Die Aktien von Oracle fielen im Nachmittagshandel an der New Yorker Börse um 5 %, nachdem Anleihegläubiger eine Klage gegen Larry Ellison, mehrere leitende Angestellte und eine lange Liste von Emissionsbanken wegen der Schuldenprobleme des Unternehmens im Bereich KI eingereicht hatten.
Die Klage wurde am Mittwoch vor einem Gericht des Bundesstaates New York in Manhattan eingereicht. Sie wurde als Sammelklage von Investoren eingereicht, die nach eigenen Angaben am 25. September vorrangige Anleihen und Schuldverschreibungen im Wert von 18 Milliarden US-Dollar erworben haben.
Der Verkauf erfolgte kurz nachdem das Unternehmen einen Fünfjahresvertrag über 300 Milliarden US-Dollar zur Bereitstellung von Rechenleistung für Sam Altmans OpenAI unterzeichnet hatte. Anleihegläubiger argumentieren, der Zeitpunkt sei entscheidend gewesen. Sie behaupten, das Unternehmen habe bereits gewusst, dass es zur Erfüllung dieses Vertrags deutlich mehr Schulden aufnehmen müsse.
Anleihegläubiger werfen Oracle vor, Pläne zur Kreditaufnahme im Zusammenhang mit KI zu verheimlichen
Die Investoren berichten, dass das Problem nur sieben Wochen später auftrat. Oracle nahm daraufhin erneut Kredite in Höhe von 38 Milliarden US-Dollar auf. Mit dem Geld sollten zwei neue Rechenzentren in Texas und Wisconsin gebaut werden, die beide direkt mit dem OpenAI-Vertrag verknüpft sindtracAnleihegläubiger geben an, von diesem Schritt völlig überrascht worden zu sein. Sie argumentieren, die zusätzliche Kreditaufnahme habe den Wert der erst kürzlich erworbenen Anleihen massiv verringert.
In Gerichtsakten gaben Anleihegläubiger an, der Anleihemarkt habe schnell reagiert. Die Kurse fielen, die Renditen stiegen sprunghaft an. Die Anleihen wurden aufgrund des veränderten Risikoprofils näher an die Kurse von Unternehmen mit niedrigerem Rating herangeführt. Die Schuldverschreibungen und -anleihen wiesen zwar ein niedriges Investment-Grade-Rating auf, doch der plötzliche Anstieg der Verschuldung führte zu einer Ausweitung der Spreads. In einer der Akten hieß es, die Marktreaktion sei schnell und beunruhigend gewesen, da die Anleger das Kreditrisiko quasi über Nacht neu bewerteten.
Die Gruppe wird vom Pensionsfonds der Zimmerleute aus Ohio angeführt. Sie behauptet, die Unterlagen zur Anleiheemission seien irreführend gewesen. In diesen Unterlagen hieß es, das Unternehmen müsse möglicherweise in Zukunft weitere Kredite aufnehmen. Die Klage argumentiert, diese Formulierung sei falsch, da die Kreditaufnahme bereits geplant gewesen sei. Die Investoren hingegen sagen, es habe keinerlei Unsicherheit gegeben. Die Schulden wären ohnehin entstanden.
Die Klage richtet sich gegen Oracle, Larry Ellison, die ehemalige Vorstandsvorsitzende Safra Catz, die Finanzchefin Maria Smith und 16 Emissionsbanken. Die Anleihegläubiger argumentieren, dass alle Beklagten gemäß dem US-amerikanischen Wertpapiergesetz von 1933 verschuldensunabhängig haften. Sie fordern eine nicht näher bezifferte Entschädigung für Verluste aus den Anleihen und Schuldverschreibungen.
Ende November berichtete Cryptopolitan , dass Oracle ausstehende Schuldverschreibungen und andere Verbindlichkeiten in Höhe von rund 108 Milliarden Dollar hatte.
Analyst gibt trotz weit verbreiteter pessimistischer Stimmung eine positive Einschätzung für ORCL ab
Markttechniker beobachten die Kursniveaus ebenfalls genau. Oracle hat sich zwischen 190 und 195 US-Dollar stabilisiert, einem Bereich, der mit einer langfristigen Unterstützung in den Wochencharts zusammenhängt.
Die wöchentlichen Stochastik-Indikatoren erholen sich von überverkauften Bereichen unterhalb von 20 %, und das wöchentliche MACD-Histogramm ist seit vier Wochen in Folge gestiegen. Im Tageschart zeigte der MACD im Dezember eine bullische Divergenz, da der Kurs ein tieferes Tief bildete, während das Momentum ein höheres erreichte.
Katie Stockton von Fairlead sagte: „Wir sind von der aktuellen Situation fasziniert und stellen fest, dass sich ORCL nahe der langfristigen Unterstützung des wöchentlichen Cloud-Modells stabilisiert hat, die zwischen 190 und 195 US-Dollar liegt.“ Sie nannte den 50-Tage-Durchschnitt bei etwa 210 US-Dollar als erste Hürde. Weiter sagte sie: „Ein Ausbruch über den 50-Tage-Durchschnitt würde ein Fibonacci-trac-Level bei etwa 242 US-Dollar anvisieren, was 22 % über dem aktuellen Kurs liegt.“
Katie sagte , die Aktie sei im Vergleich zum S&P 500 stark überverkauft, wobei die DeMARK-Indikatoren Signale aussendeten, die vor früheren Phasen überdurchschnittlicher Performance über einen Zeitraum von sechs bis acht Wochen zu beobachten waren.
