Strategy erweitert das Angebot an Stride-Vorzugsaktien auf 1 Mrd. $

Strategy hat den Anfangspreis für seine Stride-Vorzugsaktien bekannt gegeben und das beabsichtigte Angebot von 250 Mio. $ auf 1 Mrd. $ erweitert. Die neuen Vorzugsaktien werden zu den allgemeinen BTC-Käufen beitragen, wobei die Mittel diesmal von ausgewählten Investoren stammen werden. 

Strategy (MSTR) hat neue Details zu seiner Stride (STRD) Vorzugsaktien, einem neuen Instrument zur Kapitalbeschaffung, bekannt gegeben.

Das STRD-Angebot wird von 250 Mio. $ auf 1 Mrd. $ erweitert, was dem Unternehmen mehr Spielraum für BTC-Käufe und teilweise die Deckung anderer Betriebskosten bietet. Ursprünglich sollte STRD nur 2,5 Mio. Aktien an einen kleineren Kreis von Investoren verkaufen. Dies ist die größte Aufstockung eines IPO von Strategy im Vergleich zu früheren Aktienverkäufen. 

STRD startet mit einem Rabatt

Der Verkaufspreis von STRD bei der Erstveräußerung beträgt $85, wobei die Ausgabe und der Verkauf für den 10. Juni geplant sind, abhängig vom Abschluss der letzten Bedingungen. STRD könnte auf Basis der vorherigen Performance von STRK und STRF, die über ihren IPO-Preisen notierten, auf Nachfrage stoßen. Die Performance könnte auch vom BTC-Preis und der allgemeinen Marktstimmung abhängen.                 

Das Angebot umfasst 11.764.700 Aktien der 10,00 %igen Serie A Perpetual Stride-Vorzugsaktien. Die Aktien haben, wie zuvor angegeben, einen Liquidationspräferenzpreis von 100 $. Ursprünglich wurde auch für den STRD-Preis ein Preis von 100 $ erwartet, daher gilt der Rabatt bei der Erstveräußerung als Versuch, die Finanzierung zu erhöhen. 

Strategy erwartet Einnahmen in Höhe von 979,7 Mio. $, abzüglich Rabatten und Provisionen für die Underwriter. Die Einnahmen werden für neue BTC-Akquisitionen sowie für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet, teilte das Unternehmen mit. 

Das neue STRD-Asset bietet eine Dividende von 10 %, die nicht obligatorisch ist und von günstigen Marktbedingungen abhängt. Wenn sie ausgeschüttet wird, erfolgt die Auszahlung vierteljährlich.

Der neue Verkauf erfolgte, nachdem Strategy einen kleinen wöchentlichen Kaufhinzugefügt hat, wodurch sich sein Gesamtbestand auf 580,250 BTC beläuft.

Strategy setzt auf STRD, um das Aktienwachstum wieder anzukurbeln

Die vorgeschlagene Platzierung von 1 Mrd. $ in neuen Vorzugsaktien übertrifft die vorherigen Platzierungen von STRK und STRF bei weitem. 

Einerseits wäre die Fähigkeit, mehr Mittel aufzubringen, eine gute Nachricht für Strategy und seine Attraktivität für Investoren. Es bestehen jedoch weiterhin Zweifel, ob Michael Saylor kreativer bei der Kapitalbeschaffung sein muss, um seine BTC-Kaufstrategie fortzusetzen. 

Bei Erfolg würde das Angebot Strategy Spielraum geben, nahezu 10.000 BTC zu erwerben. Das Unternehmen hat keine festen Grenzen für den wöchentlichen BTC-Kauf, wobei die Käufe von der Nachfrage nach anderen Aktientypen abhängen. Üblicherweise wurden die Käufe durch eine Mischung aus MSTR-Stammaktien sowie STRF und STRK finanziert. 

Nach der Bekanntgabe des Preises notierte die MSTR-Stammaktie bei 386,60 $. STRF-Aktien fielen auf genau 100 $, von einem jüngsten Hoch von 107 $. STRK notierte bei 101,64 $. Alle drei Aktientypen sind unter ihre Höchststände von 2025 gefallen, da BTC ebenfalls von seinem jüngsten Rekord von 112.000 $ sank. 

Das Risikoprofil von STRD lässt die anderen Assets sicherer und attraktiver erscheinen. Für einige potenzielle Investoren ist STRD gleichbedeutend mit einer Junk-Bond-Tranche. Der Rabattpreis und das potenzielle passive Einkommen machen STRD zu einer hochriskanten Anleihe. Der neue IPO in einigen Tagen wird die institutionelle Nachfrage nach dem BTC-Maximalismus von Strategy messen.