Trumps Deregulierungsschub treibt britische Digitalbanken dazu, US-Übernahmen zu jagen

Britische Fintechs beschleunigen ihren Vorstoß in die Vereinigten Staaten und sehen Trumps Deregulierungsagenda als kurzfristige Chance, schnell voranzukommen.

Revolut und Starling, zwei der führenden digitalen Banken im UK, prüfen Übernahmen von US-Kreditgebern. Durch den Kauf einer national lizenzierten Bank könnten sie sofort eine amerikanische Banklizenz sichern, die es ihnen ermöglicht, in allen 50 Bundesstaaten zu verleihen und zu operieren, ohne jahrelange regulatorische Verzögerungen in Kauf nehmen zu müssen.

Revolut, Europas wertvollstes Fintech, hat bereits Berater, darunter die Bank of America, engagiert, um potenzielle Deals zu erkunden. Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, sagen, dass das Unternehmen seine US-Präsenz stärken möchte, die bereits Millionen von Kunden bedient.

Starling prüft meanwhile sowohl die Anwendung auf eine Lizenz als auch eine Übernahme, wobei letzteres einen schnelleren Weg bietet.

Das Unternehmen sieht die USA als wichtigen Wachstumsmarkt für Fintechs. Das Kundenwachstum im UK verlangsamt sich, daher suchen viele Unternehmen im Ausland nach Expansion. Die USA haben eine große Bevölkerung und eine größere Einlagenbasis. Und das macht es für Kreditgeber attraktiv, die schnell skalieren möchten.

US-Behörden ebnen den Weg für Fintech-Expansion

Das regulatorische Klima in Washington hat sich unter Trump verändert. Die Federal Reserve, die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und das Amt des Comptroller of the Currency (OCC) haben alle Regulierungen gelockert die dazu gedacht waren, Fusionen schwieriger zu machen.

Michelle Bowman, kürzlich zur Vizevorsitzenden der Fed für Aufsicht bestätigt, hat einen freundlicheren Ansatz gegenüber der Wirtschaft versprochen. Sie signalisierte, dass Fusionsgenehmigungen nun schneller und weniger restriktiv sein würden. Das OCC und die FDIC haben auch Leitlinien zurückgezogen, die zuvor Deals verlangsamt hatten.

Branchenanwälte betonten, dass Zeit eine entscheidende Rolle für Fintechs spielt. David Portilla, ein Mitglied des Verwaltungsausschusses bei Davis Polk, stellte fest, dass das Fenster der Gelegenheit offen ist, sich aber möglicherweise nicht lange so halten wird, was es am besten macht, schnell zu handeln.

Der Trend ist in jüngsten Manövern im Bereich evident. Im März erwarb der britische digitale Kreditgeber OakNorth Community Unity Bank in Michigan. Das Unternehmen sagte, der Deal habe einen „Füßchen“ in den USA und eine Basis zum Wachsen geboten. Anstatt mehrere Jahre auf die Genehmigung zu warten, konnte die neue Entwicklungsbank die bestehende Banklizenz, das Personal und die Infrastruktur der bestehenden Bank nutzen, um zu beginnen.

Die schwedische „Buy Now, Pay Later“-Firma Klarna erwägt ebenfalls die Suche nach einer US-Lizenz. Sie wird jedoch wahrscheinlich warten, bis nach ihrem vorgeschlagenen Börsengang in New York, bevor sie eine Entscheidung trifft.

Warum Übernahmen Sinn machen

Für britische Fintechs sehen Übernahmen immer mehr wie der schnellere Weg in den US-Markt aus. Durch den Kauf einer Bank können sie die lange Wartezeit zur Erlangung einer Lizenz vermeiden, die mehrere Jahre dauern kann. Eine US-Charta ermöglicht es Unternehmen, viel Bürokratie beim Zugang zu neuen Kunden und Einlagen zu umgehen, was als attraktiver Shortcut angesehen wird, wenn UK-Wachstum sich verlangsamt hat.

Das Design wurde bereits erprobt. OakNorths Kauf einer Bank in Michigan zu Beginn dieses Jahres zeigte, wie schnell ein digitaler Kreditgeber auf einen Fußpunkt zugreifen kann, wenn er kauft, anstatt von Grund auf neu zu bauen.

Geschwindigkeit ist insbesondere für Revolut entscheidend, das auch Deals im Nahen Osten prüft und kürzlich Cetelem Argentina von der BNP Paribas gekauft hat. Das Unternehmen beschafft 1 Milliarde US-Dollar an neuer Finanzierung, um seine Bewertung auf etwa 65 Milliarden US-Dollar zu erhöhen und seine globalen Expansionspläne zu ermöglichen.

Dennoch bleiben Herausforderungen bestehen. Die Aufsichtsbehörden werden jede Übernahme ebenfalls prüfen, um sicherzustellen, dass der neue Eigentümer die richtigen Systeme, Ressourcen und das Risikomanagement hat, um sicher zu operieren. Das Office of the Comptroller of the Currency war besonders aggressiv in Fragen der Daten- und Verbraucherschutzrichtlinien.

Es gibt auch das Problem der Filialen. Es ist sehr unterschiedlich vom UK, wo es sogar einen Rückzug traditioneller Banken von der High Street gab. Gleichzeitig bleibt das US-Retail-Bankensystem stark von der physischen Präsenz vor Ort abhängig. Das könnte unvorhergesehene Kosten für digital-first-Unternehmen schaffen, die ihr Geschäft auf den Verzicht auf Filialen aufgebaut haben.