Les revenus de Pump.fun ont chuté au point le plus bas en sept mois
- Pump.fun perd des revenus chaque jour, les volumes de trading ayant chuté à seulement 77 M$ par jour et les graduations de jetons restant proches de leurs plus bas historiques.
- Le cycle des memes était perçu comme un mécanisme d'extraction de valeur plutôt que comme une innovation génératrice de valeur.
- Pump.fun continue de recevoir la majorité de son trafic de la part des initiés de Solana et des traders basés aux États-Unis.
Pump.fun a complètement perdu son statut de premier casino Solana. Les revenus de la plateforme sont tombés à 667 K$ en une journée, après une tendance baissière prolongée.
Pump.fun n'est plus un producteur fiable de frais. Les revenus quotidiens sont tombés à 667 K$ par jour au 8 mars, le plus bas depuis sept mois. Bien que Pump.fun génère encore plus de revenus que les autres protocoles, il n'y a aucun signe que la tendance baissière s'arrête.
Juste un jour plus tard, Pump.fun a affiché un peu plus de $110K de revenus quotidiens. La plateforme de jetons mème a également reflété la perte générale d'optimisme pour les cryptomonnaies, car même les principales pièces ont plongé plus profondément dans le rouge. Le total frais pour la plateforme a chuté vertigineusement, bien qu'il se soit maintenu au-dessus de 1 M$ la semaine précédente. En quelques jours, les frais ont baissé de 90 % supplémentaires.
La plateforme a atteint ses revenus quotidiens de pic en janvier, dépassant 15 M$ en une seule journée. La tendance baissière se poursuit, diminuant les rendements de la plateforme chaque jour. La plateforme est presque revenue à son creux de septembre 2024, mais cette fois, des doutes subsistent quant au démarrage d'un nouveau cycle de casino.
La création de jetons et les listings ralentissent également
L'une des raisons des frais plus faibles est le faible nombre de jetons « diplômés », ce qui génère des frais de « diplôme » de 1,5 SOL. L'autre source de revenus est les frais de trading de 1 % sur tous les swaps de jetons. Au cours de la journée précédente, seuls 194 jetons ont été diplômés vers Raydium avec une liquidité suffisante.
Seulement 7 233 portefeuilles ont été engagés dans la création de nouveaux jetons au cours de la journée précédente. Pump.fun a tout de même enregistré plus de 11 000 nouveaux lancements, bien que la plupart soient restés dans leurs courbes de liaison (bonding curves).
L'activité de la plateforme a ralenti à 159 K nouvelles adresses, en baisse par rapport à un maximum récent de 292 K adresses actives. La perte d'utilisateurs est survenue après que Pump.fun a mis fin à sa phase de casino aléatoire, où tout jeton mème avait une chance de réussir. À la place, la plateforme a commencé à proposer des jetons plus sélectionnés, avec le risque d'influence des initiés.
Les volumes de trading de Pump.fun ont également continué de diminuer, les traders étant découragés par les rug pulls agressifs et le sniping. Au sommet du cycle, Pump.fun détenait jusqu'à 3 milliards de dollars de valeur. Actuellement, le turnover de trading quotidien est légèrement supérieur à 77 M$. Le manque de traders des « tranchées » signifie également que les lancements pourraient devenir défavorables, car ils ne seraient pas en mesure de lever une liquidité suffisante. La récente série de lancements repose sur les équipes pour fournir la liquidité afin de déplacer le jeton vers Raydium.
Pump.fun a principalement sollicité les initiés de Solana
Plus de 72 % du trafic de Pump.fun provient de visites directes, avec 7,73 % provenant de Google. Pump.fun est lié à des pays favorables aux cryptomonnaies, avec la plus grande part de trafic provenant des États-Unis. Le phénomène Pump.fun a apporté de nouvelles cohortes d'utilisateurs, mais n'a pas conduit à l'adoption massive des cryptomonnaies. Seuls quelques jetons mème ont construit des communautés, et aucun n'avait d'utilité, contrairement aux jetons mème du cycle précédent.
Les positions des jetons mème sont corrélées à la performance du Bitcoin (BTC) et au sentiment général du marché crypto. Par conséquent, les jetons mème ne sont pas contre-cycliques et ont chuté plus profondément que les autres actifs.
Le récent cycle de jetons mème a suscité des doutes quant à l'apport de plus de valeur au secteur crypto. Au total, Pump.fun a extrait 500 millions de dollars du marché, liquidant les revenus par le biais de SOL ventes. La nouvelle valeur des acheteurs particuliers a été rapidement retirée du marché et n'a pas été transférée vers le BTC ou d'autres actifs crypto. Les 400 derniers millions de dollars de valeur ont été extraits entre août 2024 et janvier, touchant le pic du cycle des mèmes coïncidant avec le récit des élections américaines.
Cela a conduit les analystes crypto à considérer le cycle 2024 comme agressivement PvP (joueur contre joueur), où les quelques gagnants ont également causé de profondes pertes pour les utilisateurs. Pump.fun a été vu comme l'un des marchés PvP les plus actifs, qui n'a atteint ses frais et son turnover que grâce à une large base d'utilisateurs prêts à perdre du SOL pour la chance de gagner avec un seul jeton mème populaire.
Ne vous contentez pas de lire les actualités crypto. Comprenez-les. Abonnez-vous à notre newsletter. C'est gratuit.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
