Les marchés des cryptomonnaies se préparent à un impact alors que les options sur Bitcoin et ETH d'une valeur de 10 milliards de dollars arrivent à échéance

Après une semaine marquée par une forte volatilité, les traders de cryptomonnaies suivent de près l'échéance des options Bitcoin et Ethereum prévue pour le vendredi 28 juin. Au total, 6,6 milliards de dollars d'options Bitcoin et 3,5 milliards de dollars d'options Ethereum arrivent à échéance cette semaine, les deux actifs approchant de leurs seuils de sensibilité maximum respectifs. 

L'analyse des options Bitcoin révèle que 6,6 milliards de dollars arrivent à échéance, avec un signal haussier indiqué par un ratio put/call de 0,47. Les données de Deribit montrent un intérêt ouvert actuel de 108 239,60 $, composé de 71 651,40 options d'achat (call) et de 36 588,20 options de vente (put). Le point de sensibilité maximal du Bitcoinse situe actuellement à 57 000 $. Plus tôt cette semaine, Bitcoin a chuté à 58 000 $ avant de rebondir au-dessus de 61 000 $, se rapprochant ainsi de ce seuil.

Réactions et signaux du marché Bitcoin

Des options Ethereum d'une valeur de 3,54 milliards de dollars arrivent à échéance, avec un ratio put/call de 0,58. L'intérêt ouvert totalise 1 049 020, dont 662 453 options d'achat (call) et 386 567 options de vente (put). Le seuil de sensibilité maximal d' Ethereumest de 3 100 $, contre un prix actuel de 3 382 $, soit une baisse de 4,7 % sur le graphique hebdomadaire.

Les points de rupture correspondent aux niveaux où la plupart des options perdent toute valeur à l'approche de l'échéance, influençant ainsi les fluctuations du marché. Les investisseurs et les traders surveillent de près la convergence des prix du BTC et de l'ETH vers ces niveaux.

D'après CryptoQuant, Bitcoin semble se stabiliser après une correction de 15 % par rapport à son sommet. La réduction de l'effet de levier,dent à la baisse des taux d'intérêt ouverts et de financement avant l'échéance des options, est particulièrement visible. L'attention se porte également sur les prochaines données économiques américaines et les tendances macroéconomiques.

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Parallèlement, les investisseurs Ethereum attendent le lancement des ETF Ethereum au comptant, prévu la semaine prochaine. VanEck se prépare à ce lancement et annonce la gratuité des transactions jusqu'à fin 2025.

Il est à noter qu'un montant considérable de 886 millions de dollars d'intérêts ouverts se situe au prix d'exercice de 100 000 $ pour les options Bitcoin , ce qui indique un nombre potentiellement important de traders pariant sur une hausse significative du prix. La valeur notionnelle totale de tous lestracd'options Bitcoin en cours s'élève actuellement à la somme astronomique de 19 milliards de dollars.

Lancement de l'ETF ETH Spot

L'approbation récente, en mai, d'un ETF Ether au comptant par la Securities and Exchange Commission (SEC) a été initialement perçue comme un catalyseur haussier pour le marché des cryptomonnaies. Dans l'attente de cette approbation, le cours de l'ETH a bondi de 20 %. Toutefois, cette approbation ne concernait que le dépôt du formulaire 19b-4, retardant ainsi le lancement effectif de l'ETF sur le marché.

Ce retard semble avoir semé le trouble sur le marché. Depuis l'annonce, Bitcoin et l'Ether peinent à franchir des seuils de résistance clés : l'ETH reste sous les 4 000 $ et Bitcoin oscille autour de la barre des 70 000 $. L'échéance des options coïncidant avec cette correction en cours, les prochaines heures pourraient accentuer la volatilité du marché des cryptomonnaies.

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Le lancement de fonds négociés en bourse (ETF) Ether au comptant pourrait potentiellement entraîner une chute de 30 % du prix de l'Ether, prévient Andrew Kang, fondateur et associé de Mechanism Capital. Kang estime que le prix de l'Ether pourrait dégringoler de sa valeur actuelle de 3 410 $ à un plancher de 2 400 $. Dans une publication récente, Kang a exprimé son scepticisme quant aux avantages potentiels d'un ETF Ether. Il a déclaré :

Quel potentiel de hausse un ETF ETH pourrait-il offrir ? J’estime qu’il serait faible […] et je prévois une fourchette de prix de 2 400 $ à 3 000 $ après son lancement.

Andrew Kang

Kang prévoit que les ETF Ether au comptant netracque 15 % des flux observés par les ETF Bitcoin (CRYPTO : BTC) au comptant. Ce chiffre correspond à la fourchette de 10 à 20 % estimée par les analystes ETF de Bloomberg, Eric Balchunas et James Seyffart.

Reportage Cryptopolitan de Florence Muchai