Tesouro do Reino Unido usa blockchain do HSBC para programa piloto de gilts digitais

O Tesouro do Reino Unido nomeou a plataforma blockchain do HSBC Holdings Plc para gerenciar seu próximo piloto de gilts digitais, uma medida que os funcionários esperam que contrarie as críticas de que o governo tem arrastado os pés em relação aos gilts digitais.

O teste verá a nação emitir uma dívida soberana instrumento de dívida soberana nativo digital e baseado em blockchain dentro de um sandbox regulado supervisionado pela Autoridade de Conduta Financeira (FCA). Ao tokenizar os títulos, as autoridades esperam simplificar o comércio de gilts, reduzir custos e modernizar a infraestrutura do mercado.

Em uma declaração na quinta-feira, o HSBC disse que os títulos baseados em blockchain poderiam fortalecer ainda mais a eficiência dos mercados de capitais do Reino Unido, acelerando os tempos de liquidação. Patrick George, diretor global de mercados e serviços de valores mobiliários do HSBC, também observou que estão entusiasmados em apoiar a evolução contínua do mercado de gilts, incentivar a inovação no mercado e apoiar a expansão econômica do Reino Unido.

O governo do Reino Unido tem sinalizado cada vez mais apoio à inovação financeira, particularmente na área de ativos digitais e tokenização.

Coombes diz que o plano de gilts digitais mostrará que o Reino Unido está pronto para liderar nas finanças digitais

Durante seu discurso na Mansion House em novembro 2024, Reeves apresentou planos para um teste de gilts digitais, projetando que o Reino Unido poderia começar a emitir gilts digitais nos próximos dois anos.

Ela posteriormente buscou candidaturas para liderar o projeto em outubro de 2025. No entanto, a nação ainda está atrás de jurisdições como Hong Kong e Luxemburgo, ambas as quais concluíram ofertas soberanas digitais, aumentando as preocupações sobre atrasos.

Mike Coombes, diretor de assuntos corporativos da provedora de tecnologia PrimaryBid, argumentou que a convergência entre finanças digitais e tradicionais está em andamento, alertando que o Reino Unido pode assumir um papel de liderança ou acabar tentando alcançar o atraso. Ele acrescentou que, por meio de um gilt digital, o Reino Unido poderia codificar o tratamento legal dos ativos digitais e sinalizar claramente seu plano de assumir um papel ativo nas finanças digitais.

No mês passado, Ousmène Jacques Mandeng, visitante da LSE envolvido na licitação de gilts digitais, afirmou que o Reino Unido deve avançar com uma decisão sobre a licitação e seu subsequente desenvolvimento.

Falando sobre o programa de gilts digitais, Lucy Rigby, ministra da Cidade, também disse: “Este é exatamente o tipo de inovação financeira de que precisamos para manter o Reino Unido na vanguarda dos mercados de capitais globais. Queremos atrair investimentos e tornar o Reino Unido o melhor lugar para fazer negócios.” 

Ela observou ainda que a iniciativa de gilts digitais demonstraria como o Reino Unido pode usar essa tecnologia para simplificar processos e reduzir custos para as empresas.

Allan diz que devem promulgar legislação adequada para o programa de gilts digitais

No entanto, John Allan, diretor de inovação e operações da Investment Association, observou que, embora o apelo dos gilts digitais esteja em sua liquidação imediata, eles ainda precisariam de legislação e tratamento fiscal adequados para se tornarem uma característica regular dos mercados de dívida do Reino Unido.

Ele declarou: “Temos acompanhado o projeto de gilts digitais muito de perto desde 2023. Certamente tem sido um longo processo, e estamos muito interessados que ele avance e se torne um programa de longo prazo para se tornar a maneira como o governo emite sua dívida.” 

Até agora, por meio de seu sistema blockchain Orion, o HSBC gerenciou títulos digitais no valor de mais de US$ 3,5 bilhões para clientes, incluindo países, bancos centrais e empresas. Em 2025, também supervisionou a emissão de um título verde de US$ 1,3 bilhão por Hong Kong, uma transação de títulos digitais que estabeleceu um recorde.