Pump.fun-Einnahmen sanken auf den niedrigsten Stand seit sieben Monaten
- Pump.fun verliert täglich Einnahmen, da das Handelsvolumen auf nur 77 Mio. USD pro Tag gefallen ist und die Token-Abschlüsse weiterhin nahe dem Allzeittief liegen.
- Der Meme-Zyklus wurde als Mechanismus zur Wertentnahme und nicht als wertgenerierende Innovation betrachtet.
- Pump.fun bezieht nach wie vor den Großteil seines Traffics von Solana-Insidern und Händlern in den USA.
Pump.fun hat seinen Status als führendes Solana-Casino vollständig verloren. Die Einnahmen der Plattform sind nach einem lang anhaltenden Abwärtstrend auf 667.000 USD pro Tag gesunken.
Pump.fun ist kein zuverlässiger Gebührenproduzent mehr. Die täglichen Einnahmen sanken bis zum 8. März auf 667.000 USD – das tiefste Niveau seit sieben Monaten. Zwar erzielt Pump.fun im Vergleich zu anderen Protokollen noch höhere Einnahmen, doch es gibt keine Anzeichen für ein Ende des Abwärtstrends.
Nur einen Tag später meldete Pump.fun etwas mehr als $110K in täglichen Einnahmen. Die Meme-Token-Plattform spiegelt auch den allgemeinen Verlust an Optimismus für Kryptowährungen wider, da selbst große Coins tiefer ins Minus rutschten. Das Gesamtvolumen Gebühren für die Plattform stürzte ab, obwohl es in der vergangenen Woche über 1 Mio. USD lag. Innerhalb weniger Tage gingen die Gebühren erneut um 90% zurück.
Die Plattform erzielte ihre täglichen Spitzeneinnahmen im Januar und überstieg an einem einzigen Tag 15 Millionen US-Dollar. Der Abwärtstrend hält an und schmälert die Renditen der Plattform täglich. Die Plattform hat sich fast wieder auf das Niveau des Einbruchs von September 2024 erholt, doch diesmal bestehen Zweifel daran, ob ein neuer Casino-Zyklus beginnen wird.
Token-Erstellung und Listings verlangsamen sich ebenfalls
Ein Grund für die niedrigeren Gebühren ist die geringe Anzahl graduierter Token, was eine 'Graduierungsgebühr' von 1,5 SOL mit sich bringt. Die andere Einnahmequelle ist die Handelsgebühr von 1 % für alle Token-Swaps. In den letzten 24 Stunden haben nur 194 Token mit ausreichender Liquidität Raydium erreicht.
In den vergangenen 24 Stunden waren nur 7.233 Wallets an der Erstellung neuer Token beteiligt. Pump.fun verzeichnete dennoch über 11.000 neue Launches, wobei die meisten jedoch in ihren Bonding-Curves verblieben.
Die Aktivität der Plattform verlangsamte sich auf 159.000 neue Adressen, verglichen mit einem jüngsten Höchststand von 292.000 aktiven Adressen. Der Verlust an Nutzern trat ein, nachdem Pump.fun seine zufällige Casino-Phase beendete, in der jeder Meme-Chance hatte, groß herauszukommen. Stattdessen konzentriert sich die Plattform nun stärker auf kuratierte Token, was das Risiko eines Insider-Einflusses birgt.
Auch die Handelsvolumina auf Pump.fun gingen weiter zurück, da Händler durch aggressive Rug-Pulls und Sniping entmutigt wurden. Auf dem Höhepunkt des Zyklus belief sich der Wert auf Pump.fun bis zu 3 Milliarden US-Dollar. Derzeit liegt der tägliche Handelsumsatz knapp über $77M. Das Fehlen von ‚Gräben' bedeutet auch für Trader, dass Launches ungünstig werden könnten, da sie nicht genügend Liquidität aufbringen können. Die jüngste Serie von Launches stützt sich darauf, dass Teams die Liquidität bereitstellen, um den Token zu Raydium zu bewegen.
Pump.fun hat hauptsächlich Solana-Insider angesprochen
Mehr als 72 % des Pump.fun-Verkehrs stammen aus direkten Besuchen, 7,73 % aus Google-Traffic. Pump.fun ist mit krypto-freundlichen Ländern verknüpft, wobei der größte Verkehrsanteil aus den USA kommt. Das Pump.fun-Phänomen brachte neue Nutzerkohorten, führte jedoch nicht zur Massenadoption von Krypto. Nur wenige Meme-Token haben Communities aufgebaut, und keiner hatte eine Nutzungsmöglichkeit – im Gegensatz zu Meme-Token aus dem vorherigen Zyklus.
Die Positionen von Meme-Token korrelieren mit der Performance von Bitcoin (BTC) und der allgemeinen Stimmung des Kryptomarktes. Daher sind Meme-Token nicht gegenläufig zum Marktzyklus und sind im Vergleich zu anderen Vermögenswerten stärker gefallen.
Der jüngste Meme-Token-Zyklus hat Zweifel daran geweckt, ob er mehr Wert in den Kryptoraum bringt. Insgesamt entzog Pump.fun dem Markt 500 Millionen US-Dollar und liquidierte das Einkommen durch SOL Verkäufe. Der neue Wert von Privatanlegern wurde schnell aus dem Markt abgezogen und floss weder in BTC noch in andere Krypto-Vermögenswerte. Die letzten 400 Millionen US-Dollar an Wert wurden zwischen August 2024 und Januar abgezogen, was mit dem Höhepunkt des Meme-Token-Zyklus zusammenfiel, der zeitlich mit dem Narrativ der US-Wahlen übereinstimmte.
Dies führte dazu, dass Krypto-Analysten den Zyklus 2024 als aggressives PvP betrachteten, bei dem die wenigen Gewinner auch tiefe Verluste für Nutzer verursachten. Pump.fun wurde als einer der aktivsten PvP-Märkte wahrgenommen, der seine Gebühren und Umsätze nur auf Basis einer breiten Nutzerbasis erzielte, die bereit war, SOL zu verlieren, um mit einem einzigen viralen Meme-Token gewinnen zu können.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
