- Stablecoins flossen von Wal-Wallets in Binance, mit einem Anstieg der Einzahlungen über 1 Mrd. USD.
- Die Stablecoin-Reserven stiegen bei Derivatebörsen schneller an.
- Im dritten Quartal verlagerte sich die Nutzung von Stablecoins und zog die Liquidität von Ethereum weg hin zu TRON, Hyperliquid und Robinhood.
Stablecoins waren im September eine wichtige Liquiditätsquelle. In den vergangenen 30 Tagen haben Verschiebungen der Liquidität durch Wale weitere 30 Mrd. USD in den Markt gebracht.
Stablecoins flossen nach den Abflüssen Anfang August in den Kryptomarkt. Im September tätigten Wale aktivere Einzahlungen und brachten insgesamt 30 Mrd. USD an neuer Liquidität in den Markt. Die jüngste Erholung des BTC-Kurses über 85.000 USD fiel mit einer weiteren Welle von Stablecoin-Einzahlungen zusammen.
September durchbrach auch den Trend gedämpfter Stablecoin-Aktivitäten. On-Chain-Daten zeigten für die vergangenen 30 Tage einen Anstieg der Einzahlungen über 1 Mio. USD an Binance um 40 %. In ruhigeren Marktphasen warten Stablecoins oft ab oder werden für DeFi-Yields genutzt, wo das Risiko gerechtfertigt ist.
Im September stiegen die Zuflüsse auf Binance von rund 26 Mrd. US-Dollar auf über 30 Mrd. US-Dollar, was einen Trend fortsetzt, der Mitte August begann.
Wie Cryptopolitan berichtete, Stablecoins sind derzeit gefragt und bleiben ein wichtiger Faktor für die Krypto-Stimmung.
Im September nutzten Whale-Investoren die neue Liquiditätsbereitstellung, um den Trendwechsel zu nutzen und sich auf eine Rallye im Oktober zu positionieren. Die Allokation bleibt jedoch vorsichtig, da BTC angesichts globaler Unsicherheiten und steigender Staatsanleiherenditen noch wackelig ist.
Stablecoins auf Binance signalisieren eine frühe Erholung des Marktes
Die Stablecoin-Zuflüsse auf Binance bleiben im Vergleich zu früheren Markt-Hochs schwächer. Kurzfristig werden Stablecoins jedoch als bullisches Signal gewertet, das auf eine stärkere Asset-Exposition vorbereitet.
Die Stablecoin-Zuflüsse könnten auch in den Derivatehandel fließen, was zu einem erweiterten offenen Interesse führt, was nicht unbedingt sofort bullisch ist. Einige Whale-Investoren könnten versuchen, Krypto-Assets von einem temporären Hoch aus zu shorten.
Gleichzeitig fiel der Zufluss von Stablecoins mit einer Phase erneuter großer Wal-Aufträge auf Binance zusammen, was darauf hindeutet, dass ein Teil der Liquidität in direkte Spot-Nachfrage umschlug.
Die Markterholung ist noch vorsichtig, da die Binance-Stablecoin-Reserven im vergangenen Monat schwankten. Stand 2. Oktober belief sich der Exchange auf rund 42 Mrd. $ in Stablecoin-Reserven, mit einem Höchststand von $43.8 Mrd. am September 8.
Alle anderen Exchanges zusammen halten rund 58 Mrd. $ an Stablecoins. Die Liquidität verschiebt sich auch zwischen den Märkten, wobei einige Abflüsse aus Spot-Märkten und Zuflüsse in Derivate-Märkte zu verzeichnen sind.
Stablecoins wurden im September zu einer führenden Erzählung
Stablecoins verzeichneten steigendes Social-Media-Volumen und gehörten zu den Erzählungen im Fokus laut Santiment.
Auch die Erwähnungen von Stablecoins nahmen im Zusammenhang mit der Diskussion über die US-amerikanische Clarity Actzu. Stablecoins werden genauer beobachtet, da Emittenten nun mehr als $200 Mrd. in US-Treasuries halten und damit zu einigen der größten Schuldner geworden sind, was sogar den Schuldenabbau Chinas teilweise ausgleicht.
Trotz des allgemeinen Fokus auf Stablecoins zeigt das Verhalten der Privatanleger eine langsamere Nutzung. In den letzten 30 Tagen sind die aktiven Adressen um 8,1 % auf rund 5,1 Mio. täglich gesunken. Laut Artemis liegt der tägliche Umsatz bei rund $244 Mrd., einem Rückgang von 32 % in den letzten 30 Tagen. Wale-Aktivitäten können einen größeren Einfluss auf die Preise haben, aber das Verhalten der Privatanleger spiegelt insgesamt die Krypto-Stimmung und die Bereitschaft zur Nutzung von Stablecoins wider.
Im dritten Quartal gab es zudem Verschiebungen bei der Nutzung von Stablecoins, wie kürzlich Bericht von der RWA Foundation. Die Gesamtmenge an Stablecoins lag am 1. Oktober bei 300,9 Mrd. USD, mit 195 Assets, 152 Emittenten und 47 Blockchains. Insgesamt hielten 308,4 Mio. Adressen Stablecoins.
In den letzten drei Monaten verlor Ethereum 4,9 Mrd. USD an Stablecoin-Beständen, während das Angebot auf TRON um 5 Mrd. USD wuchs. Das USDT-Angebot von Tether schrumpfte um 207,7 Mio. USD, während die Stablecoins von Circle und Ripple ein stärkeres Wachstum verzeichneten.
Für Privatanleger und native Trader zeigte das Wachstum von Stablecoins auf HyperEVM neue Aktivität, was im dritten Quartal Liquidität in Höhe von 1,5 Mrd. USD hinzufügte. Die Robinhood Chain fügte im selben Zeitraum 649,2 Mio. USD an Stablecoins hinzu und förderte damit ihre eigene Art des Handels und Meme-Launchpads.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
