Sony prüft Verkauf der israelischen Chipsatzsparte

Der japanische Mischkonzern Sony Group verlagert seinen Fokus auf den Unterhaltungssektorundseinerprüftden Verkauf einer seiner Technologiesparten. Laut drei mit der Angelegenheit vertrauten Quellen hat das Unternehmen begonnen, mit Investmentbankern über den Verkauf von Sony Semiconductor Israel zu verhandeln, auf vernetzte Geräte mit Mobilfunkchips spezialisierten Division.

Sony Semiconductor Israel erzielte jährliche wiederkehrende Einnahmen von rund 80 Millionen US-Dollar. Angesichts des enormen Nutzens liegt der Verkaufspreis bei etwa 300 Millionen US-Dollar.

Dennochbefinden sich die Gespräche noch in einem frühen Stadium und bleibendent.

Sony beabsichtigt, Sony Semiconductor Israel zu verkaufen, um eine neue Geschäftsstrategie zu starten 

Das Hauptgeschäft des israelischen Entwicklers auf dem Markt besteht in der Herstellung von Mobilfunk-Chipsätzen für Geräte wie intelligente Zähler, Haushaltsgeräte und Wearables.

Im Jahr 2016 erwarb Sony den israelischen Chiphersteller – damals noch unter dem Namen Altair Semiconductor bekannt – für 212 Millionen US-Dollar. Seitdem konzentriert sich das Unternehmen zunehmend auf seine Unterhaltungssparten wie Filme, Musik und Spiele, die im vergangenen Jahr rund 60 % des Gesamtgewinns ausmachten.

Der japanische Technologiekonzern plant in diesem Jahr im Rahmen einer umfassenderen strategischen Neuausrichtung eine teilweise Abspaltung. Dazu gehört die direkte Börsennotierung seiner Finanzdienstleistungssparte – ein wichtiger Schritt im Restrukturierungsprozess.

Bereits im April gab Sony bekannt, verschiedene Optionen für sein Halbleitergeschäft zu prüfen, darunter die Einbindung von Investoren oder gegebenenfalls die Einführung eines Fab-Light-Modells. Das Unternehmen bleibt ein wichtiger Akteur auf dem globalen Markt für Bildsensoren.

Sony sichert sich die erste Teilausgründung in Japan

Zuvor wollte Sony den Wachstumsplan für seine Finanzsparte vorstellen und damit die Aussichten auf eine Ausgliederung bestätigen, die von den Investoren als neueste Phase der Umstrukturierung des Unternehmens.

Die finanzielle Ausgliederung spiegelt den verschlungenen Weg des japanischen Unternehmens wider, der weniger als vier Jahre gedauert hat, seit der Mischkonzern in einem 3,7 Milliarden Dollar schweren Deal die vollständige Geschäftshoheit erworben hat.

Die Führungskräfte von Sony wählten einen Investorentag als idealen Zeitpunkt, um über die Ausgliederung des Unternehmens und seine Wachstumsstrategie für die Finanzsparte zu sprechen.

In der Zwischenzeit gab das Unternehmen seine Absicht bekannt, etwas mehr als 80 % seiner Anteile an der Sony Financial Group, die im Bank- und Versicherungswesen tätig ist, als Sachdividende an die Aktionäre zu veräußern.

Es ist erwähnenswert, dass dies die erste teilweise Ausgliederung in Japan ist, die stark von einer Steueränderung profitiert hat, und die erste Direktplatzierung seit über zwanzig Jahren, die für den 29. September geplant ist. Bei einer Direktplatzierung verkauft ein Unternehmen Aktien direkt an die Öffentlichkeit, ohne einen typischen Börsengang.

Im Falle einer Ausgliederung hingegen erfolgt eine Trennung, bei der die Finanzbuchhaltung der nicht-finanziellen Geschäftsbereiche, die Kapital und Vermögenswerte effizient einsetzen wollen, von der des Finanzgeschäfts, das durch Kapitalbeschaffung wächst, getrennt wird. Laut Sony ist dies unerlässlich, um das Verständnis der Investoren für die Unternehmensziele zu verbessern.

Zusätzlich zu den oben genannten Punkten ermöglicht die Ausgliederung laut Sony im Vergleich zu einem Börsengang eine hochkarätige Aufspaltung in großem Umfang innerhalb eines kurzen Zeitraums und mit einem geringen Risiko.

Hideki Somemiya, Finanzvorstand von Resonac, einem Materialunternehmen, das seine Petrochemie-Sparte in zwei Jahren ausgliedern will, erläuterte die Vorteile einer teilweisen Ausgliederung, darunter die Steuerfreiheit, die westlichen Gepflogenheiten entspricht und es großen japanischen Unternehmen ermöglicht, ihren Konglomeratsabschlag zu überwinden.

Nach der neuen Strategie wird Sony eine Beteiligung von etwa 20 % behalten, da das Finanzgeschäft über eine Lizenzvereinbarung unter der Marke Sony betrieben wird.