Institutionelles Interesse erreicht Höchststand, als tokenisierte US-Staatsanleihen 10 Mrd. USD überschreiten

Der Gesamtwert tokenisierter US-Staatsanleihen hat erstmals 10 Milliarden US-Dollar überschritten, gefolgt von einer starken Woche des Interesses an modernen Instrumenten für reale Vermögenswerte (RWA). On-Chain-Daten von RWA.xyz zeigten, dass der Gesamtwert in den vergangenen sieben Tagen um rund 7,59 % gestiegen ist. 

Die Daten enthüllten, dass der Gesamtwert der US-Staatsanleihen jetzt steht bei 10,13 Milliarden US-Dollar liegt. Über 64 Vermögenswerte hinweg gibt es fast 59.000 Inhaber, und die durchschnittliche 7-Tage-APY beträgt 3,28 %, ein Rückgang von 5,28 % vor einer Woche.

Tokenisierte US-Staatsanleihen führen das Wachstum über Netzwerke hinweg an

Tokenisierte US-Staatsanleihen sind digitale Repräsentationen von US-Regierungsschulden, einer Anlageklasse, die die moderne Wirtschaft seit langem stützt. Das von einer Institution oder seltener von einer einzelnen Person investierte Geld beim Kauf einer tokenisierten US-Staatsanleihe wird anschließend verwendet, um echte US-Staatsanleihen oder kurzfristige Kredite zu kaufen, die durch Staatsanleihen gesichert sind. Im Gegenzug erhält der Anleger einen Token, der Rendite

liefert. Nach den neuesten Kennzahlen der Treasury-Produkte war Circle USYC von Circle International das beliebteste tokenisierte US-Staatsanleihen-Produkt mit einer Marktkapitalisierung von 1,69 Milliarden US-Dollar und einer 7-Tage-Jahreszinsrendite von 3,01 %. Ondo U.S. Dollar Yield (USDY) besaß 1,20 Milliarden US-Dollar, und der BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) hielt $1.68 Milliarden. 

Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (BENJI) mit 892 Millionen US-Dollar und Ondo Short-Term US Government Bond Fund (OUSG) mit 733 Millionen US-Dollar waren zwei weitere bemerkenswerte Produkte. 

Gemessen an der Marktkapitalisierung nach Netzwerk wurden die meisten tokenisierten US-Staatsanleihen-Produkte (und ähnliche digitale Vermögenswerte) in Ethereum, mit einem Gesamtwert von rund 5,6 Milliarden US-Dollar, gehalten. Die BNB Chain folgte mit 2,1 Milliarden US-Dollar, während Stellar den dritten Platz mit 698,7 Millionen US-Dollar einnahm. Solana, Aptos und Avalanche C-Chain hielten jeweils 510,8 Millionen US-Dollar, 331,3 Millionen US-Dollar und 238,4 Millionen US-Dollar. Arbitrum hielt den niedrigsten Wert mit 199,1 Millionen US-Dollar.

Bezüglich der Nettozuflüsse führte Ondos USDY in den letzten 30 Tagen mit 567 Millionen US-Dollar, gefolgt von Centrifuges JTRSY mit 240 Millionen US-Dollar. Franklin’s BENJI und Spikos USTBL erzielten jeweils 71 Millionen US-Dollar bzw. 51 Millionen US-Dollar, während Circle’s USYC 164 Millionen US-Dollar beitrug. 

Tokenisierte Staatsanleihen treiben den Blockchain-Zugang für diverse Anleger voran

Tokenisierte US-Staatsanleihen-Instrumente ziehen weiterhin erhebliche Aufmerksamkeit von institutionellen und vermögenden Privatanlegern auf sich, doch ihre hohen Mindestanlagesummen und Screening-Verfahren bleiben eine Herausforderung. BlackRocks BUIDL hat beispielsweise eine Mindestanlagesumme von 5 Millionen US-Dollar, was seinen Fokus auf institutionelle Anleger widerspiegelt. 

Andere Produkte halten ebenfalls Zulassungsvoraussetzungen aufrecht, um die Teilnahme qualifizierter Käufer zu gewährleisten. Andererseits richten sich einige Produkte, wie Ondos USDY, das derzeit über 17.000 einzelne Inhaber hat, an Privatanleger, insbesondere an solche außerhalb der Vereinigten Staaten.

Laut Forschungsberichten von Arkham Intelligence bieten diese Produkte seinen Vertrag in einer Form anbieten, die durch die zugrunde liegenden Vermögenswerte abgesichert ist. Die Funding-Rate wird ebenfalls auf -2 % bis 2 % gedeckelt sein, um das Problem teurer Positionen zu vermeiden. Die Abrechnung der Funding-Gebühr wird alle 8 Stunden geplant sein. mehrere entscheidende Vorteile für Inhaber, einschließlich der Möglichkeit, 24/7 ausgetauscht und eingelöst zu werden, da sie on-chain sind. Sie werden auch von der US-Regierung und renommierten Investmentverwaltungsgesellschaften wie BlackRock unterstützt. Darüber hinaus können sie als Sicherheit in DeFi verwendet werden.

Diese Merkmale machen tokenisierte US-Staatsanleihen jedoch beliebter, was sowohl institutionelle als auch private Anleger anspricht. Aufbauend auf diesem Trend hat der Investmentriese BlackRock Tokenisierung und Kryptowährungen als die „Themen, die die Märkte 2026 antreiben“, identifiziert.

Im 2026 Thematic Outlook hob BlackRock wies hervor, dass die Tokenisierung, also die digitale Repräsentation von realen Vermögenswerten wie Aktien und Immobilien, an Fahrt gewinnt.

Laut der Investmentfirma ist diese Verschiebung Teil eines Wandels in der Art und Weise, wie Anleger Zugang zu Märkten erhalten. Ein frühes Beispiel für ein tokenisiertes Asset ist eine Stablecoin, wie eine durch den US-Dollar gesicherte.

„Nach unserer Ansicht wird sich mit dem weiteren Aufstieg der Tokenisierung auch die Gelegenheit erhöhen, über die Blockchain auf Vermögenswerte jenseits von Bargeld und US-Staatsanleihen zuzugreifen“, hieß es in dem Bericht. Es wurde speziell die Ethereum-Blockchain als potenzieller Nutznießer der Expansion der Tokenisierung erwähnt, aufgrund ihrer weit verbreiteten Nutzung bei der Entwicklung dezentraler Apps und Token-Infrastrukturen.