Tokenisierte RWAs erreichen neue Höchststände von 20 Milliarden US-Dollar, während RWA-Token dem Marktrückgang trotzen

Tokenisierte risikogewichtete Aktiva (RWA) überschritten die Schwelle von 20 Milliarden US-Dollar an gesperrtem Wert, nachdem das Wachstum in den ersten Monaten des Jahres 2025 anhielt. Private Kredite waren der am schnellsten tokenisierte Vermögenswert, was zeigt, dass sich eine ganze Branche Kryptowährungen zuwendet, um Liquidität zu erhalten. 

Tokenisierte risikogewichtete Aktiva (RWA) haben kürzlich die 20-Milliarden-Dollar-Marke überschritten – ein Wachstum, das vor allem auf Private Credit zurückzuführen ist. Die Tokenisierung von RWA zählt zu dentronErfolgsgeschichten und hat selbst den jüngsten Marktrückgang überstanden. 

Gemessen an verschiedenen Kennzahlen hat die Tokenisierung von RWA (ohne Stablecoins) die 20-Milliarden-Dollar-Marke überschritten. Mehr als 11,9 Milliarden Dollar davon sind in tokenisierte private Schuldtitel gebunden, die den größten Anteil aller Anlageklassen ausmachen. Die vollständigen Daten zur Tokenisierung sind fragmentiert, da Token-Emittenten unterschiedliche Blockchains nutzen und nicht alle tokenisierten Vermögenswerte auf dieselbe Weise gehandelt werden. 

Die Tokenisierung von RWA-Assets ist ebenfalls unreguliert; jede Plattform legt ihr eigenes Format und ihren eigenen Ansatz fest. Tokenisierte Assets reichen von hochgradig handelbaren Stablecoins, die durch Staatsanleihen gedeckt sind, bis hin zu spezialisierten tokenbasierten Fonds, die nur akkreditierten Anlegern zugänglich sind. 

Laut Moody's Private Credit zu den am schnellsten wachsenden Liquiditätsquellen mit einem verwalteten Vermögen von 1,7 Billionen US-Dollar und rund 500 Milliarden US-Dollar an noch nicht investierten Vermögenswerten. Der aktuelle Wert von Krypto-Unternehmen ist nur ein Bruchteil davon und befindet sich in seiner Bewertung noch im experimentellen Stadium. Private Credit bietet Chancen für mittelständische Unternehmen und inhabergeführte Betriebe. 

Moody's prognostiziert, dass das verwaltete Vermögen im Bereich privater Kredite bis 2028 auf 3 Billionen US-Dollar ansteigen und damit zu einer der größten Finanzierungsquellen werden wird.

RWA-Unternehmen bieten Instrumente zur Liquiditätsbeschaffung an

Die jüngste Ausweitung des RWA-Konzepts führte zum Aufbau zusätzlicher Infrastruktur. DigiFT gab seine Partnerschaft mit Ivesco USA bekannt, um eine Plattform für tokenisierte, vorrangig besicherte Kredite mit täglicher Liquidität einzuführen.

DigiFT wird seine tokenisierten Produkte akkreditierten Anlegern anbieten. Die Hauptaufgabe der Plattform besteht darin, Partnerschaften mit zuverlässigen Unternehmen einzugehen, die private Schuldtitel emittieren und Zugang zu Unternehmen mittronFundamentaldaten ermöglichen. 

DigiFT wird einen kleinen Teil des Portfolios von Ivesco tokenisieren und damit der Gesamtstrategie des Fonds folgen, nach zuverlässigen Unternehmen zu suchen. 

Auch im Bereich reiner Krypto-Startups will das Kadena-Ökosystem vom wachsenden Trend zu tokenisierten Wertpapieren profitieren. Kadena bietet ein Förderprogramm für Projekte an, die neue RWA-Infrastruktur aufbauen. 

🚀 Kadena kündigt ein RWA-Förderprogramm im Wert von 25 Millionen Dollar an, um die Einführung von Real World Assets zu beschleunigen 🌎.

Diese Initiative, die auf Compliance-getriebene Innovation abzielt, unterstützt Entwickler bei der Erstellung tokenisierter RWA-Lösungen auf unserer skalierbaren PoW-Blockchain. $KDA

📖 Mehr erfahren:… pic.twitter.com/aSCzaJxDlf

– Kadena (@kadena_io) 18. Februar 2025

Zu den weiteren führenden Emittenten tokenisierter RWA gehören Securitize und Apollo Global Management, das sich auf alternative Vermögenswerte konzentriert. 

Weitere Möglichkeiten zur Liquiditätsbeschaffung könnten kryptobasierte Börsengänge umfassen. Der US-amerikanische Unternehmer Balaji Srinivasan äußerte sich kürzlich zu der Option, Token direkt zu verkaufen, die durch Unternehmensaktien besichert sind. 

Srinivasan prognostiziert eine Rückkehr zum Token-Verkauf, diesmal jedoch unterstützt von bereits etablierten Unternehmen. Der Kryptomarkt behält den Zugang zu Liquidität, und auf Aktien basierende RWA-Token könnten zusätzliche Investitionen anziehen. 

Von Börsengängen und Fusionen zu Kryptowährungen?
Die Ära der Tech-Fusionen und -Übernahmen neigt sich möglicherweise dem Ende zu.
Doch die Ära der Kryptowährungen könnte gerade erst beginnen.

Denn die neuen Maßnahmen führen insgesamt dazu, dass es für Startups viel schwieriger wird, einen Börsengang (IPO) oder eine Fusion oder Übernahme (M&A) durchzuführen, aber viel einfacher wird, aktienbesicherte Wertpapiertoken im Internet zu verkaufen.

Lasst uns… pic.twitter.com/t748t1wc9K

— Balaji (@balajis) 19. Februar 2025

Aktuell werden tokenisierte Aktien selten formal tokenisiert, und Daten zeigen einen Wert von rund 15 Millionen US-Dollar in tokenisierten Anteilen. Aktiengeschäfte über die Kryptomärkte könnten die Akzeptanz und die Anwendungsfälle steigern und den Markt für Vermögenswerte mit intrinsischem Wert wiederbeleben. 

RWA-Narrative inszenieren eine Erholung

Token mit dem RWA-Label erholten sich zuletzt, wobei führende Assets entgegen dem Markttrend tendierten. Die Marktkapitalisierung der RWA-Token beträgt lediglich 37 Milliarden US-Dollar, dennoch zählen sie zu den stabilsten Kryptowährungsklassen. 

Während die Begeisterung für Meme-Token nachlässt, erlebt der RWA- Sektor als einer der ersten eine Erholung. Mantra (OM) verzeichnete den größten Wochenanstieg mit einem Plus von über 29 % auf 7,56 US-Dollar. Auch Maker (MKR) legte zu und erreichte 1.189,90 US-Dollar, da die DeFi -Plattform zu den größten Nutzern tokenisierter Anleihen als Sicherheiten zählt. 

RWAs haben in den letzten 30 Tagen andere Anlagestrategien weiterhin übertroffen und ihre Führungsposition in allen Sektoren behauptet. Allerdings ist eine überdurchschnittliche Performance nicht bei allen Token garantiert, und Altcoins schneiden im Vergleich noch schwächer ab. Es besteht weiterhin kein Konsens über die am besten geeignete Tokenisierungsform. Ältere Plattformen und Altcoin-Projekte versuchen, durch die Einführung von RWAs. Die tokenisierten Assets selbst weisen zudem einen relativ geringen Umsatz auf und werden häufig für Treasury- und In-Movey-Vault-Verwaltungen verwendet.