- Pump.fun теряет доход каждый день: объемы торгов снизились до 77 млн долларов в сутки, а количество токенов, перешедших на основную биржу, остается близким к историческому минимуму.
- Мем-цикл рассматривался как механизм извлечения стоимости, а не как инновация, создающая ценность.
- Основной трафик Pump.fun по-прежнему поступает от участников сообщества Solana и трейдеров из США.
Pump.fun полностью утратила статус ведущего казино в сети Solana. Доходы платформы упали до 667 тысяч долларов в день после длительного нисходящего тренда.
Pump.fun больше не является надежным источником комиссионных доходов. Ежедневная выручка упала до 667 тысяч долларов по состоянию на 8 марта, что является минимумом за семь месяцев. Хотя Pump.fun по-прежнему генерирует больше доходов по сравнению с другими протоколами, признаков окончания нисходящего тренда нет.
Всего через день Pump.fun зафиксировала чуть более $110K ежедневной выручки. Платформа для мем-токенов также отразила общую потерю оптимизма в отношении криптовалют, так как даже крупные монеты углубились в красную зону. Общий комиссионных для платформы рухнул, несмотря на то, что на прошлой неделе он колебался выше отметки в 1 миллион долларов. В течение нескольких дней комиссии упали еще на 90%.
Платформа достигла пиковой дневной выручки в январе, превысив 15 миллионов долларов за один день. Нисходящий тренд продолжается, снижая доходность платформы каждый день. Платформа почти вернулась к спаду сентября 2024 года, но на этот раз есть сомнения относительно начала нового цикла казино.
Создание токенов и листинги также замедляются
Одной из причин снижения комиссий является низкое количество токенов, успешно прошедших «выпуск», за что взимается комиссия в 1,5 SOL. Другим источником дохода является торговая комиссия в 1% за все свапы токенов. За прошедшие сутки только 194 токена перешли на Raydium с достаточной ликвидностью.
Только 7 233 кошелька были активны в создании новых токенов за последний день. На Pump.fun все еще наблюдалось более 11 тысяч новых запусков, хотя большинство из них оставались в фазе бондинговых кривых.
Активность платформы снизилась до 159 тысяч новых адресов по сравнению с недавним максимумом в 292 тысячи активных адресов. Потеря пользователей произошла после того, как Pump.fun завершила случайную «казино-стадию», когда любой мем-токен имел шанс на успех. Вместо этого платформа начала продвигать более курируемые токены, что повысило риск инсайдерского влияния.
Объемы торгов на Pump.fun также продолжали снижаться, поскольку трейдеры разочаровались в агрессивных rug pulls и снайпинге. На пике цикла стоимость на Pump.fun достигала 3 млрд долларов. В настоящее время ежедневный оборот торгов составляет чуть более $77M. Отсутствие «траншей» для трейдеров также означает, что запуски могут стать менее выгодными, так как команды не смогут собрать достаточную ликвидность. Недавняя серия запусков опирается на то, что команды предоставляют ликвидность для перевода токена на Raydium.
Pump.fun в основном привлекала инсайдеров из экосистемы Solana
Более 72% трафика Pump.fun приходится на прямые посещения, а 7,73% — на трафик из Google. Pump.fun связана с крипто-ориентированными странами, при этом наибольшая доля трафика приходится на США. Феномен Pump.fun привлек новые группы пользователей, но не привел к массовому внедрению криптовалюты. Лишь некоторые мем-токены создали сообщества, и ни один из них не имел полезности, в отличие от мем-токенов предыдущего цикла.
Позиции мем-токенов коррелируют с производительностью Биткоина (BTC) и общим настроением на криптовалютном рынке. Таким образом, мем-токены не являются контрцикличными и упали глубже по сравнению с другими активами.
Недавний цикл мем-токенов вызвал сомнения в том, что он приносит больше ценности в криптоиндустрию. Всего Pump.fun извлекла 500 млн долларов с рынка, выводя доход через SOL продажи. Новая ценность от розничных покупателей быстро выводилась с рынка и не перетекала в BTC или другие криптоактивы. Последние 400 млн долларов ценности были извлечены в период с августа 2024 года по январь, что совпало с пиком мем-цикла и нарративом вокруг выборов в США.
Это привело криптоаналитиков к выводу, что цикл 2024 года был агрессивным PvP, где несколько победителей также причинили глубокие убытки пользователям. Pump.fun рассматривалась как один из самых активных PvP-рынков, который достиг своих комиссий и оборотов только благодаря широкой базе пользователей, готовых потерять SOL ради шанса выиграть с одним популярным мем-токеном.
Не просто читайте новости о криптовалютах. Понимайте их. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
