Las grandes petroleras deben gastar $500 mil millones anuales solo para compensar los campos en declive ante las interrupciones rusas

La industria petrolera global está perdiendo dinero solo para mantenerse quieta. Según el informe de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) del martes, los productores de petróleo ahora se ven obligados a gastar $500 mil millones cada año solo para evitar que los campos existentes colapsen.

Eso es solo para evitar que la producción se desmorone. Y las pérdidas se están acelerando más rápido de lo que cualquiera esperaba.

Fatih Birol, director ejecutivo de la AIE, dijo que la agencia analizó datos de 15,000 campos de petróleo y gas en todo el mundo y encontró una creciente dependencia de la perforación de esquisto que está haciendo que la oferta global sea más inestable.

“La situación significa que la industria tiene que correr mucho más rápido solo para mantenerse quieta”, dijo Fatih.

El esquisto cae, la OPEP+ aprieta el control mientras se ensancha la brecha de perforación

La AIE advirtió que si las empresas dejan de gastar por completo, la producción mundial de petróleo caerá en 5.5 millones de barriles por día, que es la misma cantidad que producen Brasil y Noruega combinados.

El mayor choque afectaría al esquisto de EE. UU., donde la producción caería un 35% en el primer año si se pausara la perforación. A diferencia de los campos tradicionales, los pozos de esquisto se secan rápido y necesitan perforación constante para mantenerse vivos.

Esta nueva evaluación llega después de que la AIE haya pasado los últimos años advirtiendo de un exceso de oferta. En 2023, la agencia había advertido a los productores que “miraran sus planes de negocio”, citando temores de un “excedente escalofriante”. Ahora, ese tono se ha invertido.

Y el cambio no está ocurriendo en el vacío. La administración de Trump, ahora de vuelta en la Casa Blanca, había criticado previamente a la AIE por socavar la inversión en combustibles fósiles con pronósticos sobre la llegada de la demanda máxima de petróleo a finales de la década.

Fatih y su equipo ahora están advirtiendo sobre un tipo diferente de pico: el pico de estabilidad. A medida que los campos petroleros en EE. UU. y otras regiones fuera de la OPEP declinan más rápido, la AIE dice que el equilibrio global de la producción de petróleo se está moviendo hacia Oriente Medio y Rusia, donde los macizos campos petroleros se agotan más lentamente.

En este momento, la OPEP y Rusia poseen aproximadamente el 43% del mercado global. Esto podría aumentar a más del 65% para 2050 si las tendencias actuales continúan.

Los ataques con drones de Ucrania derriban puertos rusos, limitando las exportaciones

Al mismo tiempo, la infraestructura petrolera rusa está bajo ataque directo. El martes, tres personas familiarizadas con la situación dijeron que Transneft, que opera más del 80% del sistema de oleoductos de Rusia, advirtió a los productores de petróleo que podrían ser necesarios recortes de producción si los ataques con drones de Ucrania continúan dañando las terminales clave.

Desde agosto, los drones ucranianos han golpeado al menos 10 refinerías rusas, reduciendo la capacidad total de refinación en casi un 20% en un momento dado. También han apuntado a dos de los puertos de exportación más importantes de Rusia, Ust-Luga y Primorsk, ambos en el Mar Báltico.

Los funcionarios rusos no han confirmado la escala del daño, pero personas cercanas a la situación dijeron que Transneft ha limitado cuánto petróleo pueden almacenar las empresas en su sistema. La compañía también dijo que podría tener que rechazar el exceso de suministro si ocurre más daño.

En una declaración pública, Transneft desestimó los informes como falsos, calificándolos de parte de la “guerra de información” de Occidente y diciendo: “La aparición de estas noticias falsas con referencia a algunas fuentes no nombradas en el complejo ruso de combustible y energía causa daño a la imagen de PAO Transneft.” La compañía añadió:

“Solo puede ser causado por los intentos de desestabilizar la situación en el marco de la guerra de información desatada por Occidente contra la Federación Rusa.”

A pesar de la negación, Primorsk fue golpeado directamente por primera vez la semana pasada desde que Rusia invadió Ucrania, lo que provocó que las operaciones se suspendieran temporalmente en el puerto, que maneja más de 1 millón de barriles por día, más del 10% de la producción total de Rusia.

El presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy afirmó que el ataque “infligió daños significativos” y calificó estos ataques como “las sanciones que funcionan más rápido.”

El problema de almacenamiento de Rusia empeora estos ataques. A diferencia de Arabia Saudita, Moscú no tiene la capacidad de almacenar grandes volúmenes de petróleo mientras los puertos están inoperativos. Eso significa que cuando la infraestructura es golpeada, la producción debe ralentizarse. Primorsk reanudó operaciones limitadas el sábado, pero no hay un cronograma claro para las reparaciones completas.

Este no fue el primer golpe. Un ataque con drones en agosto ya dañó la terminal de Ust-Luga, tensionando aún más el sistema de exportación de Rusia. Y aunque Moscú ha reencaminado gran parte de su petróleo a India y China desde que Occidente impuso sanciones, el daño a la infraestructura es una amenaza creciente.

Mientras tanto, la OPEP+ ha aumentado nuevamente la cuota de producción de Rusia. Bajo el último acuerdo, a Moscú se le permite producir 9.449 millones de barriles por día en septiembre, en comparación con los 9.344 millones de agosto. No está claro si Rusia puede realmente cumplir con esa cuota mientras los puertos están siendo bombardeados.