China impone a Futu una multa récord de 271 millones de dólares

La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) impuso una multa récord de 1.850 millones de yuanes (aproximadamente 271 millones de dólares) a Futu Holdings. Esta es una de las medidas más severas adoptadas por la autoridad para sancionar el incumplimiento normativo. 

Futu declaró que el asunto sigue bajo revisión y que consultará con los reguladores antes de tomar una decisión final. Los datos muestran que el precio de las acciones de Futu Holdings sufrió una caída drástica. El viernes, durante la sesión bursátil, bajó un enorme 26%, cotizando a 90,91 dólares al cierre de esta edición. En los últimos seis meses, el precio de las acciones de Futu ya ha caído un 46%.

La investigación china sobre Futu provoca una venta masiva de acciones

En su presentación, Futu afirmó que la CSRC emitió un aviso de investigación y una notificación previa de sanciones.

Se alega que Futu operó un negocio de corretaje, venta de fondos de inversión en valores y un negocio de futuros en China continental sin las autorizaciones necesarias. Logró infringir disposiciones de la Ley de Valores, la Ley de Fondos de Inversión en Valores y la Ley de Futuros y Derivados de China.

Según los informes, Li Hua, director ejecutivo de Futu, ha sido multado con 1,25 millones de yuanes (aproximadamente 183.575 dólares) por la CSRC. Sin embargo, las sanciones solo se determinarán mediante un juicio justo. 

Otro competidor, Tiger Brokers, también vio caer sus acciones debido al efecto de las operaciones especulativas. Cayó un 23% en una sesión. El ánimo de los inversores se vio afectado por la incertidumbre en torno a la regulación. Esto se está reflejando, en cierta medida, en la expansión de la empresa en China continental.

Futu mencionó que China continental representa alrededor del 13% de sus clientes financiados a fecha del primer trimestre de 2026. La compañía añadió que sus operaciones en el extranjero no se han visto afectadas.

El caso de Futu se enmarca dentro de un ciclo de aplicación de la ley en el que la CSRC está endureciendo sus medidas. Este organismo de control coordina con diversas agencias para investigar y sancionar las actividades financieras ilegales transfronterizas.

Si bien varios casos anteriores involucraron acciones coercitivas contra el fraude y/o la manipulación del mercado en el ámbito nacional, las acciones recientes se centran en violaciones estructurales. Esto se aplica particularmente a aquellas empresas que participan en actividades transfronterizas en zonas grises.

Pekín reduce la zona gris

Según el comunicado, “las ganancias ilícitas serán confiscadas… Se impondrán sanciones”.

En general, los analistas sugieren que las últimas medidas regulatorias de China han estado motivadas tanto por el objetivo de disuadir las malas prácticas como por el de impulsar otros canales. Si bien Futu no es una bolsa de valores en sí misma, su precedente puede interpretarse como una señal de cómo China abordará el acceso financiero internacional.

Esta normativa busca limitar la participación de ciudadanos de China continental en plataformas de comercio extranjeras, lo cual concuerda con la naturaleza misma de la mayoría de los exchanges de criptomonedas. Sin embargo, la propuesta de sanción contra Futu aún está en estudio. Ya se están implementando medidas correctivas.

En general, eldent refleja el cambio de actitud de los reguladores chinos respecto a su enfoque. Algunos de estos están restringiendo las actividades de incorporación de clientes y penalizando las operaciones comerciales en el extranjero por infringir los requisitos de las licencias nacionales.

Para las empresas fintech extranjeras y las que operan con criptomonedas, esdent hacia dónde se dirige la situación: la tolerancia regulatoria hacia el acceso a zonas grises se está reduciendo. El mercado global de criptomonedas experimentó una ligera caída el viernes. Su capitalización total se situó en 2,57 billones de dólares.