Wall-Street-Giganten reisen inmitten regionaler Spannungen zu einer Investorenkonferenz nach Saudi-Arabien

Führungskräfte der Wall Street strömen zur jährlichen Future Investment Initiative (FII) nach Riad in Saudi-Arabien, angelockt von Investitionsversprechen und dem 1 Billion Dollar schweren Public Investment Fund (PIF) Saudi-Arabiens.

Zu der Veranstaltung, die die luxuriösen Hotels von Riad füllt und Saudi-Arabiens Vision 2030 präsentiert, werden große Namen wie David Solomon von Goldman Sachs, Larry Fink von BlackRock und Jane Fraser von Citigroup erwartet.

Diese Initiative zielt darauf ab, die Wirtschaft des Königreichs zu transformieren, die Abhängigkeit vom Öl zu verringern und andere Sektoren zu stärken. Die 2017 ins Leben gerufene FII demonstriert Saudi-Arabiens Einfluss trotz zunehmender regionaler Spannungen.

Doch in diesem Jahr herrscht eine andere Atmosphäre. Die restriktive Finanzpolitik in Saudi-Arabien und die eskalierenden Konflikte im Nahen Osten (mit Bedrohungen für die Ölinfrastruktur) veranlassen die Anleger zum Nachdenken.

Da das Königreich seinen Fokus verstärkt auf inländische Investitionen richtet, wird von Führungskräften, die an saudische Kontrollen gewöhnt sind, nun erwartet, dass sie sich auch für die Zukunft des Landes engagieren.

„Saudi-Arabien hat ihnen unmissverständlich gesagt: Wir wissen, dass ihr unser Geld wollt, aber wie beteiligt ihr euch an unserer Zukunft?“, so der Wirtschaftswissenschaftler Marius Vygantas. Viele sind nicht darauf vorbereitet, diese Frage zu beantworten.

Wie sich die Kriege in Gaza und im Libanon auf den Gipfel auswirken

Die letztjährige Konferenz folgte auf den Hamas-Angriff vom 7. Oktober auf Israel, der zu Israels tödlicher Vergeltung gegen Gaza führte und die Beziehungen zwischen Saudi-Arabien, den USA und Israel verkomplizierte.

Viele westliche Führungskräfte mieden das FII nach der Ermordung des Journalisten Jamal Khashoggi im Jahr 2018, die vom US-Geheimdienst Kronprinz Mohammed bin Salman (MbS) zugeschrieben wurde.

Seitdem hat MbS versucht, sein internationales Ansehen wiederherzustellen. Saudi-Arabien forderte angesichts zunehmender Gewalt Waffenstillstände im Gazastreifen und im Libanon, da es die Auswirkungen auf seine eigene Stabilität fürchtete.

Einige Führungskräfte des letztjährigen FII sprachen sich offen für Israel aus, während Jamie Dimon von JPMorgan Chase Saudi-Arabien riet, die von den USA angeführte Friedensinitiative mit Israel nicht aufzugeben. Saudi-Arabien strebt regionale Stabilität an, da es sich davon Vorteile bei dertracausländischen Kapitals und Know-hows verspricht.

MbS nahm sogar am jüngsten EU-Gipfeltreffen mit den Golfstaaten teil und signalisierte damit sein Interesse an einem Ausbau der saudischen Allianzen im Rahmen der Umsetzung der Vision 2030. In diesem Jahr wird FII einen „New Africa Summit“ mit führenden Vertretern der Bergbau- und Bankenbranche veranstalten.

Die Golfstaaten haben kritische Mineralien in Afrika im Visier, um ihre Abhängigkeit vom Öl zu verringern. Der saudische Staatsfonds PIF ist stark engagiert, mit Projekten, die vom Stadtentwicklungsprojekt NEOM bis hin zu Luxustourismusanlagen wie Red Sea Global reichen.

Da das Königreich seine Finanzen überprüft, könnten einige Projekte Verzögerungen oder Kürzungen erfahren, während die Regierung jene Projekte priorisiert, die für die Vision 2030 von entscheidender Bedeutung sind. Der PIF erwartet von ausländischen Unternehmen verbindliche Zusagen, anstatt lediglich Schecks auszustellen.

Ausländische Investitionen treiben Saudi-Arabiens Vision 2030 voran

Saudi-Arabien hat sich ein ehrgeiziges Ziel von 100 Milliarden US-Dollar an ausländischen Direktinvestitionen (ADI) bis 2030 gesetzt – das entspricht fast 6 % des BIP. Die ADI wachsen zwar, doch auf halbem Weg zum Ziel der Vision 2030 deuten die aktuellen Werte darauf hin, dass Saudi-Arabien Schwierigkeiten haben könnte, dieses Ziel zu erreichen.

Der PIF, ein zentraler Bestandteil der Vision 2030, hat weltweit Partnerschaften für Projekte geschlossen, von der futuristischen Stadt NEOM bis zur Unterhaltungsstadt Qiddiya. Aufgrund der gesunkenen Ölpreise sind jedoch die Einnahmen zurückgegangen. Die Regierung hat daraufhin begonnen, die Projektausgaben zu überprüfen und einige Initiativen zurückzufahren, um ihre Ressourcen effizienter zu nutzen.

Der Druck auf internationale Unternehmen, die bei ihren globalen Geschäften auf die Unterstützung Saudi-Arabiens angewiesen sind, wächst, auch in Projekte im Inland zu investieren. BlackRock beispielsweise hat zugestimmt, in Riad eine Multi-Asset-Investitionsplattform zu errichten, die mit 5 Milliarden US-Dollar aus dem saudischen Staatsfonds (PIF) abgesichert ist.

Auf der letztjährigen FII wurden Verträge im Wert von 17,9 Milliarden US-Dollar abgeschlossen, während die Organisatoren für die diesjährige Veranstaltung mit neuen Vereinbarungen im Wert von 28 Milliarden US-Dollar rechnen. Zu den potenziellen Deals gehört ein großer, auf KI spezialisierter Fonds, der in Zusammenarbeit mit Andreessen Horowitz auf 40 Milliarden US-Dollar anwachsen könnte.

Eine weitere wahrscheinliche Ankündigung ist eine Investition von 10 Milliarden Dollar in die Wasserstoffproduktion, die Teil des Übergangs Saudi-Arabiens zu kohlenstoffarmer Energie ist.

Das Land baut zudem seine internationalen Finanzbeziehungen aus. Zwei börsengehandelte Fonds werden an der Börse von Riad eingeführt und ermöglichen es lokalen Anlegern, in Hongkonger Aktien zu investieren, da das Königreich seine Beziehungen zu China stärken will.

Es werden hochrangige Gäste aus Asien, darunter Hongkongs Finanzsekretär Paul Chan, sprechen, was Saudi-Arabiens wachsenden Fokus auf Asien angesichts der Spannungen mit dem Westen weiter unterstreicht.

Laut Copley Fund Research erreichten Schwellenländerfonds mit Saudi-Arabien-Beteiligung zwar einen Anteil von 56 %, verzeichneten aber zuletzt aufgrund der eskalierenden Konflikte zwischen Israel und Iran einen Rückgang. Einige Fonds reduzierten ihre Saudi-Arabien-Positionen zwischen März und September sogar und stufen das Königreich nach Taiwan und Indien als einen der am stärksten untergewichteten Märkte ein.

Die Grenzen der saudischen Finanzmacht stellen die Ambitionen von MbS auf die Probe

Saudi-Arabien steht trotz seines Ölreichtums vor wirtschaftlichen Zwängen, die Kronprinz Mohammed bin Salman (MbS) zu einem Umdenken bei den Ausgaben zwingen. Die Regierung rechnet bis mindestens 2027 mit defiund hat einige Projekte der Vision 2030 verschoben.

Dennoch haben sich rund 7.000 Personen für die diesjährige Veranstaltung angemeldet – mehr als im Vorjahr, als die Veranstaltung kurz nach Beginn des jüngsten regionalen Konflikts stattfand. Richard Attias, CEO des FII Institute, bleibt optimistisch. „Die Investoren kommen trotz der aktuellen Lage“, sagte er. „Die Veranstaltung muss stattfinden.“