Les revenus de Pump.fun ont chuté à leur plus bas niveau en sept mois

Pump.fun a complètement perdu sa place de casino leader Solana . Après une longue période de baisse, les revenus de la plateforme ont chuté à 667 000 $ en une seule journée. 

Pump.fun n'est plus une source fiable de revenus. Ses revenus quotidiens ont chuté à 667 000 $ le 8 mars, leur plus bas niveau en sept mois. Bien que Pump.fun génère encore plus de revenus que d'autres protocoles, rien n'indique que la tendance à la baisse s'inverse. 

Le lendemain, Pump.fun affichait un 110 000 $ chiffre d'affaires journalier frais de la plateforme ont chuté brutalement, après avoir pourtant dépassé le million de dollars la semaine précédente. En quelques jours, ils ont encore diminué de 90 %. 

La plateforme a atteint son pic de revenus journaliers en janvier, dépassant les 15 millions de dollars en une seule journée. La tendance à la baisse se poursuit, réduisant chaque jour davantage les bénéfices de la plateforme. Celle-ci est quasiment retombée dans ses travers de septembre 2024, mais cette fois-ci, l'amorce d'un nouveau cycle pour les casinos est incertaine. 

La création de jetons et les inscriptions ralentissent également

L'une des raisons de ces frais réduits est le faible nombre de jetons ayant obtenu leur statut de Raydium, ce qui génère des frais de passage de 1,5 SOL. L'autre source de revenus provient des frais de transaction de 1 % appliqués à tous les échanges de jetons. Au cours des dernières 24 heures, seuls 194 jetons ont été convertis en Raydium, la liquidité étant suffisante. 

Seulement 7 233 portefeuilles ont été utilisés pour créer de nouveaux jetons au cours des dernières 24 heures. Pump.fun a tout de même enregistré plus de 11 000 nouveaux lancements, bien que la plupart soient restés en phase de consolidation. 

L'activité de la plateforme a ralenti, avec seulement 159 000 nouvelles adresses, contre un pic récent de 292 000 adresses actives. Cette baisse d'utilisateurs fait suite à la fin de la phase de casino aléatoire de Pump.fun, où n'importe quel mème pouvait connaître un succès fulgurant. La plateforme propose désormais des tokens plus sélectifs, ce qui accroît le risque de favoritisme. 

Les volumes d'échanges de Pump.fun ont continué de diminuer, les investisseurs étant découragés par les opérations de vente agressives et le sniping. Au plus fort du cycle, Pump.fun représentait jusqu'à 3 milliards de dollars de capitalisation. Actuellement, le volume d'échanges quotidien dépasse légèrement 77 millions de dollars. Le manque d'investisseurs expérimentés signifie également que les lancements de tokens pourraient s'avérer peu rentables, faute de liquidités suffisantes. La récente vague de lancements repose sur la capacité des équipes à fournir les liquidités nécessaires au transfert des tokens vers Raydium. 

Pump.fun a principalement exploité les initiés Solana

Plus de 72 % du trafic de Pump.fun provient de visites directes, et 7,73 % de Google. Pump.fun est lié aux pays favorables aux cryptomonnaies, les États-Unis générant la plus grande part de trafic. Le phénomène Pump.fun a attiré de nouveaux utilisateurs, mais n'a pas entraîné d'adoption massive des cryptomonnaies. Seuls quelques jetons dérivés de mèmes ont créé des communautés, et aucun n'a eu d'utilité concrète, contrairement aux jetons dérivés de mèmes du cycle précédent. 

La valeur des tokens dérivés de mèmes est corrélée à la performance du Bitcoin (BTC) et à la tendance générale du marché des cryptomonnaies. De ce fait, ces tokens ne sont pas contracycliques et ont chuté davantage que les autres actifs. 

Le récent cycle des tokens dérivés de mèmes a soulevé des doutes quant à la capacité de Pump.fun à générer davantage de valeur. Au total, Pump.fun atrac500 millions de dollars du marché, liquidant ces revenus grâce à de SOL . La nouvelle valeur générée par les acheteurs particuliers a rapidement été retirée du marché, sans être réinvestie dans le Bitcoin ou d'autres cryptomonnaies. Les 400 derniers millions de dollars de valeur ont été extraitstracaoût 2024 et janvier, profitant du pic du cycle des tokens dérivés de mèmes, coïncidant avec le contexte des élections américaines. 

Cela a conduit les analystes crypto à considérer le cycle de 2024 comme un marché PvP agressif, où les quelques gagnants infligeaient également de lourdes pertes aux utilisateurs. Pump.fun était perçu comme l'un des marchés PvP les plus actifs, dont les frais et le chiffre d'affaires reposaient essentiellement sur une large base d'utilisateurs prêts à perdre des SOL dans l'espoir de gagner avec un jeton à la mode.