„Trump-Trades“ verlieren an Attraktivität, da der US-Dollar nach den Wahlen an Dynamik verliert
Collins J. Okoth
3 Min. Lesezeit
- Investoren dämpfen ihre Begeisterung für die „Trump-Trades“, da der US-Dollar einen Großteil des Anstiegs nach der Wahl zurücknimmt.
- Der Dollar legte um 1,2 % zu, nachdem er sich in den zwei Tagen nach der Wahl stark hin und her bewegte, während die Märkte mit steigenden Staatsausgaben und einem starken Wirtschaftswachstum rechneten.
- Die durch steigende ETF-Zuflüsse bedingte Bullishness von BTC wird voraussichtlich dazu führen, dass die Kryptowährung andere risikofreudige Vermögenswerte übertrifft.
Laut Bloomberg zogen Investoren in einigen Asset-Klassen ihre „Trump-Trades“ zurück, da der Dollar seine Gewinne nach den Wahlen verlor. Sie fragten, ob Trump seine ehrgeizigen Zollvorschläge tatsächlich umsetzen würde. Die Renditen der US-Staatsanleihen kehrten auch in die Bereiche vor den Wahlen zurück, nachdem die Renditen der 10-jährigen und 2-jährigen US-Staatsanleihen nach Trumps Sieg jeweils um 4,49 bzw. 7,7 Basispunkte gestiegen waren.
Laut QCP Capital performte der Kryptomarkt noch besser, da Bitcoin eine Reihe von Allzeithochs erreichte und im Bereich von 77K endete. Daten von Coingecko zeigen, dass Bitcoin seit seinem Anstieg in einem engen Bereich handelte, meist über 70 K.
Der Bericht der BBC deutete auch darauf hin, dass der jüngste Anstieg von Bitcoin auf Trumps Haltung gegenüber Krypto und sein Versprechen zurückzuführen sein könnte, die USA zur „Bitcoin-Supermacht der Welt“ zu machen.
US-Bitcoin und Aktien erreichen Allzeithoch, während „Trump-Trades“ an Schwung verlieren
Der Wert von Assets, die mit dem designierten Präsidenten Trump verbunden sind, sowie diejenigen, die als wahrscheinlich zu profitieren von seiner Administration wahrgenommen werden, stiegen unmittelbar nach seinem Sieg.
Bitcoin und Wall-Street-Aktien erreichten Rekordhochs, während US-Aktien postete den größten Gewinn in acht Jahren verzeichneten, und Bitcoin schoß sein vorheriges ATH von 73.500 $ übertraf, um 77K zu berühren. Der Dollar stieg auch um 1,65 % gegenüber einer Reihe anderer Währungen, einschließlich des japanischen Yen, des Euro und des Pfunds.
David Bahnsen, Chief Investment Officer der BAHNSEN GROUP, hob hervor, dass die Investorenstimmung nun wachstums-, deregulierungs- und marktfreundlich sei. Eine Analyse von Rogier Quaedvlieg, einem leitenden US-Ökonomen bei ABN AMRO RESEARCH, deutete jedoch darauf hin, dass die vollständige Umsetzung von Trumps Zöllen und Politiken die US-Wirtschaft schließlich stark belasten würde.
Alvin Tan, Leiter der Asia-FX-Strategie bei RBC Capital, fügte ebenfalls hinzu, dass es weit verbreitete Skepsis gegenüber Trumps Einhaltung seiner Versprechen und der tatsächlichen Verfolgung seiner Politiken und Zölle gebe.
Daher bewegen sich einige Assets mit mit Trump, wie Bitcoin, nun seitwärts, während Zweifel langsam aufkommen. Die Schlüsselfrage im Kopf jedes Anlegers war, wie viel von Trumps gedroht Zöllen, einschließlich des 60-%-Zolls auf chinesische Waren, Realität werden würde.
„Diese Wahlergebnisse werden für festverzinsliche Wertpapiere wirklich schlecht sein und viel der Bullishness in festverzinslichen Wertpapieren auflösen…Mit höheren Zöllen wird die Fed nicht in der Lage sein, die Zinssätze zu senken, selbst wenn die Wirtschaft sich verlangsamt – und das ist eine toxische Mischung für festverzinsliche Wertpapiere.“
– Andrzej Skiba, Leiter von Bluebay US Fixed Income, RBC Global Asset Management
Skiba beobachtete, dass Trumps Pläne, Zölle mit jedem Handelspartner zu erhöhen, die Inflation steigern und die Zinssenkungen der Fed stoppen könnten. Jack McIntyre, globaler Portfolio-Manager für festverzinsliche Wertpapiere bei Brandywine Global Investment Management, sagte, diese erste Reaktion sei überraschend gewesen.
Bitcoin-Rallye nach den Wahlen stockt, da Investoren vorsichtig werden
QCP Capital sagte, dass die „außergewöhnlichen“ Nettozuflüsse von 1,38 Milliarden US-Dollar in den Bitcoin-Spot-ETF am 7. November BTC vorangetrieben hätten und wahrscheinlich weiterhin seinen Preis nach oben drücken würden.
Bemerkenswerterweise habe Bitcoin seit 2009 drei Wahlzyklen durchlaufen, denen jeweils eine Rallye zu einem neuen Hoch folgte, und die Preise seien nie auf das Niveau vor den Wahlen zurückgekehrt, fügte QCP Capital hinzu. Das Krypto-Asset-Handelsunternehmen war zuversichtlich, dass die Bullishness von Bitcoin bis 2025 anhalten werde.
QCP erwartete, dass Bitcoin im Vergleich zu anderen Aktien ein „geringeres Risikoprämien“ aufweisen würde, was mehr Retail-Kapital anziehen und möglicherweise die BTC-Preise steigern würde.
Vishnu Varathan, Leiter für Wirtschaft und Strategie bei Mizuho Bank Ltd. in Singapur, beobachtete jedoch auch, dass es ein Gefühl gab, dass sogar die „am meisten euphorischen“ Trump-Trade-Investoren einen Schritt zurücktreten, um ihre Optionen abzuwägen.
Die Daten von Coingecko Ajna dass der BTC-Preis sich nun (fast) seitwärts im Bereich von 70K bis 77K bewegt, nachdem er nach Trumps Wiederwahl um 7 % gestiegen war.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth ist Journalist und Marktanalyst mit acht Jahren Erfahrung in der Berichterstattung über Kryptowährungen und Technologie. Er ist zertifizierter Finanzanalyst (CFA) und besitzt einen Abschluss in Aktuarmathematik. Collins war zuvor als Autor und Redakteur bei Geek Computer und CoinRabbit tätig.
