Strategy erweitert sein Angebot an Stride-Vorzugsaktien auf 1 Milliarde US-Dollar

Strategy gab den Ausgabepreis seiner Stride-Vorzugsaktien bekannt und erweiterte gleichzeitig das geplante Emissionsvolumen von 250 Millionen US-Dollar auf 1 Milliarde US-Dollar. Die neuen Vorzugsaktien fließen in die allgemeinen Bitcoin-Käufe des Unternehmens ein, wobei die Mittel diesmal von ausgewählten Investoren stammen. 

Strategy (MSTR) hat neue Details zu seiner Stride (STRD) Vorzugsaktie

Das Angebot von STRD wird von 250 Millionen US-Dollar auf 1 Milliarde US-Dollar aufgestockt, wodurch das Unternehmen mehr Spielraum für Bitcoin-Käufe erhält und andere Betriebskosten teilweise gedeckt werden können. Ursprünglich sollte STRD lediglich 2,5 Millionen Aktien an einen kleineren Investorenkreis verkaufen. Dies ist die größte Aufstockung des IPO-Volumens in der Geschichte von Strategy im Vergleich zu früheren Aktienemissionen. 

STRD wird mit einem Rabatt eingeführt

Der Ausgabepreis von STRD wird voraussichtlich 85 US-Dollar. Die Emission und der Verkauf sind für den 10. Juni geplant, vorbehaltlich der Erfüllung der letzten Abschlussbedingungen. Die Nachfrage nach STRD dürfte sich an der bisherigen Wertentwicklung von STRK und STRF orientieren, die ihre Ausgabepreise deutlich übertroffen haben. Die Wertentwicklung dürfte jedoch auch vom Bitcoin-Kurs und der allgemeinen Marktstimmung abhängen.                 

Bei dem Angebot werden 11.764.700 Aktien der 10,00%igen Vorzugsaktie der Serie A Perpetual Stride platziert. Die Aktien haben, wie bereits erwähnt, einen Liquidationspreis von 100 US-Dollar. Ursprünglich war auch ein Preis von 100 US-Dollar für STRD vorgesehen; der Abschlag beim Börsengang dient daher der Kapitalerhöhung. 

Strategy erwartet einen Erlös von 979,7 Mio. US-Dollar, exklusive Rabatte und Provisionen für die Konsortialbanken. Der Erlös soll für neue Bitcoin-Akquisitionen sowie allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden, teilte das Unternehmen mit. 

Das neue STRD-Produkt bietet eine freiwillige Dividende von 10 %, die von günstigen Marktbedingungen abhängt. Im Falle einer Dividendenausschüttung erfolgt diese vierteljährlich.

Der neue Verkauf erfolgte, nachdem Strategy einen kleinen wöchentlichen Kauf, wodurch sich der Gesamtbestand auf 580.250 BTC erhöhte.

Die Strategie setzt darauf, dass STRD sein Aktienwachstum wiederbeleben wird

Die geplante Platzierung neuer Vorzugsaktien im Wert von 1 Milliarde Dollar übertrifft die bisherigen Platzierungen von STRK und STRF bei Weitem. 

Einerseits wäre die Möglichkeit, mehr Kapital einzuwerben, positiv für Strategy und dessen Attraktivität für Investoren. Andererseits bestehen weiterhin Zweifel daran, ob Michael Saylor bei der Kapitalbeschaffung kreativere Wege finden muss, um seine Strategie des Bitcoin-Kaufs fortzusetzen. 

Bei Erfolg würde das Angebot Strategy die Möglichkeit geben, knapp 10.000 BTC zu erwerben. Das Unternehmen hat kein festes Limit für wöchentliche BTC-Käufe; die Käufe hängen von der Nachfrage nach seinen anderen Aktien ab. Üblicherweise wurden die Käufe mit einer Mischung aus MSTR-Stammaktien sowie STRF- und STRK-Aktien finanziert. 

Nach der Bekanntgabe der Preisentwicklung notierte die MSTR-Aktie bei 386,60 US-Dollar. Die STRF-Aktie fiel von einem jüngsten Höchststand von 107 US-Dollar auf exakt 100 US-Dollar. STRK notierte bei 101,64 US-Dollar. Alle drei Aktienarten lagen unter ihren Höchstständen für 2025, da auch Bitcoin von seinem jüngsten Rekordhoch von 112.000 US-Dollar nachgab. 

Das Risikoprofil von STRD lässt andere Anlagen sicherer undtracerscheinen. Für einige potenzielle Investoren entspricht STRD einer Tranche von Junk-Bonds. Der niedrige Preis und die potenziellen passiven Erträge machen STRD vergleichbar mit einer Hochrisikoanleihe. Der bevorstehende Börsengang in wenigen Tagen wird die institutionelle Nachfrage nach Strategys maximalistischem Bitcoin-Portfolio messen.