Los colaterales de ETH en Aave superan los 3M por primera vez, duplicándose en 2025
- La oferta de ETH en Aave superó un récord por encima de 3M tokens.
- Aave duplicó su oferta de ETH a medida que aumentaba la demanda de préstamos DeFi.
- Aave sigue siendo líder en préstamos, con el 50% del valor total bloqueado.
El ETH depositado en el protocolo de préstamos de Aave alcanzó un nuevo récord, alcanzando más de 3M de tokens. Los colaterales depositados se duplicaron en 2025, dejando a Aave como el líder.
Los depósitos de ETH en Aave se aceleraron durante todo 2025, a medida que aumentó la confianza en DeFi. Aave era una forma de aprovechar el valor de ETH, tanto como colateral directo como a través de tokens envueltos. Según datos de Sentora, Aave ahora lleva más de 3M ETH, un récord histórico.
Los préstamos de Aave podrían tener que aumentar su umbral, ya que el ETH disponible está actualmente utilizado en un 94%. Aave tiene un límite de utilización preferido de 92% de colateral. Una mayor utilización significa que los prestamistas pueden no poder retirar sus fondos con facilidad. La principal preocupación sobre la utilización es el potencial de redirigir fondos a otros protocolos más riesgosos y no transparentes.
Aave tiene un APY del 1.2% para sus prestamistas de ETH, más bajo en comparación incluso con el staking simple de validadores. El ETH prestado es ilíquido y más impredecible, pero los prestamistas aún estaban dispuestos a impulsar las bóvedas de Aave. Aave tiene $21.4 mil millones en préstamos activos, según datos de Token Terminal, bajando de más de $30 mil millones en septiembre. El menor precio de ETH aumentó la necesidad de depositar más tokens.
El colateral de ETH en Aave se duplica en el último año
El colateral de ETH también se duplicó en el último año, a medida que los traders recuperaron la confianza en DeFi. Los préstamos se aceleraron justo cuando ETH se alejó de los exchanges centralizados, mientras que los holders descubrieron herramientas on-chain para extraer el valor de ETH.
Aave aún bloquea más de $32 mil millones en valor, bajando de un pico de $44 mil millones a partir del 8 de octubre. ETH es el principal impulsor para Aave, ya que los colaterales también vienen en forma de wstETH, WETH y otros tokens de staking envueltos o líquidos basados en el valor de ETH.
En total, Aave representa alrededor del 50% del valor de los protocolos de préstamo, que ahora representan $64B liquidez.
Aave sigue siendo el líder en préstamos DeFi
Tanto Aave como Morpho aumentaron su valor total bloqueado (TVL) en el último año. Aave vio un crecimiento de 5 veces en su TVL, mientras que Morpho comenzó con $550 millones y representa alrededor de $6 mil millones en TVL a noviembre de 2025.
Los préstamos DeFi se han recuperado por encima de los niveles del anterior mercado alcista, impulsados por el aumento de la oferta de stablecoins. Los protocolos de liquidación mejorados también significan que la liquidación de préstamos es más rara y que los titulares tienen suficiente tiempo para aportar nueva garantía.
Los protocolos de préstamo sufrieron por una sobreutilización, cuando algunas bóvedas se vaciaron para depositar fondos en protocolos de préstamo aún más riesgosos. Sin embargo, Aave es más estricto con sus requisitos de garantía y utilización.
La stablecoin GHO de Aave sigue siendo fiable, con la oferta aumentando hasta un récord de 451 millones de tokens. En las últimas dos semanas, Aave retiró parte de la oferta, bajando a 416 millones de tokens. AAVE cotizó a $184.39, cayendo en los últimos tres meses.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se especializa en noticias sobre DeFi, negocios y economía. Se graduó de la Universidad de Sofía con una maestría en Filosofía, después de completar una licenciatura de 4 años en Administración de Empresas, Periodismo y Comunicación Masiva. Ha trabajado para uno de los principales periódicos del país, cubriendo materias primas y resultados corporativos. Actualmente, Hristina es autora de noticias colaboradora en Cryptopolitan.
