Big Oil muss jährlich 500 Milliarden Dollar ausgeben, nur um sinkende Felder angesichts russischer Störungen auszugleichen

Die globale Ölindustrie verliert Geld, nur um stillzustehen. Laut Berichten der Internationalen Energieagentur (IEA) vom Dienstag sind Ölproduzenten nun gezwungen, jedes Jahr 500 Milliarden Dollar auszugeben, nur um zu verhindern, dass bestehende Felder zusammenbrechen.

Das dient lediglich dazu, einen Zusammenbruch der Produktion zu verhindern. Und die Verluste beschleunigen sich schneller, als irgendjemand erwartet hatte.

Fatih Birol, der Exekutivdirektor der IEA, sagte, die Agentur habe Daten von 15.000 Öl- und Gasfeldern weltweit analysiert und festgestellt, dass die zunehmende Abhängigkeit von der Schieferbohrung die globale Versorgung instabiler macht.

„Die Situation bedeutet, dass die Industrie viel schneller laufen muss, nur um stillzustehen“, sagte Fatih.

Schieferproduktion sinkt, OPEC+ zieht die Schrauben an, während die Bohrungs-Lücke größer wird

Die IEA warnte, dass die globale Ölproduktion um 5,5 Millionen Barrel pro Tag sinken würde, wenn die Unternehmen die Ausgaben ganz einstellen würden – das entspricht der Menge, die Brasilien und Norwegen zusammen produzieren.

Der größte Schock würde die US-Schieferproduktion treffen, wo die Produktion im ersten Jahr um 35 % fallen würde, falls die Bohrungen pausiert würden. Im Gegensatz zu traditionellen Feldern trocknen Schieferbrunnen schnell aus und benötigen ständige Bohrungen, um am Leben zu bleiben.

Diese neue Einschätzung kommt nach Jahren, in denen die IEA vor einer Überproduktion gewarnt hatte. Im Jahr 2023 hatte die Agentur die Produzenten gewarnt, „ihre Geschäftspläne zu überprüfen“, aufgrund der Angst vor einem „erstaunlichen Überangebot“. Nun hat sich dieser Ton gewandelt.

Und dieser Wandel findet nicht im luftleeren Raum statt. Die Trump-Regierung, die nun wieder im Weißen Haus ist, hatte die IEA zuvor dafür kritisiert, Investitionen in fossile Brennstoffe durch Prognosen über eine nachlassende Öl-Nachfrage bis Ende des Jahrzehnts zu untergraben.

Fatih und sein Team warnen jetzt vor einer anderen Art von Peak: dem Peak der Stabilität. Da Ölfelder in den USA und anderen Nicht-OPEC-Regionen schneller zurückgehen, sagt die IEA, dass sich das globale Gleichgewicht der Ölproduktion in Richtung Naher Osten und Russland verschiebt, wo riesige Ölfelder langsamer erschöpft werden.

Derzeit halten OPEC und Russland etwa 43 % des globalen Marktes. Das könnte bis 2050 auf über 65 % steigen, wenn sich die aktuellen Trends fortsetzen.

Ukrainische Drohnenangriffe treffen russische Häfen und begrenzen Exporte

Gleichzeitig wird die russische Öl-Infrastruktur direkt angegriffen. Am Dienstag sagten drei Personen, die mit der Situation vertraut sind, dass Transneft, das über 80 % des russischen Pipelinesystems betreibt, Ölproduzenten gewarnt habe, dass Produktionskürzungen notwendig sein könnten, wenn die ukrainischen Drohnenangriffe weiterhin wichtige Terminals beschädigen.

Seit August haben ukrainische Drohnen mindestens 10 russische Raffinerien getroffen, was die gesamte Raffineriekapazität zeitweise um fast 20 % reduzierte. Sie haben auch zwei der wichtigsten russischen Exporthäfen angegriffen, Ust-Luga und Primorsk, beide an der Ostsee.

Russische Beamte haben das Ausmaß der Schäden nicht bestätigt, aber Personen, die der Situation nahe stehen, sagten, Transneft habe begrenzt, wie viel Öl die Unternehmen in seinem System lagern dürfen. Das Unternehmen sagte auch, es könnte überschüssige Lieferungen ablehnen müssen, wenn weitere Schäden auftreten.

In einer öffentlichen Erklärung wies Transneft die Berichte als falsch zurück und nannte sie Teil des „Informationskrieges“ des Westens, wobei es hieß: „Das Auftreten solcher Fake-News mit Verweis auf einige ungenannte Quellen im russischen Kraftstoff- und Energiesektor schädigt das Image der PAO Transneft.“ Das Unternehmen fügte hinzu:

„Dies kann nur durch die Versuche verursacht werden, die Situation im Rahmen des vom Westen gegen die Russische Föderation entfesselten Informationskrieges zu destabilisieren.“

Trotz der Dementi wurde Primorsk letzte Woche zum ersten Mal seit dem russischen Überfall auf die Ukraine direkt getroffen, was zu einer vorübergehenden Aussetzung der Operationen im Hafen führte, der mehr als 1 Million Barrel pro Tag abwickelt, also mehr als 10 % der gesamten russischen Produktion.

Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj behauptete, der Angriff habe „erhebliche Schäden“ verursacht, und nannte diese Streiks „die Sanktionen, die am schnellsten wirken.“

Das russische Speicherproblem verschärft diese Angriffe. Im Gegensatz zu Saudi-Arabien hat Moskau nicht die Kapazität, große Öl-Mengen zu halten, während die Häfen stillstehen. Das bedeutet, dass die Produktion gedrosselt werden muss, wenn die Infrastruktur getroffen wird. Primorsk nahm am Samstag den begrenzten Betrieb wieder auf, aber es gibt keinen klaren Zeitplan für die vollständigen Reparaturen.

Dies war nicht der erste Schlag. Ein Drohnenangriff im August hat bereits das Ust-Luga-Terminal beschädigt und das Exportsystem Russlands weiter belastet. Und obwohl Moskau einen Großteil seines Öls seit der Verhängung von Sanktionen durch den Westen nach Indien und China umgeleitet hat, stellt die Beschädigung der Infrastruktur eine wachsende Bedrohung dar.

Inzwischen hat OPEC+ das Produktionskontingent für Russland erneut angehoben. Nach der neuesten Vereinbarung darf Moskau im September 9,449 Millionen Barrel pro Tag produzieren, gegenüber 9,344 Millionen im August. Ob Russland dieses Kontingent tatsächlich einhalten kann, während die Häfen bombardiert werden, ist unklar.