Stablecoins fließen nach dem Höhepunkt der Meme-Tokens von Solana ab
- Solana hat nach wochenlangem aktiven Minting einen Trend zum Abfluss von Stablecoins etabliert.
- USDC war auch nach dem jüngsten Boom offizieller Meme-Tokens auf Solana aktiv, doch Werte fließen aus dem Ökosystem ab.
- Die wirtschaftliche Aktivität auf Solana führte zu einer geschätzten Abhebung von 5,5 Millionen US-Dollar aus DEX-Handels- und DeFi-Aktivitäten.
Nach einem anfänglichen Minting-Höhepunkt beginnen Stablecoins, von Solana abzufließen. Das Netzwerk erhielt zunächst zusätzliche USDC und verzeichnete einen Anstieg der Stablecoins um über 12 Mrd. US-Dollar.
Das Stablecoin-Angebot auf Solana nimmt ab, nachdem es bei über 12 Mrd. Token seinen Höhepunkt erreicht hatte. Die meisten Zuflüsse stammten von USDC, das in den letzten Wochen Milliarden an Liquidität hinzufügte.
In der vergangenen Woche fügte Ethereum weitere 1,1 Mrd. US-Dollar an Stablecoins hinzu, während sich die Liquidität auf Solana verlagerte, da Stablecoin-Ausgeber die Erstellung neuer Token verlangsamt haben und einige Token das Ökosystem verlassen haben. Im selben Zeitraum verzeichnete Solana sank einen Rückgang der Gesamtmenge an USDC und USDT um 772 Mio. Token.
Ethereum, Solana und Base sind weiterhin die Top-Netzwerke mit Nettozuflüssen über einen Drei-Monats-Zeitraum, obwohl es in der vergangenen Woche Verschiebungen gab. USDC behält ein Angebot von 56,46 Mrd. Token bei, da das Minting seit dem 9. Februar verlangsamt wurde.
Solana-Meme-Aktivität verlangsamt sich
Solana gab alle Anzeichen eines Meme-Superzyklus, der kürzlich bullive Zuflüsse an Stablecoins anlockte. Die hochriskanten Trades und Token-Einbrüche führten jedoch zu Skepsis gegenüber dem SOL-basierten Ökosystem.
Darüber hinaus passen sowohl USDT als auch USDC ihre Aktivitäten ständig an. Beide Token haben ihr Angebot im vergangenen Monat erweitert, aber die Märkte blicken nun auf einen Trendwechsel. Infolgedessen hält Solana derzeit 11,57 Mrd. US-Dollar an gesamten Stablecoins, während auch ein allgemeiner Abfluss von gebundenem Wert zu verzeichnen ist.
Das SOL-basierte Ökosystem behält $8.77 Mrd. insgesamt Liquidität, wovon Raydium 1,56 Mrd. US-Dollar hält. Die aktivste DEX verlor in den letzten 30 Tagen 40 % ihrer Liquidität, trotz der aktivsten Phase des Meme-Token-Handels. Das Ökosystem betritt nun die fünfte aufeinanderfolgende Woche eines Rückgangs des DEX-Volumens. Während dieses Zeitraums absorbieren hochkarätige Launches den Großteil der Liquidität, während andere Münzen und Token zurückfallen.
Raydium verlor einen Teil seiner Aktivität an Meteora, das seine Vaults auf 1,22 Mrd. US-Dollar erhöhte. Meteora selbst verdankt einen großen Teil seiner Liquidität dem TRUMP-USDC-Paar, das 3.11 % des gesamten USDC-Angebots auf Solana hält. TRUMP stieg in der vergangenen Woche auf über 24 US-Dollar, rutschte später jedoch auf 17,68 US-Dollar. Wenn der Token weiter abbremst, kann dies zu zusätzlichen Abflüssen von USDC führen.
Meteora verzeichnete in den vergangenen Wochen einen Rekordanstieg seiner Handelsaktivität und zog Nutzer an, die die Möglichkeit nutzen wollten, USDC-basierte Handelspaare zu starten. Die Börse war Teil des Grundes für die wachsenden Zuflüsse an Stablecoins. Meteora stieg erst nach dem Aufkommen von Promi- und offiziellen Meme-Tokens an, während SOL-basierte Paare auf Raydium blieben.
Die verlangsamte Liquidität betrifft alle anderen DeFi-Protokolle auf Solana. Kamino Lend verzeichnete einen relativ kleineren Abfluss von Wert. Solend verlor jedoch 45 % seines Werts und sank auf 268 Mio. US-Dollar.
Befürworter der Solana-Chain behaupten, jüngste wirtschaftliche Aktivitäten seien ein besserer Indikator als der gebundene Wert. Stablecoin-Liquidität spiegelt jedoch die allgemeine Gesundheit der Chain wider.
USDC zeigt einen Wechsel im Handelstrend
Anfangs hingen neue Meme-Token-Starts von Solana ab. Die neue Welle offizieller Token sucht jedoch, USDC-Liquidität aufzubauen. Das Ökosystem hat immer noch Memes als Hauptanwendungsfall, und ein Vertrauensverlust kann zu zusätzlichen Liquiditätsabflüssen führen.
Token-Starts auf Pump.fun verlangsamen sich wieder und liegen unter 40.000 neuen Starts pro Tag. Die Aktivität der Plattform hat abgenommen, trotz des kürzlichen Launches einer mobilen App.
Das Ökosystem von Solana hat eine Schwäche, bei der Spitzenleistungen zu einem Abfluss von Wert führen. Selbst mit Stablecoin-Minting ist das Endspiel für Händler, Geld aus dem Ökosystem zu entfernen.
Die größten Wert extrahierer auf Solana stehen im Zusammenhang mit dem Meme-Token-Handel. Bots nahmen geschätzt 1,09 Mrd. US-Dollar ein, während MEV-Betreiber Gebühren von bis zu 2 Mrd. US-Dollar behielten. Pump.fun generierte und behielt über 500 Mio. US-Dollar an Gebühren, wovon etwa 50 % verkauft wurden. TRUMP war ebenfalls ein schnelles Instrument zur Wertextraktion, wobei geschätzt bis zu 1 Mrd. US-Dollar an Wert in die Hände von Insider-Händlern flossen.
Das verfügbare USDC im Ökosystem hat es Händlern noch einfacher gemacht, ihre Gewinne zu behalten, während SOL relativ instabil bleibt. USDC bleibt ein einlösbares Asset, das auch zum Auscashen von Wert aus dem Solana-Ökosystem werden könnte.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
