US-Treasory-Renditen erreichen Rekordtief, während Investoren auf wichtige Daten zu Hauspreisen warten

Die US-Treasory-Renditen fielen am Dienstag, da Investoren Bedenken angesichts neuer Daten äußerten, die auf eine stagnierende Wirtschaft hindeuteten. Die Renditen für zehnjährige Anleihen sanken um mehr als 5 Basispunkte, während die Renditen für zweijährige Anleihen um mehr als 4 Basispunkte fielen. 

Die Renditen gingen am Dienstag zurück, da Investoren weiterhin die politische Unsicherheit der Trump-Administration verdauten. Die 10-Jahres-Rendite sank auf 4,341 %, während die 2-Jahres-Rendite auf 4,123 % fiel. 

Treasory-Anleiherenditen schwanken, da Trumps Politikwechsel Unsicherheit schürt

Investoren blicken dem S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index entgegen. Der Index zeigt Veränderungen der Preise für Einfamilienhäuser in den USA und wird die drei Monate bis Dezember umfassen.

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*US-10-JAHRES-TREASORY-RENDEITE FÄLLT AUF 4,337 %, TIEFSTSEIT MITTE DEZEMBER

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— Investing.com (@Investingcom) Februar 25, 2025

Investoren waren auch besorgt über die politische Unsicherheit in Washington. Letzten Monat kündigte US-Präsident Donald Trump an, Handelszölle gegen Mexiko und Kanada zu verhängen. Der Präsident gab am Montag bekannt, dass die Zölle nach einer einmonatigen Verschiebung der Umsetzung in der folgenden Woche beginnen werden. 

Investoren äußerten auch ihre Sorge darüber, dass das Programm der Trump-Administration zur Kürzung von Bundesjobs das Vertrauen der Haushalte schädigt. Die Unsicherheit darüber, wie die Politiken der Administration das globale Wachstum und politische Bündnisse beeinflussen werden, hat Berichten zufolge dazu geführt, dass in alternative Vermögenswerte wie Gold gewechselt wurde. Laut Coinmarketcap Bitcoin fiel auf 87.239 $, seinen tiefsten Stand seit Mitte November. Der Einbruch resultierte daraus, dass Investoren sich von einem beliebten Trump-Handel zurückzogen. 

Michael Brown, Senior Research Strategist bei Pepperstone, sagte, der Präsident könnte im Rahmen der DOGE-Initiative zur Steigerung der staatlichen Effizienz eher auf Kostensenkung als auf Wirtschaftswachstum drängen. Er schlug vor, die Trump-Administration könnte mit den Zöllen vorankommen, um wahrgenommene Ungerechtigkeiten im Handel auszugleichen, anstatt sie als Verhandlungstaktik einzusetzen. Er fügte hinzu, dass diese Maßnahmen die Märkte und die Wirtschaft schädigen könnten. 

Rajeev De Mello, Portfolio-Manager bei Gama Asset Management, kommentierte, dass multinationale Konzerne und globale Investoren Risiken erleiden würden, wenn die USA zu schnell von der globalen Führung zurücktreten. Er fügte hinzu, dass sie lange Zeit von einer stabilen internationalen Ordnung profitiert hätten. 

Analysten enthüllen, dass die Fed 2025 wahrscheinlich keine Zinssenkungen vornehmen wird

Die am Freitag veröffentlichten Personal Consumption Expenditures (PCE)-Indexdaten werden den Beamten der Federal Reserve mehr Informationen über den Inflationspfad im Januar geben. Die Daten werden die Fed auch bei ihren Entscheidungen zu Zinssenkungen informieren. 

Ein Verbraucherpreisindex (CPI) für Januar zeigte, dass die Inflation um 0,5 % stieg und die jährliche Inflationsrate bei 3 % lag. Josh Jamner, Investment-Strategie-Analyst, berichtete, dass die Fed nach dem CPI-Bericht wahrscheinlich keine weiteren Zinssenkungen vornehmen wird. 

Im Dezember senkte die Federal Reserve die Zinssätze um 25 Basispunkte auf 4,25 %–4,5 %. Das Federal Open Market Committee (FOMC) kommentierte, dass die wirtschaftliche Aktivität weiterhin mit solider Geschwindigkeit expandiert sei. Es gab bekannt, dass es den Umfang und Zeitpunkt etwaiger zusätzlicher Anpassungen des Zielbereichs berücksichtigen würde. 

Fed-Vorsitzender Jerome Powell bemerkte, dass die Fed Trumps Vorschläge evaluiert, sie aber nicht in die Entscheidung zur Zinssenkung einbezogen habe. Powell betonte, dass die Fed die Politiken besser verstehen werde, sobald sie umgesetzt seien. 

Er gab bekannt, dass die Fed bei weiteren Zinssenkungen vorsichtig sein werde. Der Vorsitzende fügte hinzu, dass es angemessen sei, vorsichtig vorzugehen und Fortschritte bei der Inflation abzuwarten. 

Die Federal Reserve kündigte in einer Januar-Sitzung an, die Zinssätze bei 4,25 % bis 4,50 % beizubehalten. Die politischen Entscheidungsträger kommentierten, dass die Inflation im Januar nach den Zinssenkungen im Dezember gestiegen sei. 

Powell sagte in seiner Pressekonferenz, die Zentralbank habe es nicht eilig, ihre Zinssenkungen zu überarbeiten, da die Wirtschaft weiterhin stark sei. Er fügte hinzu, dass die Federal Reserve nicht wisse, welche Länder betroffen sein würden und wie lange die Auswirkungen anhalten würden.