China impone a Futu una multa récord de $271M
China impone a Futu una multa récord de $271M
- La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) propuso una multa récord de 271 millones de dólares contra Futu Holdings por supuestamente operar sin las aprobaciones necesarias en la China continental.
- Las acciones de Futu se desplomaron un 26%, mientras que su competidora Tiger Brokers también registró fuertes pérdidas.
- Los reguladores están intensificando el escrutinio sobre las empresas financieras offshore y las actividades comerciales transfronterizas.
La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) impuso una multa récord de 1.850 millones de yuanes (aproximadamente 271 millones de dólares) a Futu Holdings. Esto resulta ser una de las acciones de aplicación más agresivas de la autoridad para castigar el incumplimiento.
Futu dijo que el asunto sigue bajo revisión y que se comunicará con los reguladores antes de cualquier decisión final. Los datos muestran que el precio de las acciones de Futu Holdings experimentó una caída masiva. Cayeron un enorme 26% en la sesión de comercio del viernes. Se negociaban a 90,91 dólares en el momento de la redacción de la nota. El precio de las acciones de Futu ya ha bajado un 46% en los últimos 6 meses.
La investigación de China sobre Futu provoca una venta masiva
En su presentación, Futu dijo que la CSRC emitió un aviso de investigación y una notificación previa de multas.
Se alega que Futu operó un negocio de corretaje, la venta de fondos de inversión en valores y un negocio de futuros dentro de la China continental sin las aprobaciones necesarias. Logró violar las disposiciones de la Ley de Valores de China, la Ley de Fondos de Inversión en Valores y la Ley de Futuros y Derivados.
Según los informes, Li Hua, CEO de Futu, ha sido multado con 1,25 millones de yuanes (aproximadamente 183.575 dólares) por la CSRC. Sin embargo, las multas solo se determinarán a través de juicios justos.
Otro competidor, Tiger Brokers, también vio sus acciones desplomarse debido al efecto de las operaciones simpatizantes. Cayeron un 23% en una sesión. El sentimiento de los inversores se vio afectado por la aparición de incertidumbres sobre la regulación. Esto se ve en cierta medida en el alcance del negocio en la China continental.
Futu mencionó que la China continental representa alrededor del 13% de sus clientes financiados a partir del primer trimestre de 2026. La compañía añadió que sus operaciones en el extranjero permanecen sin afectación.
El caso de Futu se alinea con un ciclo de aplicación que ve a la CSRC endureciendo sus medidas. El organismo de supervisión coordina con múltiples agencias para investigar y penalizar las actividades financieras transfronterizas ilegales.
Mientras que varios casos anteriores involucraron acciones de aplicación contra fraude y/o manipulación del mercado en el mercado doméstico. Mientras tanto, las acciones recientes se centran en violaciones estructurales. Esto es particularmente cierto para aquellas firmas que participan en actividades transfronterizas en áreas grises.
Beijing reduce la zona gris
Según la aplicación de la CSRC declaraciónt, las “Ganancias ilícitas serán confiscadas… Se impondrán multas.”
En general, los analistas sugieren que las últimas acciones regulatorias de China han sido impulsadas tanto por el objetivo de disuadir la mala conducta como de forzar otros canales. Aunque Futu no es en sí misma un exchange, su precedente puede verse como una señal de cómo China perseguirá el acceso financiero extranjero.
Esta regulación busca frenar la participación de los residentes de la China continental en plataformas de comercio extranjeras, lo que resuena con la naturaleza misma de la mayoría de los exchanges de criptomonedas. Sin embargo, la propuesta de multa hacia Futu aún está bajo consideración. Las acciones correctivas ya están en proceso.
En general, el incidente refleja el cambio de actitud de los reguladores chinos hacia su enfoque. Algunos de estos incluyen restringir las actividades de incorporación y penalizar las operaciones comerciales offshore por violar los requisitos de licencia doméstica.
Para las empresas extranjeras de fintech y aquellas que operan en criptomonedas, es evidente hacia dónde va el camino: la tolerancia regulatoria para el acceso en la zona gris se está reduciendo. El mercado global de criptomonedas cayó marginalmente el viernes. Su capitalización acumulada se situó en 2,57 billones de dólares.
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Preguntas frecuentes
¿Qué hizo Futu Holdings para recibir la multa propuesta?
Según la propia divulgación de la empresa en GlobeNewswire, la CSRC alega que las entidades de Futu en la China continental y Hong Kong realizaron operaciones de valores, venta de fondos públicos y negocios de futuros dentro del territorio continental sin las licencias requeridas, violando las leyes chinas de valores, fondos y derivados.
¿Cuánto depende el negocio de Futu de la China continental?
A finales del primer trimestre de 2026, las cuentas financiadas originarias de la China continental representaban aproximadamente el 13% del total de cuentas financiadas de Futu, según el comunicado de la empresa.
¿Es definitiva la multa?
No. La sanción es una acción propuesta descrita en una carta de preaviso, y Futu conserva el derecho a presentar una defensa, ofrecer declaraciones y solicitar una audiencia antes de que la CSRC emita una decisión final.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar es periodista especializado en criptomonedas y finanzas con ocho años de experiencia en redacciones. Cubre lo que ocurre en los mercados de criptomonedas, la regulación, DeFi y los ecosistemas de exchanges. Ha trabajado en Coingape, Todayq y Newsroompost. Ashish posee un PGDP en Periodismo Inglés del IIMC. También ha entrevistado a figuras del sector como Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa y más.
