Britisches Finanzministerium setzt HSBC-Blockchain für Pilotprogramm mit digitalen Staatsanleihen ein

Das britische Finanzministerium hat die Blockchain-Plattform von HSBC Holdings Plc beauftragt, sein bevorstehendes Pilotprojekt für digitale Staatsanleihen (Gilts) zu verwalten, eine Maßnahme, von der Beamte hoffen, dass sie der Kritik entgegenwirkt, die Regierung habe sich bei digitalen Gilts zu lange Zeit gelassen.

Bei dem Testlauf wird die Nation ein digital natives, blockchain-basiertes souveränes Schuldtitelinstrument in einem von der Financial Conduct Authority beaufsichtigten regulierten Sandbox einführen. Durch die Tokenisierung der Anleihen erwarten die Behörden eine Straffung des Gilts-Handels, Kostensenkungen und die Modernisierung der Marktinfrastruktur.

In einer Erklärung am Donnerstag sagte HSBC, dass blockchain-basierte Anleihen die Effizienz der britischen Kapitalmärkte weiter stärken könnten, indem sie die Abwicklungszeiten beschleunigen. Patrick George, Global Head of Markets and Securities Services bei HSBC, erklärte ebenfalls, dass sie darauf freuen, die laufende Entwicklung des Gilts-Marktes zu unterstützen, die Marktinnovation zu fördern und die wirtschaftliche Expansion des Vereinigten Königreichs zu unterstützen.

Die britische Regierung hat zunehmend Unterstützung für Finanzinnovationen signalisiert, insbesondere im Bereich digitaler Vermögenswerte und Tokenisierung.

Coombes sagt, der digitale Gilt-Plan zeige, dass das Vereinigte Königreich bereit ist, in der digitalen Finanzwelt zu führen

Während ihrer Mansion-House-Rede im November 2024 legte Reeves Pläne für einen digitalen Gilt-Testlauf dar und projizierte, dass das Vereinigte Königreich innerhalb der nächsten zwei Jahre mit der Ausgabe digitaler Gilts beginnen könnte.

Im Oktober 2025 bewarb sie anschließend Bewerbungen, um das Projekt zu leiten. Das Land liegt jedoch weiterhin hinter Jurisdiktionen wie Hongkong und Luxemburg zurück, die beide digitale souveräne Angebote abgeschlossen haben, was die Bedenken hinsichtlich Verzögerungen verstärkt.

Mike Coombes, Chief Corporate Affairs Officer beim Technologieanbieter PrimaryBid, argumentierte, dass die Konvergenz von digitaler und traditioneller Finanzwelt im Gange sei und warnte davor, dass das Vereinigte Königreich entweder eine Führungsrolle übernehmen oder aufholen müsse. Er fügte hinzu, dass das Vereinigte Königreich durch eine digitale Gilt die rechtliche Behandlung digitaler Vermögenswerte kodifizieren und klar signalisieren könnte, dass es eine aktive Rolle in der digitalen Finanzwelt übernehmen will.

Im vergangenen Monat behauptete Ousmène Jacques Mandeng, Gastdozent an der Londoner Börse (LSE) und am digitalen Gilt-Ausschreibungsverfahren beteiligt, dass das Vereinigte Königreich mit einer Entscheidung über die Ausschreibung und deren anschließender Entwicklung voranschreiten müsse.

Lucy Rigby, City Minister, sagte im Zusammenhang mit dem digitalen Gilt-Programm ebenfalls: „Dies ist genau die Art von Finanzinnovation, die wir benötigen, um das Vereinigte Königreich an der Spitze der globalen Kapitalmärkte zu halten. Wir wollen Investitionen anziehen und das Vereinigte Königreich zum besten Ort für Geschäfte machen.“ 

Sie weiter, dass die digitale Gilt-Initiative zeigen würde, wie das Vereinigte Königreich diese Technologie nutzen kann, um Prozesse zu straffen und Kosten für Unternehmen zu senken.

Allan sagt, sie müssen eine angemessene Gesetzgebung für das digitale Gilt-Programm erlassen

John Allan, Leiter von Innovation und Operations bei der Investment Association, stellte jedoch fest, dass digitale Gilts, obwohl ihre Attraktivität in der sofortigen Abwicklung liegt, noch über eine angemessene Gesetzgebung und steuerliche Behandlung verfügen müssten, um zu einem regelmäßigen Bestandteil der britischen Schuldtitelmärkte zu werden.

Er erklärte: „Wir verfolgen das digitale Gilt-Projekt seit 2023 sehr genau. Es hat sicherlich lange gedauert, und wir sind sehr daran interessiert, dass es voranschreitet und in ein längeres Programm übergeht, um zur Art und Weise zu werden, wie die Regierung ihre Schulden finanziert.“ 

Bisher hat HSBC über sein Orion-Blockchain-System digitale Anleihen im Wert von mehr als 3,5 Milliarden US-Dollar für Kunden verwaltet, darunter Länder, Zentralbanken und Unternehmen. Im Jahr 2025 beaufsichtigte es auch die Ausgabe einer grünen Anleihe im Wert von 1,3 Milliarden US-Dollar durch Hongkong, eine rekordverdächtige digitale Anleihe-Transaktion.