Miner beginnen Gewinne zu realisieren, da der Bitcoin-Kurs über die Gewinnschwelle steigt

Bitcoin-Miner zählen zu den Vorreitern im langfristigen Halten von Bitcoin und besitzen seit Monaten 2 Millionen Bitcoin (BTC). Zuletzt schwankten die Reserven der Miner leicht, sind aber weiterhin relativ hoch. 

Bitcoin-Miner liquidieren Teile ihrer Bestände und nutzen den weiterhin niedrigen Bitcoin (BTC) nahe der 90.000-Dollar-Marke aus. Die Reserven der Miner sanken schrittweise von 2,08 Millionen BTC auf 2,03 Millionen BTC und setzten damit den im August begonnenen Abwärtstrend fort.

Die jüngste Preisrallye erklärt, warum die Minenbetreiber trotz unterhalb der Gewinnschwelle liegender Betriebskosten weiterhin sehr wettbewerbsfähig waren. 

Die Kostenbasis von Bitcoin (BTC) schwankt stark, von nur 23.000 US-Dollar im Jahr 2023 bis hin zu Schätzungen nach dem Halving von über 73.000 US-Dollar. Einige der zuletzt geschürften Bitcoins erzielten erst nach dem Kursanstieg der letzten Woche Gewinne. Miner realisieren Gewinne häufig, um ihre Betriebskosten zu decken, behalten aber aufgrund ihrer bisherigen Erfahrungen weiterhin eine langfristige Perspektive bei. 

Sogar die königliche Regierung von Bhutan beteiligte sich am Verkauf367,26 BTC an Binance nach monatelangem Halten Zuflüsse ebenfalls den höchsten Stand seit dem Ausverkauf im August. Diese Zuflüsse folgten der kürzlichen Aktivierung einer Wallet aus dem Jahr 2011, die geschürfte Coins aus der Satoshi-Ära enthielt. 

Die Verkäufe der Miner setzten sich nach einer Verlangsamung im September aufgrund der Prognose eines schwachen Kursanstiegs im Folgemonat wieder fort. Zuflüsse erfolgten erst, nachdem Bitcoin im Jahr 2024 in mehreren historisch erfolgreichen Wochen eine Reihe von Allzeithochs durchbrach.

Miner lösen erneuten Verkaufsanstieg nahe Höchstständen der BTC-Bewertungen aus

Abflüsse von Minern fallen nicht immer mit Markthochs zusammen, und es kann auch andere Gründe für Gewinnmitnahmen geben. Einige der größten historischen Abflüsse ereigneten sich 2016, als Bitcoin seine erste größere Rallye erlebte, was zu einem regelrechten Ansturm auf ältere Coins führte. Im Jahr 2024 gab es mehrere Tage, an denen Miner auffällig viele Coins an Börsen schickten, wenn lokale Höchststände erreicht waren.

Der jüngste Kapitalabfluss erinnerte an den Höhepunkt im März 2020, als der Bitcoin-Kurs kurzzeitig unter 4.000 US-Dollar fiel und damit eine marktweite Panik auslöste. Die Miner waren darauf bedacht, den bestmöglichen Preis zu erzielen und ihre Betriebe für die Zukunft aufzustellen.

Beim aktuellen Kursniveau ist mit einem weiteren Anstieg von Bitcoin zu rechnen, möglicherweise sogar mit einem Durchbruch in den sechsstelligen Bereich. Laut dem Rainbow Chart befindet sich Bitcoin zwar weiterhin in einer Akkumulationsphase, allerdings mit deutlich höherem Risiko. Jede Kurskorrektur könnte die jüngsten Käufer ins Mining-Geschehen verwickeln. Zudem könnten neu geschürfte Bitcoins aufgrund der hohen Kosten, die durch den Bau neuer Rechenzentren und Investitionen in neue Mining-Generationen entstanden sind, zunächst verkauft werden. 

Da Bitcoin einen Teil der Gewinne der Vorwoche halten konnte, können Miner ihre Bitcoins weiterhin mit einem Gewinn von mindestens 15.000 US-Dollar verkaufen, selbst wenn sie Verluste erleiden und ihre Bestände seit dem Halving im April halten. Da Bitcoin traditionell einige Monate nach dem Halving einen Kursanstieg verzeichnet, spiegeln die jüngsten Verkäufe die Erwartung wider, dass die Preise zumindest einen lokalen Höchststand erreicht haben. 

Wale zögern nicht, Gewinne mitzunehmen

Bevor der Bitcoin die Marke von 93.000 US-Dollar durchbrach, bewegte er sich in einer Seitwärtsbewegung. Ab diesem Zeitpunkt agierten Großinvestoren entschlossener und zögerten nicht mehr, kurzfristige Gewinne zu realisieren. Diesmal begannen auch ehemalige Großinvestoren, cashzu schließen. 

Nahe des Allzeithochs des Bitcoin-Kurses realisieren Großinvestoren bereits Gewinne, während Privatanleger möglicherweise erst jetzt in den Markt einsteigen. Große Wallets, die zu einem niedrigeren Kurs gekauft haben, geben ihre Token an die Börsen zurück. Kürzlich zahlte ein Großinvestor 1.920 BTC auf Binanceein und verstärkte damit den Preisdruck. Die Coins bewegten sich innerhalb von drei Tagen und leerten die Wallet. Der Großinvestor hatte zwei Wochen zuvor 967 BTC gekauft und dann auf die Kursrallye gewartet, um Gewinne zu realisieren.

Verkäufe von Großinvestoren, insbesondere über einen längeren Zeitraum, können den Markt unter Druck setzen und zu Seitwärtsbewegungen der Kurse führen. Auch bei einigen ETFs kam es zu Kapitalabflüssen, da Käufer kurzfristige Gewinne realisierten.

Bemerkenswerterweise nahm der IBIT ETF von BlackRock auch nach dem Rückgang des Bitcoin-Kurses von seinem Höchststand weiterhin neue Coins auf. 

Netto-Gewinn aus nicht realisierten Kursverlusten bei Bitcoin (BTC) liegt nahe dem Niveau von 2021. Historisch gesehen korreliert diese Kennzahl mit einem Markthoch, was darauf hindeutet, dass BTC nach seinen Rekordkursen einen Kursrückgang erleben könnte. Nach dem Bärenmarkt von 2023 verzeichnete BTC jahrelang nicht realisierte Verluste, und das derzeit hohe Niveau der nicht realisierten Gewinne deutet erneut auf ein lokales Markthoch hin.