I mercati crypto si preparano all'impatto mentre le opzioni su Bitcoin ed ETH del valore di 10 miliardi di dollari si avvicinano alla scadenza

Dopo aver sperimentato una significativa volatilità questa settimana, i trader di criptovalute stanno monitorando attentamente le prossime scadenze delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum previste per venerdì 28 giugno. Un totale di 6,6 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin e 3,5 miliardi di dollari in opzioni su Ethereum stanno per scadere questa settimana, con entrambe le asset che si avvicinano ai rispettivi punti di massimo dolore. 

Guardando i dati per le opzioni su Bitcoin, scadono 6,6 miliardi di dollari con un segnale rialzista indicato da un rapporto put/call di 0,47. I dati di Deribit mostrano un Open Interest attuale di 108.239,60 dollari, composto da 71.651,40 opzioni call e 36.588,20 opzioni put. Il punto di massimo dolore di Bitcoin è attualmente a 57.000 dollari. All'inizio della settimana, Bitcoin è sceso a 58.000 dollari prima di rimbalzare sopra i 61.000 dollari, avvicinandosi a questo punto di dolore.

Reazioni del mercato Bitcoin e segnali

Le opzioni su Ethereum per un valore di 3,54 miliardi di dollari scadono con un rapporto put/call di 0,58. L'Open Interest totale è di 1.049.020,00, con 662.453,00 opzioni call e 386.567,00 opzioni put. Il punto di massimo dolore di Ethereum è di 3.100 dollari, in contrasto con il suo prezzo attuale di 3.382 dollari, riflettendo un calo del 4,7% nel grafico settimanale.

I punti di massimo dolore (max pain) rappresentano i livelli in cui la maggior parte delle opzioni diventa priva di valore man mano che si avvicina la scadenza, influenzando i movimenti di mercato. Gli investitori e i trader monitorano attentamente se i prezzi di BTC ed ETH convergeranno verso questi livelli.

Negli sviluppi, Bitcoin mostra segni di formazione di un fondo dopo una correzione del 15% dal suo picco, con una leva finanziaria ridotta evidente poiché l'open interest e i tassi di finanziamento stanno diminuendo in vista della scadenza delle opzioni, secondo CryptoQuant. Si sta prestando attenzione anche ai prossimi dati economici statunitensi e ai trend macroeconomici.

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Nel frattempo, gli investitori di Ethereum attendono il lancio degli ETF spot su Ethereum, previsto per la prossima settimana. VanEck si sta preparando per il lancio e annuncia zero commissioni di trading fino alla fine del 2025.

In modo notevole, un sostanziale open interest di 886 milioni di dollari si trova al prezzo di esercizio di 100.000 dollari per le opzioni su Bitcoin, indicando un potenziale gran numero di trader che scommettono su un significativo aumento dei prezzi. Il valore nozionale totale di tutti i contratti di opzioni su Bitcoin attualmente in circolazione ammonta attualmente a una sbalorditiva 19 miliardi di dollari.

Lancio ETF Spot ETH

La recente approvazione da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) di un ETF Ether basato sullo spot a maggio è stata inizialmente vista come un catalizzatore rialzista per il mercato delle criptovalute. In anticipazione, i prezzi di ETH sono aumentati del 20%. Tuttavia, l'approvazione della SEC riguardava solo la presentazione del modulo 19b-4, ritardando il lancio effettivo dell'ETF per il trading.

Questo ritardo sembra aver gettato un'ombra di incertezza sul mercato. Da allora, sia Bitcoin che Ether hanno faticato a superare i livelli chiave di resistenza, con ETH che rimane sotto i 4.000 dollari e Bitcoin che oscilla sotto la barriera dei 70.000 dollari. Poiché la scadenza delle opzioni coincide con questa correzione in corso, le prossime ore potrebbero aumentare la volatilità nel mercato delle criptovalute.

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Il lancio degli exchange-traded funds (ETF) spot su Ether potrebbe potenzialmente portare a un calo del 30% del prezzo di Ether, avverte Andrew Kang, fondatore e partner di Mechanism Capital. Kang suggerisce che il prezzo di Ether potrebbe crollare dal suo valore attuale di 3.410 dollari fino a 2.400 dollari. In un recente post, Kang ha espresso il suo scetticismo sui potenziali benefici di un ETF Ether. Ha dichiarato:

Quanto upside fornirebbe un ETF ETH? Sostengo che non molto […] prevedendo un range di prezzo di 2.400-3.000 dollari post-lancio dell'ETF.

Andrew Kang

Kang prevede che gli ETF spot su Ether attireranno solo il 15% dei flussi che gli ETF spot su Bitcoin (CRYPTO: BTC) hanno visto. Questo si allinea con la fascia 10-20% stimata dagli analisti di Bloomberg ETF Eric Balchunas e James Seyffart.

Reportage di Cryptopolitan a cura di Florence Muchai