Los mercados de criptomonedas se preparan para el impacto mientras las opciones de Bitcoin y ETH por valor de 10.000 millones de dólares se acercan a su vencimiento

Después de experimentar una volatilidad significativa esta semana, los traders de criptomonedas están monitoreando de cerca las próximas expiraciones de opciones de Bitcoin y Ethereum programadas para el viernes 28 de junio. Un total de $6.6 mil millones en opciones de Bitcoin y $3.5 mil millones en opciones de Ethereum están programadas para expirar esta semana, con ambos activos acercándose a sus respectivos puntos de dolor máximo. 

Al observar los datos de las opciones de Bitcoin, expiran $6.6 mil millones con una señal alcista indicada por una relación put/call de 0.47. Los datos de Deribit muestran el Interés Abierto actual en $108,239.60, compuesto por 71,651.40 opciones call y 36,588.20 opciones put. El punto de dolor máximo de Bitcoin actualmente se encuentra en $57,000. A principios de esta semana, Bitcoin cayó a $58,000 antes de recuperarse por encima de $61,000, acercándose a este punto de dolor.

Reacciones y señales del mercado de Bitcoin

Las opciones de Ethereum por valor de $3.54 mil millones expiran con una relación put/call de 0.58. El Interés Abierto total es de 1,049,020.00, con 662,453.00 opciones call y 386,567.00 opciones put. El punto de dolor máximo de Ethereum es $3,100, en contraste con su precio actual de $3,382, lo que refleja una disminución del 4.7 % en el gráfico semanal.

Los puntos de dolor máximos representan niveles donde la mayoría de las opciones se vuelven inútiles a medida que se acerca la expiración, influyendo en los movimientos del mercado. Los inversores y traders monitorean de cerca si los precios de BTC y ETH convergerán hacia estos niveles.

En otros desarrollos, Bitcoin muestra signos de formar un fondo después de una corrección del 15 % desde su pico, con una reducción de la apalancamiento evidente a medida que el interés abierto y las tasas de financiación disminuyen antes de la expiración de las opciones, según CryptoQuant. También se presta atención a los próximos datos económicos de EE. UU. y las tendencias macro.

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Mientras tanto, los inversores de Ethereum esperan el lanzamiento de los ETFs de Ethereum al contado, que se espera la próxima semana. VanEck se está preparando para el lanzamiento y anunciando cero tarifas de negociación hasta finales de 2025.

Cabe destacar que una sustancial $886 millones en interés abierto se encuentran en el precio de ejercicio de $100,000 para las opciones de Bitcoin, lo que indica un número potencialmente grande de traders apostando por un aumento significativo de precios. El valor nocional total de todos los contratos de opciones de Bitcoin vigentes actualmente se sitúa en una asombrosa $19 mil millones.

Lanzamiento del ETF de ETH al contado

La reciente aprobación de un ETF de Ether basado al contado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) en mayo fue inicialmente vista como un catalizador alcista para el mercado de criptomonedas. En anticipación, los precios de ETH aumentaron un 20 %. Sin embargo, la aprobación de la SEC solo se refería a la presentación del formulario 19b-4, retrasando el lanzamiento real del ETF para su negociación.

Este retraso parece haber proyectado una sombra de incertidumbre sobre el mercado. Desde la noticia, tanto Bitcoin como Ether han tenido dificultades para romper niveles clave de resistencia, con ETH permaneciendo por debajo de $4,000 y Bitcoin oscilando por debajo de la barrera de $70,000. A medida que la expiración de las opciones coincide con esta corrección en curso, las próximas horas podrían aumentar la volatilidad en el mercado de criptomonedas.

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El lanzamiento de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ether al contado podría llevar potencialmente a una caída del 30 % en el precio de Ether, advierte Andrew Kang, fundador y socio de Mechanism Capital. Kang sugiere que el precio de Ether podría desplomarse desde su valor actual de $3,410 hasta tan bajo como $2,400. En una publicación reciente, Kang expresó su escepticismo sobre los posibles beneficios de un ETF de Ether. Declaró:

¿Cuánto potencial alcista proporcionaría un ETF de ETH? Argumentaría que no mucho […] prediciendo un rango de precios de $2,400 a $3,000 después del lanzamiento del ETF.

Andrew Kang

Kang anticipa que los ETFs de Ether al contado atraerán solo el 15 % de los flujos que han visto los ETFs de Bitcoin (CRYPTO: BTC) al contado. Esto se alinea con el rango del 10-20 % que estimaron los analistas de ETFs de Bloomberg Eric Balchunas y James Seyffart.

Informe de Cryptopolitan por Florence Muchai