Le grandi compagnie petrolifere devono spendere 500 miliardi di dollari all'anno solo per compensare i campi in declino a causa delle interruzioni russe

L'industria petrolifera globale sta perdendo denaro solo per stare ferma. Secondo un rapporto dell'Agenzia Internazionale dell'Energia di martedì, i produttori di petrolio sono ora costretti a spendere 500 miliardi di dollari ogni anno solo per impedire il collasso dei campi esistenti.

Questo è solo per impedire che la produzione si disintegri. E le perdite stanno accelerando più velocemente di quanto chiunque si aspettasse.

Fatih Birol, direttore esecutivo dell'AIE, ha detto che l'agenzia ha analizzato i dati di 15.000 campi petroliferi e del gas in tutto il mondo e ha trovato una crescente dipendenza dal fracking che rende l'offerta globale più instabile.

“La situazione significa che l'industria deve correre molto più veloce solo per stare ferma,” ha detto Fatih.

Il fracking cede, l'OPEC+ stringe la presa mentre si allarga il divario di perforazione

L'AIE ha avvertito che se le aziende smettono di spendere del tutto, la produzione globale di petrolio diminuirà di 5,5 milioni di barili al giorno, che è la stessa quantità prodotta da Brasile e Norvegia combinati.

Lo shock più grande colpirebbe il fracking negli Stati Uniti, dove la produzione scenderebbe del 35% nel primo anno se la perforazione venisse interrotta. A differenza dei campi tradizionali, i pozzi di fracking si esauriscono rapidamente e hanno bisogno di perforazione costante per rimanere attivi.

Questa nuova valutazione arriva dopo che l'AIE ha trascorso gli ultimi anni a mettere in guardia sull'eccesso di offerta. Nel 2023, l'agenzia aveva avvertito i produttori di “rivedere i loro piani aziendali”, citando timori di un “glut sgomentante”. Ora, quel tono si è invertito.

E il cambiamento non sta avvenendo nel vuoto. L'amministrazione Trump, ora di nuovo alla Casa Bianca, aveva precedentemente criticato l'AIE per aver minato gli investimenti nei combustibili fossili con previsioni su un picco della domanda di petrolio che si sarebbe verificato entro la fine del decennio.

Fatih e il suo team stanno ora mettendo in guardia su un tipo diverso di picco: il picco di stabilità. Man mano che i campi petroliferi negli Stati Uniti e in altre regioni non OPEC si esauriscono più rapidamente, l'AIE afferma che l'equilibrio globale della produzione di petrolio si sta spostando verso il Medio Oriente e la Russia, dove i vasti campi petroliferi si esauriscono più lentamente.

Al momento, l'OPEC e la Russia detengono circa il 43% del mercato globale. Questo potrebbe salire oltre il 65% entro il 2050 se le tendenze attuali continuano.

Gli attacchi con droni ucraini disabilitano i porti russi, limitando le esportazioni

Allo stesso tempo, le infrastrutture petrolifere russe sono sotto attacco diretto. Martedì, tre persone a conoscenza della situazione hanno detto che Transneft, che gestisce oltre l'80% del sistema di tubazioni della Russia, ha avvertito i produttori di petrolio che potrebbero essere necessari tagli alla produzione se gli attacchi con droni ucraini continuano a danneggiare i terminali chiave.

Da agosto, i droni ucraini hanno colpito almeno 10 raffinerie russe, riducendo la capacità totale di raffinazione di quasi il 20% in un certo momento. Hanno anche preso di mira due dei porti di esportazione più importanti della Russia, Ust-Luga e Primorsk, entrambi sul Mar Baltico.

I funzionari russi non hanno confermato l'entità dei danni, ma persone vicine alla situazione hanno detto che Transneft ha limitato quanto petrolio le aziende possono immagazzinare nel suo sistema. L'azienda ha anche detto che potrebbe dover rifiutare l'eccesso di offerta se si verificano ulteriori danni.

In una dichiarazione pubblica, Transneft ha respinto le notizie come false, definendole parte della “guerra informativa” dell'Occidente e dicendo: “L'apparizione di tali notizie false con riferimento ad alcune fonti non nominate nel complesso combustibile ed energetico russo causa danni all'immagine di PAO Transneft.” L'azienda ha aggiunto:

“Può essere causato solo dai tentativi di destabilizzare la situazione nel quadro della guerra informativa scatenata dall'Occidente contro la Federazione Russa.”

Nonostante la negazione, Primorsk è stato colpito direttamente per la prima volta la scorsa settimana dall'invasione russa dell'Ucraina, causando la sospensione temporanea delle operazioni nel porto, che gestisce oltre 1 milione di barili al giorno, più del 10% della produzione totale della Russia.

Il presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy ha affermato che l'attacco “ha inflitto danni significativi” e ha definito questi attacchi “le sanzioni che funzionano più velocemente.”

Il problema di stoccaggio della Russia peggiora questi attacchi. A differenza dell'Arabia Saudita, Mosca non ha la capacità di detenere grandi volumi di petrolio mentre i porti sono inattivi. Questo significa che quando le infrastrutture vengono colpite, la produzione deve rallentare. Primorsk ha ripreso le operazioni limitate sabato, ma non c'è una linea temporale chiara per le riparazioni complete.

Questo non è stato il primo colpo. Un attacco con drone ad agosto ha già danneggiato il terminale di Ust-Luga, mettendo ulteriormente sotto stress il sistema di esportazione della Russia. E mentre Mosca ha dirottato gran parte del suo petrolio verso India e Cina da quando l'Occidente ha imposto sanzioni, i danni alle infrastrutture sono una minaccia crescente.

Nel frattempo, l'OPEC+ ha nuovamente aumentato la quota di produzione della Russia. Secondo l'ultimo accordo, a Mosca è permesso produrre 9,449 milioni di barili al giorno a settembre, rispetto ai 9,344 milioni di agosto. Se la Russia possa effettivamente raggiungere quella quota mentre i porti vengono bombardati non è chiaro.