- Pump.fun perde receita diariamente, pois os volumes de negociação caíram para apenas US$ 77 milhões por dia e as graduações de tokens permanecem próximas dos mínimos históricos.
- O ciclo de memes foi visto como um mecanismo de extração de valor e não como inovação geradora de valor.
- O Pump.fun ainda obtém a maior parte de seu tráfego de insiders da Solana e traders sediados nos EUA.
A Pump.fun perdeu completamente seu status de principal cassino da Solana. As receitas da plataforma caíram para US$ 667K em um dia, após uma tendência descendente de longa data.
A Pump.fun já não é mais um produtor confiável de taxas. As receitas diárias caíram para US$ 667K por dia em 8 de março, o menor nível em sete meses. Embora a Pump.fun ainda gere mais receitas em comparação com outros protocolos, não há sinais de que a tendência descendente vá terminar.
Apenas um dia depois, a Pump.fun registrou pouco mais de $110K em receitas diárias. A plataforma de tokens meme também refletiu a perda geral de otimismo para as criptomoedas, já que até as moedas principais afundaram mais no vermelho. O total taxa para a plataforma despencou, apesar de flutuar acima de US$ 1M na semana passada. Em poucos dias, as taxas caíram mais 90%.
A plataforma atingiu suas receitas diárias máximas em janeiro, superando US$ 15M em um único dia. A tendência descendente continua, diminuindo os retornos da plataforma todos os dias. A plataforma quase voltou ao seu declínio de setembro de 2024, mas desta vez, há dúvidas sobre o início de um novo ciclo de cassino.
A criação de tokens e as listagens também desaceleraram
Uma das razões para as taxas mais baixas é o baixo número de tokens graduados, que gera uma taxa de graduação de 1,5 SOL. A outra fonte de renda é a taxa de negociação de 1% para todas as trocas de tokens. No último dia, apenas 194 tokens foram graduados para a Raydium com liquidez suficiente.
Apenas 7.233 carteiras estiveram envolvidas na criação de novos tokens no último dia. A Pump.fun ainda viu mais de 11K novos lançamentos, embora a maioria permanecesse em suas curvas de vinculação.
A atividade da plataforma desacelerou para 159K novos endereços, abaixo do máximo recente de 292K endereços ativos. A perda de usuários ocorreu após a Pump.fun terminar sua fase aleatória de cassino, onde qualquer meme tinha chance de se destacar. Em vez disso, a plataforma começou a carregar tokens mais curados, com o risco de influência interna.
Os volumes de negociação da Pump.fun também continuaram a diminuir, à medida que os traders se desencorajavam com rug pulls agressivos e sniping. No pico do ciclo, a Pump.fun carregava até US$ 3B em valor. Atualmente, o volume de negociação diário é pouco mais de US$ 77M. A falta de traders de 'trincheiras' também significa que os lançamentos podem se tornar desfavoráveis, pois não conseguiriam levantar liquidez suficiente. A recente série de lançamentos depende das equipes para fornecer liquidez para mover o token para a Raydium.
A Pump.fun explorou principalmente insiders da Solana
Mais de 72% do tráfego da Pump.fun vem de visitas diretas, com 7,73% vindo do Google. A Pump.fun está ligada a países amigáveis às criptomoedas, com a maior parte do tráfego vindo dos EUA. O fenômeno Pump.fun trouxe novas cohortes de usuários, mas não levou à adoção em massa de criptomoedas. Apenas alguns dos tokens meme construíram comunidades, e nenhum tinha utilidade, ao contrário dos tokens meme do ciclo anterior.
As posições dos tokens meme correlacionam-se com o desempenho do Bitcoin (BTC) e o sentimento geral do mercado de criptomoedas. Como tal, os tokens meme não são contra-cíclicos e caíram mais profundamente em comparação com outros ativos.
O recente ciclo de tokens meme levantou dúvidas sobre trazer mais valor para as criptomoedas. No total, a Pump.fun extraiu US$ 500M do mercado, liquidando a renda através de SOL vendas. O novo valor dos compradores de varejo foi rapidamente retirado do mercado e não se moveu para BTC ou outros ativos cripto. Os últimos US$ 400M em valor foram extraídos entre agosto de 2024 e janeiro, aproveitando o pico do ciclo de memes coincidindo com a narrativa das eleições dos EUA.
Isso levou analistas de criptomoedas a ver o ciclo de 2024 como agressivamente PvP, onde os poucos vencedores também causaram perdas profundas para os usuários. A Pump.fun foi vista como um dos mercados PvP mais ativos, que alcançou suas taxas e volume de negociação apenas com base em uma ampla base de usuários dispostos a perder SOL pela chance de ganhar com um único token meme popular.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
