جاذبية "صفقات ترامب" تتلاشى مع فقدان الدولار الأمريكي زخمه ما بعد الانتخابات

وفقاً لبلومبرغ، كان المستثمرون في بعض فئات الأصول يسحبون من "صفقات ترامب" بينما فقد الدولار مكاسبه ما بعد الانتخابات. تساءلوا عما إذا كان ترامب سيذهب قدماً في مقترحاته الطموحة بشأن التعريفات الجمركية. عادت عوائد السندات الحكومية أيضاً إلى نطاقات ما قبل الانتخابات بعد أن ارتفعت عوائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات و2 سنوات بمقدار 4.49 و7.7 نقطة أساس على التوالي بعد فوز ترامب.

وفقاً لشركة QCP Capital، كان أداء سوق العملات المشفرة أفضل حيث سجلت البيتكوين سلسلة من أعلى مستوياتها على الإطلاق لتصل إلى نطاق 77 ألف دولار. تظهر بيانات Coingecko أن البيتكوين تداولت في نطاق ضيق منذ ارتفاعها، معظمها فوق 70 ألف دولار.

أشار تقرير بي بي سي أيضاً إلى أن الارتفاع الأخير في البيتكوين يمكن أن يعزى إلى موقف ترامب من العملات المشفرة وتعهداته بجعل الولايات المتحدة "القوة العظمى للبيتكوين في العالم".

البيتكوين الأمريكية والأسهم تسجل مستويات قياسية بينما تفقد "صفقات ترامب" زخمها 

ارتفعت قيمة الأصول المرتبطة بالرئيس المنتخب ترامب، بالإضافة إلى تلك التي يُنظر إليها على أنها ستستفيد من إدارته، فوراً بعد فوزه.

سجلت البيتكوين وأسواق وول ستريت مستويات قياسية بينما سجلت الأسهم الأمريكية في الصينية أكبر مكاسب في ثماني سنوات، والبيتكوين ارتفعت تجاوزت أعلى مستوى لها سابقاً عند 73.5 ألف دولار لتصل إلى 77 ألف دولار. كما ارتفع الدولار بنسبة 1.65% مقابل مجموعة من العملات الأخرى، بما في ذلك الين الياباني، واليورو، والجنيه الإسترليني. 

أبرز ديفيد باهنسن، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة BAHNSEN، أن مشاعر المستثمرين أصبحت الآن مؤيدة للنمو، ومؤيدة لإزالة اللوائح، ومؤيدة للأسواق. ومع ذلك، أشار تحليل روجير كوادفليغ، الخبير الاقتصادي الأمريكي البارز في أبحاث ABN AMRO، إلى أن التنفيذ الكامل للتعريفات الجمركية وسياسات ترامب سيثقل في النهاية على الاقتصاد الأمريكي.

أضاف أيضاً ألفين تان، رئيس استراتيجية الفوركس في آسيا في RBC Capital، أن هناك شكاً واسع النطاق حول التزام ترامب بتنفيذ وعوده وملاحقة سياساته وتعريفاته الجمركية فعلياً. 

لذلك، تتحرك بعض الأصول مرتبط المرتبطة بترامب، مثل البيتكوين، بشكل جانبي الآن بينما بدأ الشك في التسلل ببطء. السؤال الرئيسي في ذهن كل مستثمر هو كم من برفع التعريفات الجمركية على السلع الكورية الجنوبية، بما في ذلك السيارات والأخشاب والأدوية. اتهم الرئيس كوريا الجنوبية بعدم الوفاء بصفقة تجارية تم التوصل إليها العام الماضي، مما أدى إلى زيادة بنسبة 10% من 15% إلى 25%. التعريفات الجمركية، بما في ذلك التعريف بنسبة 60% على السلع الصينية، ستصبح حقيقة واقعة.

"ستكون نتائج هذه الانتخابات سيئة جداً للدخل الثابت ويمكن أن تلغي الكثير من التفاؤل في الدخل الثابت... مع ارتفاع التعريفات الجمركية، لن تكون الاحتياطي الفيدرالي في وضع يسمح له بخفض Rates حتى إذا كان الاقتصاد يتباطأ - وهذا مزيج سام للدخل الثابت."

– أندريه سكيبا، رئيس الدخل الثابت الأمريكي في Bluebay، إدارة الأصول العالمية في RBC

لاحظ سكيبا أن خطط ترامب لزيادة التعريفات الجمركية مع كل شريك تجاري يمكن أن تزيد من التضخم وتوقف خفض Rates من قبل الاحتياطي الفيدرالي. قال جاك ماكينتاير، مدير محفظة الدخل الثابت العالمي في Brandywine Global Investment Management، أن هذا التفاعل الأولي كان مفاجئاً.

توقف ارتفاع البيتكوين ما بعد الانتخابات بينما يصبح المستثمرون حذرين 

قالت شركة QCP Capital إن التدفقات الصافية غير المسبوقة لصندوق ETF الفوري للبيتكوين بقيمة 1.38 مليار دولار في 7 نوفمبر دفعت BTC ومن المرجح أن تستمر في دفع سعرها للأعلى.

وبشكل ملحوظ، كانت البيتكوين قد تجاوزت ثلاث دورات انتخابية منذ عام 2009، تلتها كل منها ارتفاع إلى مستوى جديد، ولم تعود الأسعار إلى مستويات ما قبل الانتخابات، أضافت شركة QCP Capital. كانت شركة تداول الأصول المشفرة واثقة من أن تفاؤل البيتكوين سيستمر حتى عام 2025.

تتوقع QCP أن تحمل البيتكوين "علاوة مخاطر أقل" مقارنة بالأصول الأخرى، وبالتالي تجذب المزيد من رأس المال التجزئة وربما تعزز أسعار BTC.

ومع ذلك، لاحظ فيشنو فاراثان، رئيس الاقتصاد والاستراتيجية في بنك ميزوهو المحدود في سنغافورة، أيضاً أن هناك شعوراً بأن حتى مستثمري "صفقة ترامب الأكثر حماسة" يتراجعون لوزن خياراتهم. 

بيانات Coingecko Ajna أن سعر BTC يتحرك الآن (تقريباً) بشكل جانبي ضمن نطاق 70 ألف إلى 77 ألف دولار بعد ارتفاعه بنسبة 7% بعد إعادة انتخاب ترامب.