Uniswap wird zur führenden DAO, große Finanzinstitute thematisieren Governance-Angriffe im Jahr 2025

Uniswap ist die größte DAO mit einem Guthaben von 5,4 Milliarden US-Dollar. Selbst nach der Auszahlung der Belohnungen hat Uniswap sein Potenzial für eine DAO-basierte Governance unter Beweis gestellt. 

Die führende dezentrale Börse (DEX), Uniswap, ist gleichzeitig die größte DAO mit einem Guthaben von 5,4 Milliarden US-Dollar zu Jahresbeginn. Obwohl DAOs im vergangenen Jahr nicht zu den Top-Themen zählten, haben die gestiegene Aktivität im Web3-Bereich und der Bullenmarkt die Guthaben zahlreicher Organisationen deutlich erhöht. Uniswap liegt zudem weit vor bekannten DAOs wie der Ethereum Foundation, die nach jahrelangem aktiven Verkauf von ETH nun rund 919 Millionen US-Dollar in ihren Reserven hält. 

Uniswap war mit 356.900 Token-Inhabern, die seit dem ersten Airdrop hinzugekommen sind, ebenfalls führend . UNI Token bietentronAnreize zum Halten. Von allen Token-Inhabern waren 35.600 Teilnehmer der Uniswap DAO. Die Projekt-Treasury hält UNIneben ETH, USDC, DAI und OP auch seit ihrem ersten Airdrop

Die Mitglieder der Uniswap DAO stimmen durchschnittlich ein- bis zweimal im Monat über verschiedene Angelegenheiten ab und haben gezeigt, dass sie bereit sind, Vorschläge abzulehnen, die sie als schädlich erachten. Bei der letzten Abstimmung wurde Forse von StableLabs als einer der Datenanbieter für Uniswap abgelehnt. 

DAOs haben ihre Finanzreserven in den letzten 12 Monaten erweitert

Laut Daten von DeepDAO halten DAOs insgesamt Kryptowährungen und -reserven im Wert von bis zu 34 Milliarden US-Dollar. Die meisten DAOs besitzen einen Mix aus ETH, Stablecoins und eigenen oder Partner-Token. DAOs gingen aus der langen Liste der Web3-Projekte vergangener Bullenmärkte hervor und weisen unterschiedliche Profile auf. 

Im vergangenen Jahr entstand eine neue Klasse von DAOs, basierend auf dem Trend der dezentralen Wissenschaft (DeSci). Diese Organisationen sind noch relativ klein, stellen aber einen gezielten Versuch dar, neue Gemeinschaften aufzubauen. Die größten und am besten finanzierten DAOs basieren hingegen auf DeFi -Projekten, die regelmäßige Gebühren aus Handel oder anderen Aktivitäten generieren. 

Die meisten L2-Projekte haben auch eine DAO gegründet. Insgesamt verfügen bis zu 129 Token über eine DAO, was sich positiv auf ihren langfristigen Kurs auswirken kann. Die Größe der DAO-Finanzierungskasse lässt jedoch nicht immer Rückschlüsse auf den Token-Kurs zu. 

Die Expansion von DAOs zeigt auch die Bereitschaft zu langfristigem Investment. Insgesamt 11,3 Millionen Anteilseigner verschiedener DAOs waren zu Beginn des neuen Jahres zur Mitwirkung an der Unternehmensführung berechtigt. 

Gemeinschaften und Governance gewannen im Bullenmarkt 2024 zunehmend an Bedeutung. Meme-Token dienten als neues Organisationsprinzip und schufen neue Gemeinschaften, sind aber keine expliziten DAOs. DAOs zeichnen sich durch hohe Transparenz aus und erregen oft Aufmerksamkeit bei kontroversen Vorschlägen. Der Zustand einer DAO kann teilweise als Indikator für die Gesamtperspektiven eines Projekts dienen.

Die vermögendsten und aktivsten Organisationen haben ihre Präsenz in den letzten Jahren jedoch ausgebaut und damit ihre Fähigkeit unter Beweis gestellt, auch einen Bärenmarkt zu überstehen. Eine Ausnahme bildet Bonk (BONK), das sich die Popularisierung von Solana. Die Bonk DAO ist eines der aktivsten Abstimmungsinstrumente und hat kürzlich einen groß angelegten Token-Burn. 

Das vergangene Jahr warnte vor den Risiken von Angriffen auf die Regierungsführung

Mit dem Wachstum der DAOs nahmen auch die Versuche zu, ihre Kassen zu plündern. Bei DAOs wie Polkadot führte das Abstimmungsverfahren zu einer zwar fairen, aber vergleichsweise aggressiven Verteilung der Gelder an einflussreiche Akteure. 

Der größte DAO-Angriff des Jahres 2024 war die Übernahme von Compound DAO. Eine Gruppe namens „Golden Boys“ manipulierte den Abstimmungsprozess, was zu einem Transfer von COMP-Token im Wert von 24 Millionen US-Dollar in eine Wallet eines Großinvestors führte. 

Uniswap gehört zu den DAOs, die Sicherheit ernst nehmen und einen Plan gegen manipulierte Abstimmungen entwickelt haben. Die Uniswap-DAO initiierte eine Diskussion über die Verhinderung von Angriffen durch Inhaber von mehr als 51 % der DAO-Token. Zu den Maßnahmen zählten die Einrichtung eines Veto-Rats sowie die Einführung einer Staking-Pflicht für Vorschläge. Alle Emittenten, die einen Vorschlag einreichen, müssen UNI Token hinterlegen, bevor sie eine Abstimmung beantragen können. Sollte der Vorschlag als schädlich eingestuft werden, besteht die Gefahr, dass der Staking-Betrag gekürzt wird. 

Kleinere DAOs mit geringerer Abstimmungsaktivität sind stärker von böswilligen Vorschlägen oder der Übernahme durch Großinvestoren bedroht. Einige DAOs habentractrotz nur weniger Wähler ein großes und attraktives Vermögen angehäuft. Projekte wie DeXe Protocol verfügen über mehr als 348 Millionen US-Dollar in ihrer Kasse, obwohl sie nur einige Tausend Token-Inhaber und einige Hundert Wähler haben.