloque y potencialmente impulsar la inflación si el gobierno federal opta por subir los tipos.

La geopolítica se está volviendo agria

Mientras tanto, en el ámbito geopolítico, las tensiones entre Estados Unidos y China . Hace más de un año, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, insistió en que Estados Unidos no pretendía desvincularse de China, calificando la medida de «catastrófica». Sin embargo, las recientes acciones estadounidenses, como el aumento de los aranceles a los vehículos eléctricos chinos y otros productos de energía limpia, sugieren un cambio de rumbo.

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La administración deldent Joe Biden ha enfrentado críticas por estas acciones, que algunos consideran una estratagema para parecer más duro con China que Donald Trump, especialmente en estados electorales clave.

Estos aranceles han generado un debate en Washington, ya que pocos los consideran indicios de una nueva guerra comercial o una ruptura decisiva con China. En cambio, estas medidas se consideran más bien una continuación del enfoque estratégico de Estados Unidos para minimizar los riesgos, con la intención de proteger la seguridad nacional y económica sin romper por completo los lazos con China.

Informe Cryptopolitan por Jai Hamid