Die Wall Street verstärkt ihre Handelsabteilungen, um Preislücken in Prognosemärkten auszunutzen

Die Wall Street stockt ihr Handelspersonal auf, um Preislücken in den Prognosemärkten auszunutzen und zielt dabei auf Spreads zwischentracab, die an Dinge wie Sport und Wahlen gekoppelt sind.

Händler werden angeheuert, um auf Plattformen wie Polymarket und Kalshi blitzschnelle Preisunterschiede aufzuspüren und diese gewinnbringend weiterzuverkaufen.

Nachdem beide Plattformen während derdent2024 einen ersten großen Erfolg erzielt hatten, haben sie sich verstärkt auf Sportwettentrac, und das Handelsvolumen ist explosionsartig angestiegen.

Anfang 2024 lagen ihre monatlichen Einnahmen unter 100 Millionen Dollar. Bis Dezember 2025 schnellte dieser Betrag auf über 8 Milliarden Dollar in die Höhe.

Handelsunternehmen verstärken die Einstellung von Mitarbeitern für spezialisierte Prognoseabteilungen

Eines der aggressivsten Unternehmen ist DRW, die Firma von Don Wilson. Sie bieten einem Händler, der in Echtzeit auf Polymarket und Kalshi Märkte betreut, ein Grundgehalt von bis zu 200.000 US-Dollar. In der Stellenanzeige heißt es, sie bauen einen „spezialisierten Bereich für Prognosemärkte“ auf

Susquehanna, das bereits einen Sportwettenhandel betreibt, expandiert ebenfalls. Das Unternehmen stellt Mitarbeiter ein, die „falsche faire Werte“ erkennen, „ungewöhnliche Verhaltensweisen“ aufdecken und „Ineffizienzen“ identifizieren können. Gesucht werden Händler, die in der Lage sind, Marktrauschen zu analysieren und daraus einen Wettbewerbsvorteil zu generieren.

Tyr Capital, ein Krypto-Hedgefonds, sucht gezielt nach Anlegern mit bereits fortgeschrittenen Anlagestrategien. Schulungen werden nicht angeboten. Gesucht werden Anleger, die sich sofort in das System integrieren können. Ed Hindi, CIO des Fonds, erklärte, man sei „äußerst optimistisch, was die Zukunftsaussichten von Prognosemärkten angeht, insbesondere im Hinblick auf Geldpolitik und Wirtschaftsdaten in den kommenden Jahren“

Madison Zitzner,dent für quantitative Forschung und Eigenhandel bei Selby Jennings, sagte, die Unternehmen befänden sich eindeutig im „Wachstumsmodus“. Sie fügte hinzu: „Sie wollen unbedingt die Liquidität und die Skalierbarkeit verstehen, die diese Strategien mit sich bringen können.“

Auch neue Spieler tauchen auf.

Startups wie Kirin und Anti Capital in New York, der Krypto-Investor Sfermion in Chicago und das in der Schweiz ansässige Unternehmen G-20 Advisors stellen ein. G-20 sucht einen quantitativen Ingenieur, der „Modelle zur Schätzung von Ereigniswahrscheinlichkeiten, zur Erkennung von Fehlbewertungen“ und zum Risikomanagement entwickelt.

Die Aktivität ist hoch, aber es handelt sich nicht um riskante Wetten. Analysten zufolge meiden Unternehmen fragwürdigetrac, etwa die Frage, obdent Donald Trump Grönland kaufen könnte oder wer die Oscars gewinnt. Stattdessen konzentrieren sie sich auf Arbitrage: Sie kaufen günstig auf einer Plattform und verkaufen teuer auf einer anderen. Genau wie Hochfrequenzhändler mit Aktien.

Joseph Saluzzi, Mitbegründer von Themis Trading, sagte: „Die großen Player werden verschiedene Märkte miteinander vergleichen, sie werden nicht blindlings darauf wetten, dass Trump in welches Land einmarschiert.“ Er fügte hinzu: „In einem so neuen Markt wie diesem, in dem die verschiedenen Plattformen so voneinander isoliert sind, wird es unzählige Arbitragemöglichkeiten geben.“

Die Wall Street sieht trotz Liquiditätsproblemen Arbitragepotenzial

Einige sind weiterhin vorsichtig. Boaz Weinstein, Gründer von Saba Capital, sprach im Oktober auf einer internen Konferenz und sagte, dass Prognosemärkte helfen können, Portfolios präziser abzusichern.

Neben Polymarket-CEO Shayne Coplan stehend, sagte er, dass Manager bei Transaktionen „größere“ Positionen eröffnen könnten, wenn sie sich der Erfolgsaussichten sicher seien.

Er nannte ein Beispiel: Polymarket wies eine 50%ige Wahrscheinlichkeit für eine Rezession aus, während die Kreditmärkte nur 2% zeigten.

Eine solche Lücke, sagte er, ermögliche „unzählige Paargeschäfte, die vorher nicht möglich waren“. Dennoch sagte jemand aus Sabas Umfeld, der Fonds habe „in den Prognosemärkten bisher nichts anderes getan, als zu beobachten“

Die meisten großen Hedgefonds halten sich weiterhin zurück. Das liegt vor allem an der Liquiditätslücke. Verglichen mit Billionen in anderen Märkten Prognosemärkte erschwert cash.

Doch die Market-Maker kümmert das nicht. Sie sind bereits eingestiegen. Susquehanna, unter der Leitung von Jeff Yass, war Kalshis erster Market-Maker. Sie haben außerdem eine Vereinbarung mit Robinhood für Event-trac. Kalshi bietet Market-Makern Vorteile: niedrigere Gebühren, spezielle Limits und besseren Zugang. Die vollständigen Konditionen sind nicht öffentlich.

Auch andere große Handelsunternehmen bauen ihre Aktivitäten aus. Jump Trading und Flow Traders mit Sitz in Amsterdam sind aktiv.

Es gab auch Kontroversen. Ein unbekannter Händler auf Polymarket verdiente über 400.000 Dollar mit Wetten darauf, dass Nicolás Maduro Anfang Januar vom US-Militär gefangen genommen würde.

Im vergangenen Herbst platzierte ein neuer Nutzer erfolgreiche Trades, die voraussagten, dass María Corina Machado den Friedensnobelpreis gewinnen würde, Stunden bevor dies bekannt gegeben wurde.

Der Kongress hat reagiert. Ritchie Torres, ein Mitglied des Repräsentantenhauses, hat einen Gesetzentwurf eingebracht, der Insiderhandel auf Prognosemärkten verbieten würde. Der Entwurf würde Personen mit nicht-öffentlichen Informationen die Teilnahme an „geschützten Transaktionen im Zusammenhang mittrac“ untersagen